خفض التوقعات بشأن الأرباح قصيرة الأجل لكلٍ من شركة SK hynix وMicron

ليس لأن منطق الذكاء الاصطناعي تغيّر.
بل لأن التوقعات قد تسارعت بوتيرة أسرع من الأساسيات.
خلال العام الماضي، أدت الضغوط الشديدة على توازن العرض والطلب في HBM، إلى جانب توسع الإنفاق الرأسمالي لقطاع الذكاء الاصطناعي، إلى دفع كلٍ من SK hynix وMicron لإعادة تقييم كبيرة. لكن في الآونة الأخيرة، بدأ السوق يبرز لديه متغيرات جديدة: إذ أشارت IBM إلى أن بعض الشركات قد تكون أطلقت احتياجات تخزين الذكاء الاصطناعي في وقت أبكر من المخطط، كما أن توقعات زيادة الطاقة الإنتاجية لدى مصنّعي DRAM في الصين بدأت تؤثر أيضًا في معنويات السوق، ما أدى إلى تحقيق أرباح من جانب الأموال.
على المدى الطويل، ما زلت أتحفظ على HBM.
لكن على المدى القصير، حتى أفضل القطاعات يحتاج إلى هضم التقييم.
تأتي الفرصة الحقيقية غالبًا من التراجع التالي، لا من المطاردة في اللحظة الأخيرة.