شركة نومورا للأوراق المالية: شحنات الركائز المُغلّفة لشهر مايو ترتفع سنويًا بنسبة 36% وتحقق مستوىً قياسيًا جديدًا، مع التركيز على خط إنتاج Rubin واسع النطاق وتقنيات HBM4

Deep Tide TechFlow، وفقًا لبحث اتجاه المدّ، في 14 يوليو 2026 أصدرت شركة نومورا للأوراق المالية تقريرًا بحثيًا، نقلًا عن بيانات وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية، أفاد بأن قيمة شحن لوحات التغليف في اليابان في مايو بلغت 27.8 مليار ين ياباني، بزيادة سنوية قدرها 36%، مسجلةً أعلى مستوى تاريخيًا؛ كما ارتفع إجمالي مساحة الشحن لكل متر مربع بنسبة 10%، وارتفع متوسط السعر بنسبة 23% إلى 1.356 مليون ين ياباني. وأشار التقرير إلى أن طلب تغليف Nvidia Rubin سيتوسع خلال هذا الصيف (بحد أقصى أغسطس)، لكن المتغير الأهم يتمثل في احتمال انتقال Rubin Ultra من هيكل “أربعة قوالب” إلى هيكل “وحدتين”، فضلًا عن تحديات دمج طبقات وسيطة كبيرة ناتجة عن ترقية توصيلات HBM4. وفي ECTC، عرضت Intel تقنية EMIB-T، وتوقعت أن تُستكمل استعدادات الإنتاج الكمي في 2026، ما يمكّن من دمج ما يصل إلى 12 شريحة HBM4 ضمن حل دون طبقة وسيطة، مع تحسن هبوط الجهد بنسبة 68-80% مقارنةً بـ EMIB؛ بينما حافظت TSMC على الصدارة بفضل 3DFabric Alliance ومزايا تبديد التغذية والتبريد.

وتعتقد نومورا للأوراق المالية أن ساحة المنافسة في مجال التغليف للجيل التالي تتمحور حول الإمداد بالطاقة والتبريد وCPO والربط الهجين ثلاثي الأبعاد، وأن العوائد الزائدة في صناعة ركائز التغليف ستأتي من قدرة الشركات على ربط مساراتها التقنية بخيارات العملاء.