16 يوليو

أخبار الذهب صباحاً

تحليل العوامل الأساسية المؤثرة

1. تراجع بيانات التضخم في الولايات المتحدة بشكل متواصل، لكن تصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي تميل إلى التشدد، ما يولّد شدّاً وجذباً بين عوامل صعود وهبوط
في وقت متأخر من مساء أمس، انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (6PPI) على أساس شهري بنسبة 0.3%، وهو ما جاء أقل بكثير من توقعات السوق. ومع تزامن ذلك مع تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في اليوم السابق، خفّضت السوق بصورة كبيرة احتمالات رفع الفائدة المتتالية من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي. في أعقاب ذلك، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مؤقتاً، وسجلت أسعار الذهب ارتفاعاً لامست 4080 لاختبار المستوى.
لكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد “واش” أكد خلال جلسة استماع موقفاً واضحاً؛ إذ أبدى عدم ارتياح لمدى مطابقة مؤشرات التضخم الحالية للتوقعات، ولا يمكن الاستنتاج بأن نقطة تحوّل التضخم قد تحققت اعتماداً فقط على هبوط الأسعار خلال شهر واحد، مع الإبقاء على خيار مواصلة رفع الفائدة. أدت هذه التصريحات إلى كبح مساحة هبوط عوائد السندات والدولار، ما حدّ مباشرة من الارتفاع المحتمل للذهب. وبعد الاندفاع الصعودي، عادت الأسعار بسرعة إلى التراجع، لتدخل مرحلة تذبذب داخل نطاق.
إن ارتداد الذهب الحالي لا يتجاوز كونه تصحيحاً لفرط البيع؛ طالما لم يتغير “السقف” العام المتمثل في بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فمن الصعب أن يتمكن الذهب الخالي من العائد من الدخول في موجة صعود مستمرة قوية.

2. تصاعد التناقضات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يخلق تأثيراً مزدوج الاتجاه
تجددت حدة المواجهة بين إيران والولايات المتحدة في مضيق هرمز، حيث اتخذت الولايات المتحدة إجراءات تمثلت في إغلاق بحري وتنفيذ ضربات جوية، ما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع فوراً.
نظرياً، كان من المفترض أن يدعم ذلك شراء الذهب بوصفه ملاذاً آمناً، لكن منطق تداول السوق حالياً يتمثل في: ارتفاع أسعار النفط → عودة تضخم الطاقة للظهور مرة أخرى → اضطرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسة انكماشية. وبسبب كلفة الفائدة (التي تضغط هبوطاً على الأصول غير العائدة) فإن الوزن السلبي الناجم عنها يتجاوز طلب الملاذ الآمن على الذهب. لا يستطيع الصراع الجيوسياسي دفع الذهب إلى صعود أحادي الاتجاه؛ بل سيزيد من حدة التذبذب ذهاباً وإياباً.

التحليل الفني

يومي: حصلت الأسعار على دعم عند القاع السابق 3980، لتتم عملية ارتداد. أمس، أدى الصعود إلى ملامسة نطاق مقاومة المتوسطات المتحركة عند 4095-4100 ثم حدث تراجع، لتغلق الجلسة على شمعة صاعدة مع ذيل علوي. تكوّن متوسط 20 يوماً كضغط متوسط المدى واضح، ورغم أن MACD شكّل تقاطعاً ذهبياً، إلا أن زيادة الأعمدة الحمراء ضعيفة. مؤشر RSI يقع في نطاق محايد.
بالنسبة للإطار اليومي الكبير، ما زال السوق في مرحلة إصلاح بعد الهبوط، ولم يتم عكس الهيكل العام للهبوط بالكامل ما لم تستقر الأسعار فوق 4100.

الاستراتيجية: 4070-4095 بيع، مع الدفاع عند 4108، والهدف 4030-4000

إخلاء المسؤولية: الاستثمار ينطوي على مخاطر، لذا يرجى توخي الحذر عند اتخاذ قرار بالدخول إلى السوق