15 يوليو – أفكار تداول لليلة

تفسير العوامل المؤثرة الأساسية

1. بيانات CPI المخفِّضة تدعم سعر الذهب على المدى القصير لصالح المشترين، لكن مساحة الارتفاع تُقيَّد بتصريحات احترازية من الاحتياطي الفيدرالي
انخفضت مؤشرات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في يونيو على أساس شهري بنسبة -0.4%، مسجلة أول تراجع على أساس شهري منذ ست سنوات، بينما تراجعت CPI الأساسية إلى 2.6%، وهو ما جاء أقل بكثير من توقعات السوق. وبناءً عليه، خفّضت السوق احتمالات رفع الفائدة في يوليو لدى الاحتياطي الفيدرالي إلى 16.6%، وتراجعت في الوقت نفسه عوائد سندات الخزانة ومؤشر الدولار، ما قلّل تكلفة حيازة الذهب غير المربح. ونتيجة لذلك، شهد سعر الذهب في الليلة السابقة قفزة قوية من أدنى مستوى عند 3983، ليصل إلى أعلى مستوى 4102، ما جذب سيولة كبيرة من مراكز الشراء في المدى القصير.

لكن هذه الجولة من الارتفاع تُعد مجرد عملية تصحيح/تعويض سريع بعد حالة البيع المفرط، ولا تعني أن اتجاه المضاربين على الهبوط قد انعكس بالكامل. والسبب الجوهري في تراجع التضخم هو انخفاض أسعار النفط في يونيو بشكل مرحلي، إذ يشهد الوقت الراهن استمرار التوتر بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز. وفي حال تصاعد حدة الصراع البحري، سترتد أسعار النفط الخام بسرعة، ما يعيد ظهور مخاطر التضخم المرتبطة بالطاقة، ولن يغيّر الاحتياطي الفيدرالي سياسته الانكماشية بسهولة.

2. شهادة السيناتور وورش أمام مجلس الشيوخ هي المحفز الأساسي لتذبذبات حركة السعر الليلة
أرسل وورش أمس إشارات تشدّد واضحة عبر تصريح مكتوب أمام مجلس النواب، حيث قال إن تباطؤ CPI خلال شهر واحد لا يكفي لتحديد أن التضخم بلغ نقطة انعطاف، مؤكداً تمسك الاحتياطي الفيدرالي بهدف التضخم 2%، مع وجود احتمال لرفع فائدة جديد. وبسبب هذا التصريح، بعد أن اندفع سعر الذهب في بداية الجلسة إلى ما فوق 4100، خرجت أرباح مراكز الشراء بشكل مركز، فتراجع السعر بسرعة. حالياً، يتداول الذهب قرب 4030. ستقود شهادة مجلس الشيوخ الكاملة في وقت متأخر من الليلة بشكل مباشر اتجاه حركة الذهب في تعاملات ما بعد الظهر/المساء:

• إذا استمرت اللهجة المتشددة تجاه مقاومة التضخم، فسيشهد الدولار وعوائد السندات ارتداداً، ويضغط ذلك على الذهب للضعف، مع اختبار الدعم عند مستوى 4000 بالارتداد للخلف؛

• إذا كانت الصياغة أكثر اعتدالاً وأرسلت إشارة إلى تباطؤ وتيرة التشديد، فيمكن أن يستعيد المشترون محاولة جديدة لاختراق منطقة الضغط المشتركة 4070-4100.

استراتيجية التداول

ضع مراكز شراء ضمن نطاق 4050-4070، مع وقف خسارة دفاعي عند 4088، والهدف الأول عند 4025-4005، وإذا تم كسر الدعم يتوقع مزيد من التراجع إلى 3980

تنبيه: الاستثمار ينطوي على مخاطر، ويُرجى توخي الحذر عند اتخاذ قرار الدخول إلى السوق