《داي هانغ》 خفضت شركة جياو إن (جياو إن إنترناشونال) سعرها المستهدف لسهم شركة آيبيم سمتيك هولدنجز (02268.HK) إلى 80 دولارًا، ومع تقلبات سعر الصرف لا تزال الأرباح متوقعة لتحقيق نمو مرتفع للغاية.

أصدر بنك جياو إنترناشونال تقريراً أشار فيه إلى أن شركة ياومي مكلسنت يونيون (02268.HK) ارتفعت بنسبة 3.250 (+5.556%)، حيث بلغ حجم البيع على المكشوف 103 ملايين دولار، لتبلغ النسبة 25.521%. وذكر مديرو الشركة أن أداء أوامر الشراء الجديدة المقومة بالدولار الأمريكي خلال النصف الأول من العام كان ممتازاً، ويرجع ذلك أساساً إلى ارتفاع نشاط مجال XDC وازدياد احتياجات البحث والتطوير في اتجاه المصب، إضافة إلى حماس الاستثمار والتمويل، ولا سيما الطلب القوي من العملاء في الخارج. ومع اقتراب رفع اعتماد GMP لورشة سنغافورة، وتوقع أن يبدأ أول مشروع CMO في تحقيق الإيرادات بدءاً من 2027، إلى جانب تعزيز قدرات المواد الخام والمنتجات المصنعة (التي ينتجها الاستحواذ على دونغياو)، يرى البنك أن قابلية تحقيق نتائج الشركة لتوجيهات الإدارة تتمتع بدرجة أعلى من اليقين.

ومع ذلك، وبالنظر إلى أن نتائج الشركة على المدى القصير قد تتأثر بعوامل مؤقتة، خفض بنك جياو إنترناشونال توقعات إيرادات شركة ياومي مكلسنت يونيون للفترة 2026 إلى 2028 بنسبة 4%، كما خفض توقعاته للأرباح الصافية الظاهرية بنسبة تتراوح بين 15% و23%، وذلك لتعكس الصدمة قصيرة الأجل الناجمة عن تقلبات أسعار الصرف، وزيادة المصاريف المالية لمرة واحدة الناتجة عن إدماج شركة دونغياو للصناعات الدوائية في القوائم (مع احتمال أن يكون إسهام الإيرادات محدوداً)، بالإضافة إلى ارتفاع مصاريف البيع والعموم والإدارة SG&A. كما انخفضت توقعات صافي الربح المُعدّل أيضاً بنسبة 4% إلى 14%.

محتوى متعلق ياومي مكلسنت يونيون (02268.HK) ارتفع سهمها 8.9% جياو إنترناشونال يتوقع أن اتجاه السوق على المدى الطويل لا يزال إيجابياً يحافظ على تصنيف «شراء» خفض البنك السعر المستهدف لياومي مكلسنت يونيون إلى 80 دولاراً هونغ كونغياً، مع الحفاظ على تصنيف «شراء»، وبقي محافظاً على توصية محورية لقطاع CXO. (ad/u)(تأخر عرض أسعار أسهم السوق في هونغ كونغ لمدة لا تقل عن 15 دقيقة. بيانات البيع على المكشوف حتى 2026-07-15 12:25.)