《داني داجين》 رفعت شركة بنك أمريكا للأوراق المالية السعر المستهدف لشركة JD.com (09618.HK) إلى 149 دولاراً. تحت رياح عكسية على مستوى الاقتصاد الكلي في الربع المقبل، يُظهر أداء بيان الأرباح مرونة.

أصدر بنك أوف أميركا (بنك أوف أمريكا سيكيوريتيس) تقريراً يشير إلى أن شركة JD.com Group-SW (09618.HK) ارتفعت بنسبة +1.700 (+1.494%)، مع وجود عمليات بيع على المكشوف بقيمة 79.7 مليون دولار؛ ونسبة 21.614% خلال الربع السابق. واعتبر البنك أن أداء قائمة الأرباح يتمتع بالمرونة في ظل رياح الاقتصاد الكلي المعاكسة، ويتوقع أن يصل إجمالي صافي الإيرادات في الربع الثاني إلى 3450 مليار رينمينبي، بانخفاض سنوي قدره 3.2%، ويعكس ذلك بشكل رئيسي أن العروض الترويجية لـ «618» في الفترة نفسها من العام الماضي، والتي تم دفعها من خلال إعانات مبادلة السلع القديمة بالجديدة، خلقت قاعدة مرتفعة، إضافة إلى أن ارتفاع أسعار الذاكرة هذا العام أدى إلى ضعف الطلب على الهواتف الذكية و3C. وتتوقع الشركة أن ينخفض دخل التجزئة لدى JD.com بنسبة 5.3% على أساس سنوي إلى 2930 مليار رينمينبي، بينما ستنمو إيرادات الخدمات الصافية بنسبة 8% على أساس سنوي. وخلال الفترة، يتوقع أن يزيد صافي الربح غير المتوافق مع مبادئ GAAP (non-GAAP) بنسبة 15% على أساس سنوي إلى 85 مليار رينمينبي، بما يفوق توقعات السوق البالغة 76 مليار رينمينبي.

وأشار بنك أوف أميركا إلى أنه يتوقع أن تتقلص خسائر أعمال توصيل الطعام في الربع الثاني إلى 60 مليار رينمينبي، مستفيدة أساساً من تجاوز متوسط عدد الطلبات اليومية 15 مليون طلب، وأن تنخفض الخسارة لكل طلب إلى أقل من 4 رينمينبي. ومع تطبيع تأثير القاعدة المرتفعة، يتوقع البنك أن يستعيد نمو الإيرادات في النصف الثاني من هذا العام مساره على أساس سنوي بما يزيد على 6%. وبسبب تمتع هوامش ربح التجزئة لدى JD.com بالمرونة، وسرعة تقليص الخسائر في أعمال توصيل الطعام بشكل أسرع من المتوقع، قام البنك برفع توقعاته لصافي الربح غير المتوافق مع GAAP (non-GAAP) للفترات المالية 2026 إلى 2028 بنسبة 0% إلى 5%.

محتوى ذي صلة «الأسهم القيادية» JD.com (09618.HK) صافي ربح غير مبادئ GAAP الخاصة بالولايات المتحدة في الربع الثالث ينخفض سنوياً بنسبة 56% إلى 5.8 مليار رينمينبي متفوقاً على التوقعات
صرح بنك أوف أميركا بأنه نظراً لوضوح رؤية نمو الأرباح، فإنه يعيد تأكيد تصنيف JD.com «شراء». وبناءً على إبقاء مضاعف السعر إلى الأرباح غير المتوافق مع GAAP لعام 2026 عند 11 مرة دون تغيير، تم رفع السعر المستهدف لسهمها في هونغ كونغ من 145 دولار هونغ كونغ إلى 149 دولار هونغ كونغ، كما تم رفع السعر المستهدف لسهم JD.com (JD.US) في السوق الأميركية من 37 دولاراً إلى 38 دولاراً. (ad/da)(تأخر عرض أسعار أسهم هونغ كونغ لمدة لا تقل عن 15 دقيقة. بيانات البيع على المكشوف حتى 2026-07-15 12:25.)(الأسهم الأميركية هي أسعار بث مباشر؛ باستثناء أسهم سوق OTC، تكون البيانات متأخرة لمدة لا تقل عن 15 دقيقة.)