اليوم بعد إغلاق السوق $AEHR سيُعلن عن نتائج FY2026 للربع الرابع.

تتوقع السوق أن تبلغ الإيرادات نحو 18.7 مليون دولار، بزيادة بنحو 81% على أساس ربع سنوي، وأن يكون Non-GAAP EPS قريباً من نقطة التعادل. وتتوقع سوق الخيارات أن يتراوح سعر السهم بعد إعلان النتائج بحركة تقارب ±18%، ما يشير إلى أن السوق ليس على رأي واحد إزاء هذه النتائج.
AEHR تقع في الجزء العلوي من هذه السلسلة الصناعية.
تُعدّ معداتها مسؤولاً عن إجراء اختبار Wafer-Level Burn-In (WLBI) لشرائح السيليكون الضوئية، وذلك لاستبعاد المنتجات التي تفشل مبكراً قبل أن تدخل الشريحة في وحدات الوحدات الضوئية (optical modules). وخلال الأشهر القليلة الماضية، حققت الشركة بالفعل سلسلة من طلبات إضافية متتالية من عملاء السيليكون الضوئي، إذ وقعت آخر طلبتين بعد نهاية السنة المالية، وبالتالي لن تنعكسا ضمن Q4 Backlog الذي سيتم الإعلان عنه الليلة.
الليلة، يجب التركيز على أربع نقاط:
1. هل يكشف عملاء السيليكون الضوئي عن خطط توسع إضافية، وهل توجد طلبات إضافية جديدة.
2. هل يستمر الطلب على نظام FOX-XP الآلي في النمو، وهو ما يرتبط بسرعة دفع السيليكون الضوئي نحو الإنتاج الكمي (mass production).
3. مدى تحوّل backlog المرتبط بطلب معدات اختبار بقيمة 41 مليون دولار من الذكاء الاصطناعي، إضافة إلى وتيرة تحقيق الإيرادات.
4. ما إذا كانت توجيهات FY2027 ستظل متفائلة، ولا سيما توقعات الإدارة بشأن أسواق الذكاء الاصطناعي والسيليكون الضوئي والترابط البصري (optical interconnect).
رغم أن AEHR لا يمكنها أن تمثل مباشرةً قطاع الاتصالات البصرية بالكامل، فإنها تساعدنا في تقييم ما إذا كان الانتقال إلى الإنتاج الكمي للسيليكون الضوئي ما يزال يواصل التسارع. إذا واصلت الإدارة تأكيد توسع العملاء والطلبات الإضافية وإيقاع الإنتاج الكمي، فسيعزز ذلك أكثر اتجاه التوسع الذي شهدته السلسلة الصناعية مؤخراً. وبالاقتران مع تقارير الشركات AAOI وLumentum وCoherent وغيرها في المراحل اللاحقة، ستتمكن السوق من التحقق بشكل أكثر اكتمالاً من الطلب على سلسلة صناعة الاتصالات البصرية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.