[红包]15 يوليو قبل افتتاح التداول: لقد تم إصلاح الأمور اليوم، لكن الامتحان الحقيقي سيكون غدًا!

[淘股吧]
شهد السوق اليوم تعافياً قوياً؛ ارتفع 4211 سهماً، وسجلت 87 سهماً إقفالات عند الحد الأقصى للصعود، كما تحسنت مؤشرات السوق وقوة تحقيق الأرباح مقارنةً بيوم التداول السابق بشكل كبير، لكن ارتداد يوم واحد لا يكفي لتعريف بدء دورة جديدة.

ما كافأته الأموال حقاً اليوم، لم يكن صفقات الالتحاق المتسلسلة (ربط القيود) ولا مجرد الاستمرار في الصعود، بل الأسهم “الاتجاهية” المحورية التي تدعمها نتائج أعمال، وتوجد لديها سيولة كبيرة تستوعب الطلبات بشكل واضح، وتحقق التعافي عبر زيادة أحجام التداول لإتمام الإصلاح.

بعبارة أخرى، يكافئ السوق الاتجاه الذي يمكن تحويله إلى أرباح، وليس الاتجاه الذي تكون قصته الأكثر إقناعاً. غداً، الاختبار الحقيقي ليس ما إذا كان المؤشر يمكنه مواصلة الارتفاع، بل ما إذا كان “قالب” تحقيق الأرباح الذي نجح اليوم لا يزال قادراً على الاستمرار في تحقيق الأرباح.

1、لا يزال عتاد الذكاء الاصطناعي هو الخط الرئيسي الأول، لكن لا تجمع “التكنولوجيا” معاً

ما حصل على اعتراف الأموال اليوم فعلياً هو حلقات العتاد مثل ثنائي الفينيل متعدد الكلور (PCB)، واللوح المغلف بالنحاس (覆铜板)، والاتصالات الضوئية (光通信).

إينشن شان (东山精密)، وشركة هودي للجوالات؟ (沪电股份)، وشِنغيي تكنولوجي (生益科技)، وتشاينيانغ كيجي (广合科技) تشكل معاً أكثر قوالب تحقيق الأرباح نموذجية لعتاد الذكاء الاصطناعي اليوم: تحقيق النتائج + تحسن مزاج القطاع + سعة صفقات كبيرة + تعافٍ متزامن مع زيادة أحجام التداول.

ما يهمني غداً ليس ما إذا كانت هناك نقطة أولى جديدة، بل ما إذا كانت هذه الأسهم المحورية ذات السعة مثل إينشن شان (东山精密) وشركة هودي للجوالات (沪电股份) لا تزال قادرة على مواصلة نيل اعتراف الأموال.

إذا استمرت هذه الأصول المحورية في القوة، فهذا يعني أن السوق ما يزال يكافئ قالب تحقيق الأرباح نفسه اليوم؛ أما إذا بدأت هذه الأصول المحورية في التراجع، وبدأت الأسهم اللاحقة في اللحاق عبر موجة تعويض، فأنا أميل أكثر إلى تفسير ذلك كدوران قصير الأجل، لا كنشوء جولة صعود رئيسية جديدة في مجال التكنولوجيا.

وفي الوقت نفسه، انتبه أيضاً إلى أن القوة اليوم مركزة في مجالات فرعية مثل PCB والاتصالات الضوئية، وليس أن “التكنولوجيا بأكملها” قد عادت.

لا تزال الاتجاهات القديمة مثل لينشوان شينكسين (浪潮信息)، تشينغ شينغ (紫光股份)، تشاينا غريت وول (中国长城)، تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI应用)، وتجميع السيرفرات (服务器整机) ضعيفة نسبياً، ما يشير إلى أن الأموال تعيد اختيار الفائز داخل قطاع التكنولوجيا نفسه، لا إلى عودة شاملة.

2、المعادن غير الحديدية كانت قوية اليوم، لكن ما يجب أن نراه هو “السعة” لا عدد أسهم الحد الأقصى للصعود

تقدم عدد من الشركات مثل تشاينا ألمنيوم (中国铝业)، وهونغ تشياو القابضة (宏桥控股)، وشركة تشونغ فو للصناعة؟ (中孚实业)، وتيانشان للألمنيوم (天山铝业) بنتائج جيدة، لكن معظم الأسهم ما تزال ضمن مرحلة تعافٍ بعد تراجع طويل، وليست قد تأكد أنها اتجاهاً جديداً.

نقطة المراقبة الأساسية غداً ليست كم عدد مرات الحد الأقصى للصعود يمكن للأسهم الصغيرة أن تضغطه، بل هل يمكن لأسهم السعة مثل تشاينا ألمنيوم (中国铝业) أن تواصل تثبيت الأداء.

إذا استمرت أسهم السعة في استقبال الطلبات واستمرت موجة الانتشار لدى الأسهم في الخلف، فهناك أساس لاستمرار تطور المعادن غير الحديدية؛ أما إذا بقيت مجرد أسهم صغيرة تقفز ثم ترتد، فستظل هذه العملية في الغالب مجرد دوران.

حالياً لا يظهر أن أحجام التداول ارتفعت بشكل ملحوظ، لذلك تبدو علاقة عتاد الذكاء الاصطناعي والمعادن غير الحديدية أقرب إلى المنافسة، وليس أن كلاهما سيصبح الخط الرئيسي في الوقت ذاته. لن أرفع التوقعات القصوى لكلا الاتجاهين معاً، بل سأنظر إلى أي جانب ستختاره الأموال في النهاية.

3、قطاع الأدوية له “ارتفاع” لكن لم يتشكل بعد سوق سعة حقيقية

بلغت هاو ياو (哈药股份) الارتفاع إلى ثلاث حلقات (3板)، وتستمر دزيغو دو؟ (迪哲医药)، ورين مين تونغ تاي (人民同泰)، وياو إي غو (药易购) في الانتشار، ما يجعل القطاع يبدو نشطاً جداً.

لكن من جهة أخرى، بدأت لي فാങ؟ (立方制药) ووان بانغ ياو (万邦医药) في إظهار ردود فعل سلبية واضحة، لذا فالسؤال الحقيقي لقطاع الأدوية ليس ما إذا كانت هاو ياو (哈药股份) ستواصل الصعود إلى حدوده، بل ما إذا كانت هاو ياو إذا واجهت خلافاً (انقساماً)، يمكن لبقية أسهم الأدوية أن تحصل أيضاً على اعتراف مستقل من الأموال.

إذا انقطع الارتفاع وانخفضت الأسهم في الخلف معاً، فالأرجح أن ما حدث اليوم في الأدوية كان مجرد تعافٍ معنوي لا غير، وليس قالباً جديداً لتحقيق الأرباح؛ أما إذا واصلت دزيغو دو (迪哲医药) ورين مين تونغ تاي (人民同泰) وغيرها مسار القوة، فهذا يعني أن أثر تحقيق الأرباح بدأ ينتقل من مرحلة “الارتفاع” إلى انتشار على مستوى القطاع، ما يرفع أولوية مراقبة الأدوية مجدداً.

4、النفط والغاز لا يعترف إلا بالأخبار لا بالمشاعر؛ والفضاء التجاري يواصل التجنب

قويت اليوم أسهم النفط والغاز، ويرجع ذلك أساساً إلى أحداث خارجية ودفع أسعار النفط. أظهرت تشونغ مان بترول (中曼石油)، وتونغ يوان بترول (通源石油)، وتاي شان بترول (泰山石油) أداءً جيداً.

لكن أكبر متغير في هذا النوع من الاتجاهات لا يوجد داخل السوق بل في الأخبار. إذا استمرت الأخبار الخارجية في التفاعل، فقد تكون هناك فرصة لمواصلة الأداء؛ أما إذا هدأت الأخبار، فمن السهل أن ترتفع الأسعار ثم تعود للهبوط، لذا ما زلت أصنفها في المرتبة الرابعة من حيث المراقبة.

على العكس، ما زلت أحافظ على حذر تجاه الفضاء التجاري وأواصل التجنب. شركة الصين للفضاء (中国卫星)، وتشينغ تشانغ كيجي؟ (铖昌科技)، والفضاء الإلكتروني (航天电子)، وغوان ليان للطيران (广联航空) وغيرها، بما في ذلك الأسهم الأساسية وتلك في الخلف، أطلقت ردود فعل سلبية في الوقت نفسه؛ وهذا لم يعد مشكلة سهم منفرد، بل إن “أثر الخسارة” على مستوى الاتجاه ما يزال ينتشر.

ما لم تظهر أدلة جديدة على مستوى القطاع، فلن أغير حكمي بسبب ارتداد سهم واحد.

وبالنسبة للأحداث المستقلة، ما زلت أتمسك بمبدأ واحد: لا أنظر إلا إلى “يوم الإصدار الأول ويوم الإصدار الثاني”، ولا أعامل الأحداث القديمة التي تجاوزت نافذة التداول كأحداث مستقلة بعد الآن.

ليلة اليوم وباكر غداً، سأواصل تصفية الإعلانات؛ وإذا ظهرت أحداث جديدة في يومها الأول والثاني، فسأدمج ذلك مع شكل Kline (خطوط الشموع) وجودة الأخبار وحالة المخاطر لتحديد ما إذا كان ينبغي إدراجها ضمن المراقبة.

5، غداً سأرتب المراقبة حسب “قوة تحقيق الأرباح” لا حسب نسبة الارتفاع

ترتيب مراقبتي غداً يظل كما هو: الأول عتاد الذكاء الاصطناعي (东山精密، 沪电股份، 生益科技، 广合科技)، الثاني المعادن غير الحديدية (中国铝业، 宏桥控股، 中孚实业، 天山铝业)، الثالث الأدوية (哈药股份، 迪哲医药، 人民同泰، 药易购)، والرابع فقط النفط والغاز (中曼石油، 通源石油، 泰山石油).

هذا الترتيب ليس بناءً على من ارتفع أكثر اليوم، بل على من يمكنه أكثر احتمالاً أن يستمر في نقل أثر تحقيق الأرباح إلى الغد.

إذا بدأت الأصول المحورية لعتاد الذكاء الاصطناعي في التراجع، سأخفض التوقعات أولاً؛ وإذا بقيت المعادن غير الحديدية محصورة في قفزات لأسهم صغيرة فقط، فلن أرفع مستوى الاتجاه. إذا استمرت الأدوية في الانتشار على مستوى القطاع بعد انقسام هاو ياو (哈药股份)، عندها سترتفع أولوية مراقبة الأدوية؛ وإذا لم يضف قطاع النفط والغاز محفزاً جديداً، فسأظل أعتبره “نبضة أحداث” لا “خطاً رئيسياً” جديداً.

خلاصة في جملة واحدة

اليوم، كافأ السوق الحقيقي كان “الأسهم الاتجاهية التي تحقق النتائج، مع صفقات كبيرة وأحجام تداول مرتفعة لإصلاح السعر”، وليس صفقات السرد بالحدود المتتالية على شكل مضاربة بالقصص.

لن أبحث كل يوم عن “ترند” جديد، بل سأكرر باستمرار العمل على قالب تحقيق الأرباح الذي أثبت السوق فعاليته. غداً لا داعي للاستعجال في تخمين اتجاه المؤشر، ولا داعي للبحث عن اتجاه جديد؛ كل ما عليك هو مراقبة أقوى مجموعة أسهم محورية اليوم.

إذا استمرت هذه الأصول المحورية في تلقي اعتراف الأموال، فسيظل لقالب تحقيق الأرباح قيمة مستمرة؛ وإذا بدأت الأصول المحورية في التخلف، فالأفضل تقليص الوضع أولاً بدل مطاردة الأسهم في الخلف.

كل يوم يعطي السوق الإجابة، وأنا فقط أنقل الإجابة ولا أصنع الأسئلة بنفسي.

هذه المراجعة مجرد تسجيل شخصي قبل افتتاح السوق، والأسهم المذكورة في النص تُذكر فقط كنماذج لمراقبة السوق، ولا تمثل أي نصيحة استثمارية.