مورغان ستانلي: لا يأتي CPO بسرعة كبيرة، وما تزال كابلات النحاس قادرة على الاستمرار لمدة عامين أخرى

تقرير “تيكفلو” من Deep Tide، وبحسب اتجاه المدّ لدى الباحثين، أشارت دراسة من مورغان ستانلي بتاريخ 13 يوليو إلى أن التبني الواسع لـ CPO في شبكة Scale-Up سيُتوقع أن يبدأ على نطاق واسع في 2029 وما بعده، مع إدخال محدود للغاية في 2028 فقط. القلق السائد في السوق بشأن “تأخر” CPO مبالغ فيه، والسبب الجوهري هو أن CPO يتطلب إعادة بناء سلاسل التوريد الخاصة بالتغليف ومحركات البصريات والليزر. إن “حقبة Feynman” من إنفيديا هي المرجع الزمني الذي تنفتح عنده فترة CPO. كما يمكن أن يستمر الاعتماد على الكابلات النحاسية عبر الابتكارات مثل PAM4 والـ DSP والـ re-timers لمدة عامين إضافيين.

يُعد تطور حجم مراكز المعالجة الخاصة بالذكاء الاصطناعي من 72 وحدة GPU إلى 576 وحدة وحتى 1152 وحدة هو الدافع الأساسي. يُعد عام 2026 نقطة الانطلاق لبيئة Scale-Up غير التابعة لإنفيديا؛ إذ تبدأ AMD MI400 وأمازون Trainium 3 ومايكروسوفت Maia الإنتاج على نطاق واسع. وتصبح Astera Labs وBroadcom من أبرز المستفيدين الأوائل. ومنح مورغان ستانلي تصنيفات “تجاوزت التوقعات” لأسهم إنفيديا وBroadcom وAstera Labs وKeysight.