🪨 **#أخبار الذهب الصباحية | 14 يوليو 2026، الثلاثاء**

---

## 📊 بيانات أساسية

| المؤشر | القيمة | التغير |
|------|------|------|
| XAU/USD | **$3,991.84** | خلال 24 ساعة -2.91%（-$119） |
| COMEX العقد الرئيسي | ~$3,997（أغلق يوم الجمعة عند $4,128.9） | هبوط في الليلة الماضية بأكثر من 2.5% |
| نطاق 24 ساعة | $3,988 — $4,111 | كسر مستوى $4,000 النفسي إلى الأسفل |
| التغير خلال 7 أيام | **-3.94%** | تراجع متواصل |
| التراجع من ATH | $5,591 → $3,992 | **-28.6%** |
| AU9999 | ~887.5 يوان/غرام | -1.09% |
| شنغهاي للذهب (المستمر الرئيسي) | ~873 يوان/غرام | -2.12% |
| سعر الاسترجاع | ~873 يوان/غرام | |
| مجوهرات العلامات التجارية | 1232-1245 يوان/غرام | انخفاض طفيف عن اليوم السابق |
| DXY | ~100.9 | الدولار يميل إلى القوة |
| العائد على سندات الخزانة الأمريكية 10 سنوات (美10Y) | ~4.58% | تراجع طفيف من مستويات مرتفعة |

---

## 🔥 أحداث يوم الجمعة الليلي + عطلة نهاية الأسبوع

1. **سعر الذهب يهبط تحت حاجز $4,000** — كان ما يزال فوق $4,100 خلال الأسبوع، لكن عطلة نهاية الأسبوع شهدت اختراقًا مباشرًا تحت مستوى $4,000 النفسي، ولامس أدنى مستوى عند $3,986، مقتربًا من نطاق القيعان المسجلة العام الماضي.
2. **تصعيد جديد في النزاع الأمريكي-الإيراني** — شنت القوات الأمريكية للمرة الرابعة خلال أسبوع واحد غارات على إيران (ميناء عباس)، وردّت طائرات مسيّرة إيرانية على منشآت للجيش الأمريكي في الكويت + صواريخ كروز أصابت سفنًا أمريكية، لتبلغ أجواء مضيق هرمز درجة عالية من التوتر. **لكن سعر الذهب لا يرتفع بل يهبط**—انتقلت المنطقيات إلى: "ارتفاع أسعار النفط → تضخم → توقعات تشديد نقدي → قوة الدولار → ضغط على الذهب".
3. **صدور بيانات مؤشر CPI اليوم** — تصدر الصين (بتوقيت بكين) في الساعة 20:30 مساءً CPI لشهر يونيو، **وهي آخر بيانات تضخم قبل اجتماعات 7/28-29 للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC**، وتعد بحق أبرز نقطة بيانات حاسمة في هذا الموسم.
4. **توقعات أسعار الفائدة لدى CME**: احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس في يوليو يبلغ ~33%→ وإذا جاءت بيانات CPI أعلى من التوقعات فقد يقفز الاحتمال بسرعة؛ واحتمال رفع الفائدة في سبتمبر وصل إلى **~52-74%** (وفقًا لمختلف المراجع)؛ وعلى مدار العام، احتمال رفع فائدة واحدة على الأقل يزيد عن 75%.

---

## 📐 التحليل الفني

- **الرسوم البيانية اليومية**: وضعية الضعف واضحة، يتداول السعر تحت المتوسطات المتحركة لـ 5 أيام/10 أيام/20 يوم، وترتيب المتوسطات المتحركة يميل إلى الهبوط. إشارة MACD فوق/تحت خط الصفر لكنها تُظهر تقاطعًا صعوديًا تحت الصفر مع تقلص الأعمدة الحمراء في الحجم، وRSI يتراجع إلى منطقة محايدة تميل إلى الضعف عند مستوى 48.
- **الرسوم البيانية لكل 4 ساعات**: MACD على وشك تشكّل تقاطع هابط (dead cross)، وحزام بولينجر يفتح إلى الأسفل، والسعر يتحرك بمحاذاة الحد السفلي.
- **الرسوم البيانية الأسبوعية**: ضغط تحت MA5، ومقاومة من MA60 عند 4170 تقريبًا، والخط الفاصل عند 4202-4203.

| | السعر |
|---|---|
| **مقاومة قوية** | $4,491 (200 يوم SMA) → $4,391 (50 يوم SMA) |
| **مقاومة** | $4,120-4,130 → $4,170 (MA60 أسبوعي) → $4,200 |
| **دعم** | $3,986 (أدنى مستوى في الليلة الماضية) → $3,960-3,940 (منطقة قيعان تم اختبارها عدة مرات سابقًا) → $3,812 (الحد السفلي للقناة) |

---

## 🎯 تقدير استراتيجي

**التقييم النوعي: بدأت رسمية معركة حماية $4,000، وCPI الليلة هو الفيصل**

العقدة الأساسية واضحة:
- **منطق الدببة**: قوة الدولار + ارتفاع سخونة توقعات رفع الفائدة + ترتيب فني يميل إلى الهبوط + تدفقات خارجة من صناديق ETF (صافي خروج في يونيو بقيمة $8.9 مليار).
- **منطق الصعود**: تصعيد النزاع الأمريكي-الإيراني (دعامة قاع تحوّط جيوسياسي) + البنوك المركزية تواصل شراء الذهب (خطة زيادة الحيازة بنسبة 45% للبنوك المركزية) + انتقال RSI/Hourly KDJ إلى منطقة تشبع بيع.

**سيناريوهات محتملة:**
- CPI ≤ 2.8% (أقل من التوقعات) → عودة توقعات خفض الفائدة → احتمال ارتداد فوق $4,100.
- CPI 2.8-3.0% (مطابق للتوقعات) → استمرار التذبذب، شدّ وجذب قرب $4,000.
- CPI > 3.0% (أعلى من التوقعات) → قفزة في توقعات رفع الفائدة → هبوط نحو $3,940 وحتى الحد السفلي للقناة عند $3,812.

توقعات Nowcast لدى بنك كليفلاند: CPI لشهر يونيو على أساس شهري -0.1%، وعلى أساس سنوي +3.9%؛ وCPI الأساسي شهريًا +0.2%، سنويًا +2.85%. **الأهم هو الأساسي لا الإجمالي**—فقد تراجعت أسعار النفط في يونيو بنسبة 10% ما خفّض CPI الإجمالي، لكن لزوجة التضخم الأساسي هي التي تركز عليها فعليًا الاحتياطي الفيدرالي.

---

الأوقات الحاسمة اليوم

| الوقت (بكين) | الحدث |
|---|---|
| 20:30 | 🔴 **CPI الولايات المتحدة لشهر يونيو** ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 00:30 | كلمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر |
| غير محدد | تقرير النفط الخام الشهري لمنظمة OPEC |

**ما إن يصدر CPI الليلة، ستتحدد الاتجاهات. قبل CPI، يُنصح بالتحكم في حجم المراكز، والمشاهدة أكثر والتحرك أقل.** 🪨