انهيار المشهد السعري

أيها الأصدقاء الأعزاء، مساءً سعيدًا. [تاوخوبا]

اليوم هو يوم الإثنين، وبعد مرور عطلة نهاية أسبوع، شهدنا شتى أنواع المضاربين على الارتفاع، وأنواعًا من الأخبار الإيجابية وأنواعًا من الأخبار السلبية، واليوم كان الوضع سيئًا نسبيًا للجميع. يمكن فهم ما يتعلق بالأخبار السلبية، لكن أن تكون الأخبار الإيجابية أدهشتنا أكثر حقًا. وبالاستناد إلى أمثلة من الشركات التي تحسّن أداؤها وتم تداولها وتحسينها على أساس توقعات أرباحها مرارًا، يتم إطلاق البيع القاسي باعتباره “تحقيقًا للأرباح”. أقوى الدعاية في عطلة نهاية الأسبوع كانت لقطاع أشباه الموصلات والفضاء التجاري، والنتيجة اليوم أن هذين القطاعين كانا “مجرمي” المشهد تقريبًا، وبشكل أساسي أجهزت على أداء السوق كله. تفاصيل المشهد الفني والنهج للأيام المقبلة، يتبع ذلك في ما بعد.

~~~~~~~

يرجى منكم يا أصدقاء الضغط على زر الإعجاب، والمشاركة بالتعليقات، أتمنى لكم دوام التقدم وبطول الطريق، وحياة سعيدة.

~~~~~~~

أولاً: نظرة عامة على السوق

1) المؤشر والتوقعات

اليوم اختُرقت مؤشرات السوق تقريبًا بالكامل تحت خط السنة وخطوط المتوسطات الرئيسية. ومن الناحية الفنية الوضع في غاية السوء. بعد يوم الخميس الماضي الذي شهد شمعة صاعدة كبيرة، جاءت يوم الجمعة على شكل تراجع بحجم تداول مرتفع وابتلاع شمعة صاعدة. ورغم أنه لم يَحدث كسر كامل، إلا أن البيع بحجم تجاوز 5000 مليار (أربعة آلاف وخمسمائة) وشيء—بحسب أسلوب الحساب—كان بالغ التأثير، لا حاجة لشرح ذلك. من الواضح أن الوضع الفني اليوم سيخلق ضغطًا بيعيًا. وإضافة إلى ذلك، فإن عادة يوم الإثنين في الأيام الأخيرة هي عدم استقبال “دعاية الارتفاع”، وعدم استقبال ما ظهر يوم الجمعة حتى لو كان ذلك ضمن موجة. ثم تضاف ضعف الأطراف الخارجية، ليتشكل وضع من الذعر. الأطراف الخارجية مجرد عامل خارجي لا يملك التأثير الحاسم على المسار؛ الجوهر ما يزال هو وجود ضغط لا يمكن رفعه، فالسوق لا ينطلق. وبعد صدور تحذيرات/إعلانات مبكرة عن النتائج، فقد المسار الطبيعي. واليوم تم تشغيل ذعر التداول الكمي مباشرة، ما أدى إلى تسريع الحركة.

داخل الجلسة تم سحب/دعم المؤشر عبر قطاع البنوك، وفي قطاع النفط والغاز كانت هناك أخبار متضاربة في عطلة نهاية الأسبوع، فنتج عن ذلك ظهور اللون الأحمر. خلال اليوم كان عدد الشركات الخضراء أكثر من 4680، وعدد الحمراء كان تمامًا 800 شركة. والأهم أن عدد الأسهم المتوقفة عند حد الهبوط كان كبيرًا جدًا—بحدود 170 شركة وأكثر—وكثير منها كانت أسهمًا قيادية “لأصحاب نتائج جيدة”. وهذا النوع من الضرب يسبب ضررًا هائلًا للشاشة السعرية. بما أن الأمور وصلت إلى هذا الشكل، فقد يشهد المدى القصير احتمال ارتداد بسيط، لكن المشترين في يوم الجمعة أو من قاموا بالشراء صباح اليوم كانوا يحملون ضغطًا محتملًا. لذلك، فإن النزول في المدى القصير لم ينته بعد. أنصحكم أثناء التداول أن تراقبوا فترة أطول قدر الإمكان، ولا تتعجلوا في الاندفاع خلال بداية الجلسة.

2) حركة أهم الموضوعات المحورية

(1) الفضاء التجاري

أقوى ما تم الترويج له في عطلة نهاية الأسبوع كان في “الفضاء التجاري”. الجدول الصغير مليء بالجولات، وجرى الكشف عن كل شيء من المشاركة وصولاً إلى خطط الاسترجاع، لكن من منظور الافتتاح (الـ竞价) يتضح تقريبًا أنه لا توجد توقعات. أولاً: في يوم الجمعة تم تفجير اللوحات (انكسار قرب الحدود)؛ وكانت معظم الشركات تتجه إلى الهبوط على الأرض (قاع اللوحة). والاستثناء الوحيد من ذلك هو سهم “تسويته” الذي وقف كأمر ثابت—باستثناء جيوفينغ (九丰) الذي وصل للقمة. وفي فئة 20 سنتيمتر (20cm)، مثل شانشي ودهوا… لم تكن متوافقة إطلاقًا، وهناك نقطة حكم رئيسية: قبل أن يصبح الفضاء التجاري أقوى، كان “تطوير الفضاء” هو الأكثر تميّزًا. لكن في الافتتاح لم يظهر أي تميّز أو علاوة. مع تكدس هذه الإشارات، يتسبب ذلك عادة في إطلاق إشارة “نقر/ضغط النواة” الخاصة بالتداول الكمي. من دخلوا يوم الجمعة واندفعوا، إذا لم يغادروا في الافتتاح، فسيصبح الأمر سباقًا على السرعة بينكم وبين التداول الكمي. والنتيجة أن صناديق 3ETF لهذا القطاع هبطت إلى حدود الهبوط. حينها… “لماذا نتعب؟” فلنستسلم. لكن خلال فترة الظهيرة ارتفع القطاع عبر “الصين وي شين” (中国卫星). وما إن لامست/تصدت للوحتها حتى انفجرت رؤوس المستثمرين. وفي نهاية اليوم كانت هناك انتقائية لبعض من قاموا باللحاق إلى الأعلى. مع أن الأمور وصلت لهذا الشكل، فلا تفكروا في انتظار حركة قطاعية قصيرة الأجل. ومع ضعف السوق بشكل عام، قد تظهر بعض الحالات الفردية التي تتجمع حولها مجموعة، لكن إذا طاردتها فستفهم من خلال التداول الكمي معنى أن “البضائع” تُطرح بلا توقف.

محور مراقبة القطاع: 中国卫星، 九丰能源 وغيرها.

(2) فئة أشباه الموصلات القائمة على السيليكون (硅基)

هذه هي المنطقة التي شهدت خلال الفترة الأخيرة أعلى سيولة أو أعلى نشاط. في عطلة نهاية الأسبوع كان هناك أخبار داعمة، وأعلن كثير من الأسهم مثل 香浓芯创 وغيرها نتائجها كذلك، ومع ذلك لم ينفع ذلك. عند الافتتاح كان هناك انخفاض مباشر (انخفاض افتتاحي)، ثم خلال نحو 20 دقيقة تدهورت إلى حد الهبوط 20cm. ثم سارت معها باقي “الرمال والشوائب” في القطاع. وبالنسبة لأكبر الأسهم: “中芯国际” ممثلةً عنه، تبدو أكثر صلابة. داخل الجلسة حصل اندفاع/دفعة حاولت قيادة الفريق، لكن لم تظهر كمية تداول كافية، بينما أسهم أخرى قامت بالضرب من الجانب الآخر. عندها لم يعد “الزعيم” يهتم، وببساطة تجاهل ما يجري. على المدى القصير: أسهم مثل 长电科技 و华天科技 بدأت في محاولة إصلاح المسار بعد الافتتاح، ثم في منتصف الطريق ظهر سهم 通富微电 ليقطف ثمار الكفاح الثوري—فتشكلت حالة “منافسة داخلية تعيد إشعال الأوضاع” (内卷复辟). عندها لم يعد الأمر أن الأموال الأخرى ستتسامح معها؛ تم سحقها أولاً ثم الكلام. والأكثر من ذلك: أسهم مثل 兆易创新 تعرضت لسلسلة من الإغلاقات عند الحدود (متتالية) لأكثر من مئات المليارات، ولا داعي للنظر إلى القطاع بعد ذلك. تبقى فقط بضع شركات “ذات تميّز مستقل” تتجمع حولها. مؤشر قطاع أشباه الموصلات شهد خسارتين متتاليتين، لكن بعض المواقع/المستويات الرئيسية لم تُكسر بعد، لكن الأمر مسألة وقت—لأن شركات متابعة الموضوع، مثل الألياف الضوئية وPCB، قد كسرت جماعيًا بالفعل.

لا يوجد شيء يستحق الذكر في الموضوعات الأخرى. هذان المجالان حيث تتجمع السيولة الأكبر لم يُتح لهما أي فرصة، وما تبقى لا يمكنه إلا الجلوس جانبًا.

محور القطاع: انتظار استكمال المعلومات/التعزيز. $恒尚节能(sh603137)$

3) معنويات السوق

عندما يكون السوق ضعيفًا، دائمًا ما تبحث بعض الأموال عن أسهم “من نوع المضاربين/المؤثرين” (庄性). خلال الفترة الأخيرة، ما يمكن اعتباره “احتشادًا/تجمعًا حول مجموعة” هو في الواقع سهم واحد على القمة: 恒尚节能 فقط، وهو ما يمكن تسميته قابلًا لتنفيذ “احتشاد معنوي”. لأن الأسهم الثلاثة الأخرى ذات الصلة قد فاتت/انتهت. فكيف إذن يمكن الحديث عن “احتشاد”؟ لكن هذا النوع رغم إخراجه “10 أيام و9 صفقات عند حد الصعود” ليس جيدًا كذلك، والسوق لا يتجاوب معه. ومن حيث الجوهر فهو “مراجحة عبر فتح اللوحة” (一字开板套利)، أي أنه يمثل وجودًا يقوم بالتمسح على الفوز عند الافتتاح. لكن انتبهوا هنا: إذا استمر ضعف السوق على التوالي، فهل سيظهر أداء لهذه الحصة/المنطقة؟ يجب أن نراقب أثناء الحركة. ما يزال الأمر طويل الطريق والمهام ثقيلة.

أهم سهم/محور للمعنويات: لا يوجد سهم/محور للمعنويات

~~~~~~~

ثانياً: منهجية التداول

كل شيء له وجهان. ضعف السوق بلا شك يجعل البيئة صعبة للتداول، لكن في المقابل سيجعل ذلك “احتشاد الأسهم الأساسية” و“محور الأسهم ذات المعنويات” أكثر وضوحًا، وأسهل من حيث التركيز. لذلك، يجب أن تُبحث فرص التداول في هذا النوع من الأسهم. وبالنسبة لليوم: الأسهم التي قاومت هبوطًا رغم اتجاه السوق، أو التي يظهر عليها استمرار/التقاط واضح، أو التي قُصفت ظلمًا بشكل واضح، فهي تمثل فرص تداول محتملة. لكن انتبهوا: لا تشاركوا في “اصطياد/تكديس الكميات” بسرعة (抢筹)، حتى لا يتم التخلص منكم فورًا. البحث عن فرص مناسبة عبر التحرك حول المتوسطات بصورة “متخفي/حذرة” هو الطريق الصحيح.**

هذا كل شيء، سأتحدث لاحقًا في قسم التعليقات.