هل تراجع عملاقا التخزين الحاد يعني أن الأساسيات قد ساءت؟

#SK海力士 跌超15%，# سهم سامسونغ للإلكترونيات انخفض أيضًا بأكثر من 10%
الشركتان تمثلان حصة مهمة في سوق #DRAM 和 # HBM عالميًا، وبالتالي فإن هبوطهما الحاد يدفع مباشرةً إلى خفض تقييم سلسلة صناعة التخزين عالميًا.
تراجع عالمي في شهية المخاطرة
اليوم تعرضت أسهم التكنولوجيا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لضغوط شاملة، ومع تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في الآونة الأخيرة وارتفاع أسعار النفط، تراجعت الأموال عن أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة، لتصبح مجالات الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية محور البيع.
جني الأرباح
قطاع التخزين كان قد ارتفع على مدى فترة طويلة متتالية، خصوصًا مفاهيم تخزين HBM وتخزين الذكاء الاصطناعي، حيث كانت الزيادة كبيرة جدًا. اليوم ومع محفزات سلبية خارجية، تركزت الأموال على تحقيق الأرباح، فتراجعت أسهم أشباه الموصلات في هونغ كونغ وكوريا واليابان في الوقت نفسه.
حاليًا، يبدو الأمر أكثر مرتبطًا بتعديل المشاعر والتقييمات، وليس بانعكاس مفاجئ في ازدهار القطاع.
1، لم يشهد سعر التخزين انهيارًا؛
2، ما تزال لدى خوادم الذكاء الاصطناعي حاجة إلى HBM والذاكرة الديناميكية (DRAM) عالية الفئة؛
3، ما يقلق السوق اليوم يتمثل أساسًا في أن التقييمات كانت مرتفعة للغاية، وأن الأموال في وضع جني أرباح، وتصاعد مزاج النفور من المخاطر عالميًا.
نقاط الملاحظة لثلاثة إشارات رئيسية:
1، ما إذا كانت SK海力士 وسامسونغ إلكترونيات ستستطيعان التوقف عن التراجع والاستقرار؛
2، أداء أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي في السوق الأميركية (خصوصًا التخزين وقدرة الحوسبة) هذا الأسبوع؛
3، ما إذا كانت أسعار الفورية لـ DRAM وNAND ستشهد هبوطًا مستمرًا.
إذا لم تتدهور هذه العوامل الثلاثة أكثر، فمن الأرجح أن الأمر مجرد تراجع سريع من مستويات مرتفعة، وليس تغييرًا جذريًا في منطق الصناعة.