下周开盘前需要知道的几件事

先看最大的变量：إيران تعلن إغلاقاً غير محدد المدة لمضيق هرمز
هذا الأمر صار مألوفاً لدى الجميع، وتمّت “إزالة حساسيته”. أرجّح أن “شوربيه” (川子) سيقوم مرة أخرى بعملية سحب كبيرة عبر “taco拉盘”.
أصابت إيران سفينة شحن تجارية كانت تبحر في جنوب مضيق هرمز، ثم أعلنت إغلاق المضيق غير محدد المدة. شنت القوات الأميركية خلال الأسبوع الماضي هجوماً جوياً على إيران للمرة الثالثة بالفعل، واستهدفت نحو 140 هدفاً عسكرياً. وأصدر ترامب بياناً قال فيه إن المضيق ما زال مفتوحاً، وإن القوات الأميركية ستضمن حرية الملاحة بالكامل. لكن إيران على الفور أطلقت صواريخ وطائرات مسيرة باتجاه 5 دول في الشرق الأوسط، مُسجلة أكبر عملية استهداف واسعة النطاق خلال عدة أشهر. كما أكدت القيادة العسكرية الإيرانية أن المضيق مغلق بالكامل أمام كل حركة المرور، باستثناء مسارات الطيران في شمال إيران. هذه الخط الجيوسياسي صعب أن يهدأ على المدى القصير، لذا من المهم متابعة التفاعل المتزامن لأسعار النفط مع أصول الملاذ الآمن.
下周宏观日程排得很满，CPI هو الأهم
سيشهد الرئيس الجديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، ووش، يومي الثلاثاء والأربعاء، جلسة شهادة أمام الكونغرس بعد إغلاق السوق بنصف ساعة، وستؤثر صياغة هذه الجلسة مباشرة في توقعات السوق لمسار السياسة النقدية المقبلة. في الساعة السابقة لافتتاح السوق يوم الثلاثاء سيتم نشر بيانات CPI، وهذه البيانات تحدد بشكل أساسي ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيتجه إلى تشدد أكبر أم سيحافظ على نهج أكثر تيسيراً. يوم الأربعاء توجد بيانات PPI، ويوم الخميس مبيعات التجزئة، وفي يوم الجمعة توجد الإنتاج الصناعي ومؤشر ثقة المستهلكين في جامعة ميتشيغان، ما يعني أن حجم المعلومات طوال الأسبوع سيكون كبيراً جداً. يُنصح بترتيب الإيقاع مسبقاً وعدم اتخاذ رهانات كبيرة على الاتجاه قبل صدور البيانات.
الجانب الفني للمؤشر العام: وتدٌ مثلثي اخترق الحد الأعلى، ومع انتهاء عقود خيارات OPEX الأسبوع المقبل يتوقع نطاق 7600-7700
ارتفع مؤشر S&P 500 يوم الجمعة الماضي بنسبة 0.42%، ليغلق عند 7575.26، بعدما اخترق رسمياً نمط “وتد تضييقي” من نوع التمدد السلبي الذي ظل يتماسك لأسبوعين إلى عدة أسابيع منذ قفزة أبريل ومايو. وبما أن الأسبوع المقبل يصادف انتهاء خيارات OPEX لشهر يوليو، فإن أكبر تعرض “جاما” يتركز عند 7600 نقطة (قرب مستوى قياسي تاريخي). كما تركزت تدفقات الأموال بقوة خلال يوم الجمعة عند سعر التنفيذ 7550، وكانت معظمها أوامر شراء صافي للعقود “Call”، ما يوفر دعماً من جانب السيولة لدفع المؤشر لمواصلة الاندفاع نحو 7600 وحتى 7700.
حالياً، ما زال SPY يبعد 0.73% فقط عن أعلى مستوى تاريخي. يوم الجمعة الماضي اخترق منطقة المقاومة الحاسمة بين 752 و752.50، ثم ارتفع بسرعة حتى 755.50. ينبغي مراقبة المنطقة الممتدة بين 756 و756.50، وهي منطقة القمة المرحلية التي سجلها في 15 يونيو. وإذا تعثّر عند هذا المستوى، فقد يدخل المؤشر العام على المدى القصير مرحلة تذبذب حاد. وعلى الجانب السفلي، تُراقب مناطق الدعم بالتسلسل: 752 إلى 752.50، ثم 749 إلى 750. وفي حال كسر 749، سيتحول المشهد القصير الأجل إلى ميل هبوطي.
أما في مؤشر VIX، فقد انخفض مؤشر الخوف يوم الجمعة الماضي بنسبة 5% ليغلق عند 15.01. وتُظهر تدفقات صافية تراكمية عبر الخيارات أن ضغطاً إضافياً قد يحدث: بمجرد وصول VIX إلى عتبة 20، ستدخل بكميات كبيرة أوامر بيع Call بقوة لتضغط على تذبذب الأسعار. وفي الوقت نفسه، يوجد تعرض “جاما سالب قوي” عند سعري التنفيذ 15 و16، وهذه هي الأسباب التقنية وراء استمرار كبح VIX والهبوط.
إشارات سلسلة الخيارات لبعض أسهم مفاهيم الذكاء الاصطناعي الأكثر أهمية
يواصل AMD منذ أواخر مايو التماسك في مستوى مرتفع فوق حاجز 500. وتظل المتوسطات المتحركة لمدد 10 أيام و20 يوماً و50 يوماً تتباعد للأعلى جميعاً، ما يعكس قوة استثنائية؛ كما أنه لم يحدث أي كسر فعّال لمتوسط 20 يوماً. تُظهر التدفقات الصافية المتراكمة عبر السلسلة أوامر شراء Call بكثافة شديدة وأوامر بيع Put أيضاً، والهدف المباشر عند سعر التنفيذ 600. كما تُظهر GEX عند 600 تعرضاً إيجابياً قوياً لـGamma، ما يشير إلى احتمال بدء موجة جديدة من الصعود لاستهداف 600 على المدى القصير. ومن منظور التداول، طالما لا يحدث كسر فعّال لمتوسط 20 يوماً، ينبغي اتباع الاتجاه مع القيام بعمليات شراء عند الارتداد (الـpullback) وعدم التنبؤ المسبق بالقمم.
MU (الشكل 2) بعد أن بلغت ذروة عند 1200، تراجعت. وفي الفترة الأخيرة هبطت مرةً ما دون 1000. وخلال الأسابيع الماضية ظل مستوى 1000 منطقة دعم الأكثر كثافة من حيث تعرض جاما. وفي يوم الجمعة عادت التدفقات الصافية للسيولة لتصبح موجبة مرة أخرى، ما يشير إلى أنه بعد تكوين قاعدة قرب 1000 وتعزيزها، قد تتاح فرصة لإعادة اختبار القمة التاريخية. وللتداول، فإن النهج الأكثر أماناً يتمثل في الانتظار حتى يعود السعر لمراجعة قاع البنية السابق (مثل متوسط 50 يوماً) قبل التفكير في الشراء، أو انتظار اختراق فعّال لمقاومة متوسط EMA 20 ثم متابعة الشراء وفق الاتجاه. كذلك، فإن خط الاتجاه الهابط الممتد من 25 يونيو إلى 30 يونيو، ثم إلى 9 يوليو، تم اختباره مراراً ثلاث مرات دون أن يتمكن من الاختراق؛ في المرة الرابعة يُرجّح أن يحدث اختراق. لكن وفق مسار هذا الخط حالياً، فمن الأرجح أن يكون السيناريو: اختراق أولاً، ثم ارتداد/اختبار تأكيدي ثانياً، ثم صعود حقيقي. لا أنصح بالتعجل في مطاردة الصفقة قبل تأكيد فعالية الاختراق. في 1150 توجد فجوة.
Meta من مستوى منخفض عند 550 شكّلت ارتداداً قوياً؛ إذ يقارب مدى التذبذب داخل يوم واحد 10%. وقد عادت بالفعل إلى الارتكاز فوق EMA 200 وSMA 200. وتُظهر التدفقات الصافية المتراكمة صافي تدفقات شرائية واضحة بين 650 و700، مع وجود ضغط بيع جزئي لـCall فقط قرب 700. إذا حدث ارتداد قصير الأجل إلى حدود 650، فقد يكون ذلك نقطة بناء مركز جيد عند مستويات منخفضة.
تبدأ فعلياً مواسم نتائج Q2 (الشكل 1)
بشكل عام، يكون الأسبوع المقبل أسبوعاً شديد التركيز على البيانات الاقتصادية الكلية (CPI وPPI ومبيعات التجزئة)، وكذلك الأسبوع الأول من بدء موسم الأرباح رسمياً. ومع عدم زوال عدم اليقين الجيوسياسي بالكامل، فمن المرجح أن تتضخم التقلبات بشكل ملحوظ مقارنة بالأسابيع الماضية. يُنصح بالحفاظ على المرونة، والتداول بناءً على إشارات التأكيد عند المستويات المحورية، وعدم تحميل كامل المراكز مسبقاً برهان على اتجاه واحد.