الأسبوع الافتتاحي للتمويل | يقوم SBI بمزيد من التحركات المتواصلة، باستثمار 1.25 مليون دولار في Gauntlet؛ يستمر رأس المال في مجال العملات الرقمية في التدفق نحو التداول والبنية التحتية

null 本期看点

تُظهر إحصاءات CryptoRank أن أكبر المجالات من حيث متوسط قيمة كل جولة تمويل في صناعة التشفير خلال عام 2026 تتركز في الأسواق التنبؤية، إذ يبلغ متوسط كل جولة تمويل 118 مليون دولار. وتأتي بعدها فئة البورصات (76.2 مليون دولار)، وسلسلة الكتل (47.8 مليون دولار)، والامتثال (29.4 مليون دولار).

وتتجسد عملية التمويل في هذا الأسبوع كصورة مصغرة لتدفقات رأس المال خلال العام بأكمله: تستمر رؤوس الأموال الكبيرة في التجمع في مجالات البورصات والامتثال وبنية أصول رقمية، كما أصبحت المؤسسات المالية التقليدية مشارِكاً أكثر أهمية في هذا المجال. ومن بين ذلك، شاركت مجموعة SBI Holdings اليابانية المالية في جولتي تمويل كبيرتين في كل من Gauntlet وEDX Markets.

وبالمقارنة مع تمويل التشفير، شهد مجال الذكاء الاصطناعي في هذا الأسبوع عدة صفقات تجاوزت قيمتها 100 مليون دولار. أكملت Prime Intellect جولة تمويل من الفئة A بقيمة 130 مليون دولار، وحصلت Norm على تمويل جديد بقيمة 120 مليون دولار، كما تجاوز إجمالي تمويل Gradium حاجز 100 مليون دولار. ويُلاحظ أن نماذج أعمال هذه المشاريع تتركز أساساً حول بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات، وخدمات قانونية، مثل الصوت الفوري، وغيرها من سيناريوهات محددة.

ظلّت حيوية سوق التشفير الأولية الأسبوع الماضي في حالة ركود إجمالي. فقد استمرّت التمويلات المركزية والتمويلات على السلسلة في تلقي دفعات رأسمالية إضافية. ووفقاً لإحصاء غير كامل من PANews، شهد العالم في الأسبوع الماضي (6.7-7.12) 9 أحداث استثمار وتمويل في مجال بلوك تشين عالمياً، بلغ إجمالي حجم الأموال أكثر من 261 مليون دولار، على النحو التالي:

أعلنت مسار DeFi عن حدث استثمار وتمويل واحد، حيث حصلت منصة Gauntlet لإدارة مخاطر DeFi وتوزيع الأصول على تمويل حصري بقيمة 125 مليون دولار من مجموعة SBI Holdings اليابانية؛

وفي جانب البنية التحتية والأدوات، تم الإعلان عن 4 أحداث استثمار وتمويل، إذ أكملت منصة إدارة التشفير ما بعد الكمي QIZ Security جولة تمويل أولي بقيمة 17 مليون دولار بمشاركة/قيادة Merlin Ventures وغيرهم؛

وفي مجال التمويل المركزي، تم الإعلان عن 3 أحداث استثمار وتمويل، من بينها قيام بورصة التشفير EDX Markets بإتمام جولة C بقيمة 76 مليون دولار، بقيادة SBI Holdings؛

وفي مجال Web3+AI، تم الإعلان عن حدث استثمار وتمويل واحد، إذ حصلت PayGo على استثمار استراتيجي من Signum Capital وLedger Capital وبنك داهوا الصيني، بهدف تسريع بناء بنية تحتية لمدفوعات دقيقة مبنية على اقتصاد الآلة.

تمويل التشفير

DeFi

حصلت Gauntlet، شركة عملاقة لإدارة مخاطر DeFi، على تمويل من SBI Holdings بقيمة 125 مليون دولار

حصلت Gauntlet، منصة لإدارة مخاطر DeFi وتوزيع الأصول، على تمويل حصري من SBI Holdings اليابانية بقيمة 125 مليون دولار. وتأتي هذه الجولة أكبر بكثير من جولة B في 2022 التي بلغت قرابة 24 مليون دولار بتقييم يقارب 1 مليار دولار. بوصفها مجموعة مالية مدرجة في طوكيو بإجمالي قيمة سوقية يتجاوز 10 مليارات دولار، استثمرت SBI في عدة شركات تشفير منها Ripple وCircle وMorpho وغيرها. أُسست Gauntlet على يد تارون تشيترا Tarun Chitra، محلل كمي سابق في وول ستريت، وكان عملها في البداية يتمحور حول توفير اختبارات ضغط وتحليل مخاطر لبروتوكولات DeFi، ثم اتجهت في السنوات الأخيرة إلى “vault curation”، لتقييم مخاطر استراتيجيات “خزائن العائد” الخاصة بـ DeFi. ويشمل عملاؤها Apollo وCoinbase ومُصدر العملة المستقرة Circle.

البنية التحتية والأدوات

أنهت QIZ Security، منصة إدارة التشفير ما بعد الكمي، جولة تمويل أولي بقيمة 17 مليون دولار بمشاركة Merlin Ventures وغيرها

أعلنت QIZ Security إتمام جولة تمويل أولي بقيمة 17 مليون دولار، بقيادة Bessemer Venture Partners وMerlin Ventures، بمشاركة Evolution Equity Partners وQbeat Ventures وSingtel Innov8 وQino Cyber Capital وغيرها. تتموضع الشركة بوصفها منصة لإدارة الأصول المشفرة والتشفير ما بعد الكمي (PQC)، وتوفر اكتشافاً مستمراً للأصول المشفرة، ونمذجة المخاطر، وحوكمة، لمساعدة العملاء الكبار في المجالات المالية والاتصالات والطب والبنية التحتية الحيوية على تحقيق “مرونة تشفير”، والتعامل مع مخاطر “Q-Day” الخاصة بالحوسبة الكمّية التي يُتوقع ظهورها في أقرب وقت أو في 2029، والتي قد تكسر أنظمة التشفير الحالية. كما تعمل الشركة مع Cisco وAWS وGoogle وCrowdStrike وDeloitte وEY وIBM وغيرها لدفع خطط انتقال أمن الكمي لدى المؤسسات.

TrueDAO تحصل على تمويل استراتيجي بقيمة 10 ملايين دولار لتسريع بناء بنية تحتية مالية للذكاء الاصطناعي

أعلنت TrueDAO إتمام جولة تمويل استراتيجي بقيمة 10 ملايين دولار، بقيادة Brevan Howard Digital، بمشاركة Zee Prime Capital وJump Capital وغيرها. ستُستخدم الأموال لتطوير البروتوكول الأساسي للذكاء الاصطناعي، وأنظمة التحكم في مخاطر الذكاء الاصطناعي والاختبارات تحت الضغط، والمراجعات الأمنية والمراقبة الفورية، وخطط مكافآت اكتشاف الثغرات (Bug bounty)، إضافة إلى المضي قدماً في تقييمات الامتثال العالمية والتعاون داخل النظام البيئي. تتموضع TrueDAO كبنية تحتية لا مركزية مالية معيارية عبر السلاسل، لتقديم السيولة وإدارة الاحتياطيات، والتنبيهات بشأن المخاطر، وتوزيع العوائد، ودعم الحوكمة لمختلف المشاريع. ومن المقرر أن تواصل المشروع دفع شبكة الاختبار وأدوات المطورين وتكاملات النظام البيئي، مع الإفصاح تدريجياً عن تشغيل البروتوكولات وبيانات الاحتياطيات، وتحديد مواعيد الإطلاق وحوافز الرموز سيعتمد على الإعلانات الرسمية ومتطلبات الجهات التنظيمية.

أكملت KOR Protocol، منصة المقاصة على السلسلة، جولة تمويل من الفئة A بقيمة 7.5 مليون دولار، بمشاركة 1kx وغيرها

أكملت KOR Protocol، المتخصصة في مجال الترفيه، جولة تمويل من الفئة A بقيمة 7.5 مليون دولار، بمشاركة 1kx وBlockchain Capital وغيرها، مع تقييم بلغ 100 مليون دولار. ستُستخدم هذه الجولة لتطوير المنصة ونمو النظام البيئي ودمج الشركاء، كما تخطط الشركة لإطلاق رمز. تُعد KOR Protocol منصة مقاصة للأصول الإبداعية على السلسلة مبنية على Coinbase Layer 2، لتوفير البنية التحتية للتحقق والتمرير (الترميز/التوجيه) والمقاصة للأعمال الإبداعية مثل الموسيقى والأفلام. ومن خلال تسجيل الأصول على السلسلة، تساعد KOR صانعي المحتوى على مواءمتهم مع العلامات التجارية والمنصات وتجار التوزيع المناسبين، وتوفر مدفوعات قابلة للبرمجة لتقسيم الإيرادات عبر عملات مستقرة مثل USDC.

شركة تحليل بلوك تشين Elliptic تعلن تلقي استثمار من Circle Ventures

أعلنت شركة تحليل بلوك تشين Elliptic عبر منصة X عن أن Circle Ventures استثمرت في Elliptic. لم تُكشف قيمة الاستثمار بالتحديد. ويأتي هذا الاستثمار عقب جولة D بقيمة 120 مليون دولار في مايو، قادها One Peak وشاركت فيها Nasdaq Ventures والبنك الألماني وBritish Business Bank. كما انضمت Circle إلى برنامج Agentic Design Partner Program الخاص بـ Elliptic، وهو برنامج يجمع مزودي البنية التحتية وقادة الامتثال وفِرقاً تقنية، بهدف تطوير حلول امتثال وُكلاء (agents) متقدمة.

التمويل المركزي

أكملت EDX Markets، بورصة تشفير مدعومة من عمالقة وول ستريت، جولة C بقيمة 76 مليون دولار، بقيادة SBI Holdings

أعلنت EDX Markets، بورصة تشفير مدعومة من عمالقة وول ستريت، إتمام جولة C بقيمة 76 مليون دولار، بقيادة SBI Holdings (مجموعة مالية يابانية). ستُستخدم الأموال لتوسيع قدراتها المؤسسية في تداول الأصول الرقمية والمقاصة والتسوية، وتسريع تطوير المنتجات ودفع التوسع في الأعمال على مستوى عالمي. كانت SBI قد أطلقت أيضاً عملة مستقرة للين الياباني مدعومة من بنك وصاية (Trust) بعنوان JPYSC، وتخطط لمعالجة العملات المستقرة بالدولار مثل RLUSD وUSDC في اليابان. ويُنظر إلى هذا الاستثمار بوصفه جزءاً من جهودها لتعزيز بنية تحتية للامتثال للأصول الرقمية. كما أطلقت EDX منتجها “EDX FlowConnect” (تشفير كخدمة) في وقت سابق من هذا العام وقدمت طلباً إلى مكتب المراقبة المالية الأميركي للعملات (OCC) لإنشاء جهة وصاية ومقاصة خاضعة للتنظيم باسم EDX Trust، لتقديم خدمات الحفظ والمقاصة والتسوية وإدارة المخاطر للمؤسسات.

استثمار Tether بقيمة 20 مليون دولار رهانا على توسع Mercado Bitcoin في البرازيل

أعلنت Tether عن استثمار 20 مليون دولار في جولة تمويل للنمو الاستراتيجي في منصة Mercado Bitcoin لخدمات التمويل على السلسلة في أمريكا اللاتينية، لدعم توسعها في مجالات مثل الترميز، ومدفوعات العملات المستقرة، والائتمان، ورأس المال في الأسواق على السلسلة، وخدمات التمويل الرقمي للامتثال. تأسست Mercado Bitcoin في 2013، وتضم حالياً 4.5 مليون مستخدم، وأصدرت حتى الآن أكثر من 2 مليار ريال برازيلي أصولاً مرمزة، وتمتلك أكثر من 10 تراخيص مالية في البرازيل وأوروبا. وتقول Tether إن هذا الاستثمار سيعزز أكثر تطوير البنية التحتية للتمويل على السلسلة في البرازيل ومنطقة أمريكا اللاتينية، ويسرّع الاستخدام الرئيسي للعملات المستقرة والأصول المرمزة.

شركة ناشئة في التشفير M1X Global تُكمل جولة تمويل أولي بقيمة 5.5 مليون دولار، مع Paradigm كقائد، وBreed VC مشارك

أكملت شركة ناشئة في التشفير M1X Global جولة تمويل أولي بقيمة 5.5 مليون دولار، بقيادة Paradigm، وبمشاركة Breed VC، لتبلغ القيمة الإجمالية للتمويل 8.5 مليون دولار. في السابق، كانت الشركة قد أنهت في مارس جولة تمويل ملائكي بقيمة 3 ملايين دولار، وكان من بين المستثمرين بالخصوص بالاجي سرينيفاسان Balaji Srinivasan، الرئيس التقني السابق لشركة Coinbase، وتاما تشيرشهاوس Tama Churchouse، الرئيس التنفيذي لـ Cumberland Labs.

تعاونت M1X Global، التي تبني بنية تحتية للتمويل السيادي، مع جمهورية جزر مارشال لإصدار USDM1. USDM1 هي أداة دين سيادية مُرمزة ومقومة بالدولار، مدعومة بضمان 1:1 من سندات الخزانة الأميركية، وتصدر أصلاً من قبل الدول السيادية على شبكة بلوك تشين عامة. جرى إصدار USDM1 في البداية على بلوك تشين Stellar، لكنه متاح أيضاً للتداول على شبكتي Canton وSolana.

Web3+AI

تحصل PayGo على استثمار استراتيجي من Signum Capital وLedger Capital (UOB) لتسريع بناء بنية تحتية لمدفوعات دقيقة لاقتصاد الآلة

تُعلن PayGo رسمياً عن إتمام تمويل استراتيجي، بوصفها بنية تحتية أصلية للدفع “HTTP native” استناداً إلى معيار x402. ومن بين المستثمرين في هذه الجولة بنك داهوا (UOB)، وSignum Capital، وLedger Capital. ووفقاً لما يُتداول، بُنيت PayGo بشكل أصلي فوق بلوك تشين ENI، ويتركز نشاطها الأساسي على تقديم خدمة تسوية دفع فورية على مستوى طلبات بدون حسابات وبدون اشتراك وبدون مفتاح API Key باستخدام حالة HTTP 402 “Payment Required” لمدفوعات عملات مستقرة بالدولار (USDT/USDC) لجهات مثل واجهات برمجة التطبيقات وعمليات الذكاء الاصطناعي ووكلاء الذكاء الاصطناعي واقتصاد الآلة، ويُعد PAYG رمز حوكمة للمشروع.

الاستحواذ

شركة Nium للبنية التحتية للمدفوعات عبر الحدود تستحوذ على محفظة تشفير وشركة إصدار بطاقات Cypher

أعلنت Nium، شركة للبنية التحتية للمدفوعات عبر الحدود، عن استحواذها على شركة Cypher لإدارة محفظة تشفير غير وصيّة وإصدار البطاقات. ستوسع الصفقة من قدرات Nium بوصفها قدرة أساسية على التدفقات المالية المتوافقة بين العملة الورقية والأصول الرقمية، فضلاً عن خدمات المقاصة والتسوية. أُسست Cypher على يد Kuberan Marimuthu (Kube)، وحصلت على دعم من Y Combinator وCoinbase Ventures، وخلال السنوات الأربع الماضية ركزت على تطوير منتجات تقاطع بين الأنظمة على السلسلة وأنظمة البنوك. انضم Kube إلى Nium بوصفه نائباً لمدير الأصول الرقمية، كما انضم فريق هندسة Cypher أيضاً.

حصلت مجموعة Mirae Asset (مستقبل الأصول) في كوريا على الموافقة لشراء 92.06% من حصص Korbit مقابل 1334 مليار وون كوري

أعلنت الجهات التنظيمية في كوريا أنه تمت الموافقة على شراء مجموعة Mirae Asset旗下 Mirae Asset Consulting (مستقبل الأصول للاستشارات) لـ 92.06% من أسهم بورصة العملات الرقمية Korbit في كوريا. تبلغ قيمة الصفقة نحو 1334 مليار وون كوري (ما يعادل 98 مليون دولار)، ويُفهم أن هذه الصفقة تُعد أول مرة تُنجز فيها مجموعة مالية تقليدية في كوريا استحواذاً على بورصة أصول افتراضية. وبما أن حصة Korbit في السوق منخفضة، ترى الجهات التنظيمية أن هذا الاندماج لن يُحدث أثراً يُفضي إلى الاستبعاد في مجالات الأعمال المتعلقة بالأوراق المالية أو إدارة الأصول، كما أنه من غير المحتمل أن يؤثر بصورة كبيرة على ملامح المنافسة في أسواق مثل صناديق ETF للأصول الرقمية المستقبلية.

اختيارات تمويلات AI&الروبوتات

AI

أكملت Prime Intellect، بروتوكول ذكاء اصطناعي لامركزي، جولة تمويل من الفئة A بقيمة 130 مليون دولار، بقيادة Radical Ventures

أعلنت Prime Intellect، بروتوكول ذكاء اصطناعي لامركزي، إتمام جولة تمويل من الفئة A بقيمة 130 مليون دولار، بقيادة Radical Ventures، وبمشاركة NVIDIA Ventures وIntel Capital وDell Technologies Capital والمستثمرين الحاليين، لتصل إجمالي التمويل إلى أكثر من 150 مليون دولار. ستُستخدم الأموال لبناء مكدس ذكاء “مفتوح للسوبر” (open superintelligence stack). تأسست Prime Intellect في 2024، وتسعى إلى بناء “مكدس ذكاء سوبر مفتوح”، لتقديم بنية تحتية لتطوير وكلاء ذكاء اصطناعي من النظام الكامل (full-stack) للشركات، تغطي الحوسبة، والتعلّم المعزز واسع النطاق، والساندبوكس، والتقييم والنشر. ويشمل العملاء أكثر من 6,000 شركة ومؤسسة ناشئة، من بينها Ramp وZapier، مع إيراد سنوي مُعادِل يتجاوز 100 مليون دولار. وتخطط الشركة لتوسيع حجم عنقود الحوسبة وحجم التعلّم المعزز، وتراهن على توجهات متقدمة مثل وكلاء على المدى الطويل ونماذج لغوية تكرارية وتعلّم مستمر.

شركة خدمات قانونية بالذكاء الاصطناعي Norm تُكمل تمويلاً بقيمة 120 مليون دولار، بقيادة Khosla Ventures

أكملت شركة ناشئة في مجال القوانين بالذكاء الاصطناعي Norm جولة تمويل جديدة بقيمة 120 مليون دولار. يبلغ التقييم بعد الاستثمار نحو 1.2 مليار دولار، ويقودها Khosla Ventures، بمشاركة Blackstone وBain Capital Ventures وCoatue Management وغيرهم، لتصل إجمالي التمويل إلى أكثر من 260 مليون دولار. تأسست Norm في 2023، وتختلف عن نموذج بيع البرمجيات لمكاتب المحاماة التقليدية؛ إذ تبني مكتب Norm Law الخاص بها، وتقدم مباشرة خدمات قانونية بالتعاون بين المحامين ومهندسي الذكاء الاصطناعي، مع فرض رسوم بناءً على النتائج لا على أساس الساعة. كما تعمل الشركة على تطوير وكلاء امتثال “AI للامتثال الخاص بالذكاء الاصطناعي” (AI监管AI) مخصصين للصناعات الخاضعة للتنظيم مثل التمويل والرعاية الصحية. وتخطط لاستخدام الأموال الجديدة لتوسيع فرق المهندسين والمحامين وتعزيز الأنظمة ذات الصلة.

شركة أصوات بالذكاء الاصطناعي Gradium تُكمل جولة تمويل أولي بقيمة 100 مليون دولار، بمشاركة NVIDIA

أعلنت Gradium، شركة ناشئة مقرها باريس وتوفر نماذج صوتية بالذكاء الاصطناعي، أن إجمالي تمويلها التراكمي تجاوز 100 مليون دولار. وفي جولة التمويل الأولي الأخيرة، وسّعت الجولة بإدخال NVIDIA بوصفها مساهم/مستثمراً جديداً. تقول Gradium إنها طرحت مؤخراً خلال عدة أشهر منتجات مثل التحويل الفوري للصوت إلى نص (STT) وتحويل النص إلى كلام (TTS) وGradium Translate وPhonon وغيرها، وتخطط لافتتاح مكتب جديد في سان فرانسيسكو، بهدف الاقتراب من بيئة الشركات الناشئة المحلية وتسريع توظيف المواهب ذات الصلة.

شركة ناشئة في الكتابة بالذكاء الاصطناعي Marker تحصل على تمويل أولي بقيمة 13 مليون دولار

أنهيت شركة Marker، شركة ناشئة في الكتابة بالذكاء الاصطناعي مقرها لندن والمؤسسة بمشاركة قادة إبداعيين سابقين من DeepMind، مرحلة التطوير الخفي، وأعلنت إتمام جولة تمويل أولي بقيمة 13 مليون دولار. تقود الجولة Index Ventures، بمشاركة Local Globe. ومن بين المستثمرين الملائكيين المشاركين: Steve Newman، أحد المؤسسين المشاركين لـ Writely، وCal Henderson، أحد المؤسسين المشاركين لـ Slack، وThomas Wolf من Hugging Face. ووفقاً للعرض، فقد استخدم المستخدمون الأوائل لاختبار المنصة لكتابة منشورات مدونة وموجزات Substack ووثائق تجارية ومذكرات وروايات وغيرها من أنواع المحتوى. ومع تزايد القلق بشأن “المحتوى الرديء بالذكاء الاصطناعي” (AI slop)، قال Steinback، الرئيس التنفيذي لشركة Marker: “نحن في لحظة حاسمة يمكن للناس فيها أن يختاروا مستقبل الكتابة؛ وأعتقد أن الناس سيختارون الحلول التي تُقدّر تقنيات الكتابة، بدلاً من المحتوى الرديء المصنّع على عجل والذي يَنهش جوهر الكتابة بشكل خطير.”

الروبوتات

شركة Mowito، شركة ناشئة في الذكاء الاصطناعي المادي، تُكمل جولة تمويل بقيمة 3 ملايين دولار، بهدف تدريب روبوتات المصانع عبر العروض بدل البرمجة

أكملت شركة Mowito، وهي شركة ناشئة في الذكاء الاصطناعي المادي، جولة تمويل Pre-Seed بقيمة 3 ملايين دولار، بقيادة Version One Ventures، وبمشاركة All In Capital وUnisol وiSeed، كما شارك كبعض المستثمرين الملائكيين الباحثون في مجال الذكاء الاصطناعي Soumith Chintala ومؤسسو Foundry Robotics وCoformer.ai وBetter Capital وغيرهم. تأسست Mowito في 2024 على يد Puru Rastogi وAdityanag Nagesh وSafar V، لبناء نماذج أساسية بالذكاء الاصطناعي لأذرع الروبوتات الصناعية، عبر تمكين الروبوتات من مراقبة مهام التعلم من العروض البشرية بدل البرمجة الصريحة، لمعالجة عنق الزجاجة في برمجة البرامج ضمن أتمتة المصانع—إذ لا يحتاج المهندسون إلى إعادة كتابة كود التحكم عند تغيير خط الإنتاج.