【طرح أولي للاكتتاب】 شركة دينغ تاي غاو كي 1377 تحدد سعر الطرح عند 380 دولارًا لكل سهم
معلومة: تم تلقي طلبات من 119 ألف شخص، مع تغطية تفوق 354 مرة

شركة مصنّعة لقمّاطات/رِيش الحفر لدوائر الطباعة (PCB) في البرّ الرئيسي، 鼎泰高科 (رقم الإدراج الجديد: 01377) أنهت الاكتتاب في 6 يوليو، على أن تُدرج في 9 يوليو. تشير أخبار السوق إلى أن شريحة الاكتتاب العامة جذبت 119,000 مكتتب، مع تغطية تفوق الاكتتاب بـ 354 مرة، وبمبلغ إجمالي مستثمر بلغ 154.87 مليار يوان. قالت 鼎泰高科 إن سعر الطرح هو 380 دولاراً لهونغ كونغ لكل سهم من أسهمها من فئة H.

جمعت 鼎泰高科 الطرح بين 30 يونيو و6 يوليو. وتخطط لإصدار 12.632 مليون سهم من فئة H، 10% منها في هونغ كونغ للاكتتاب العام، مع حد أقصى لسعر الطرح قدره 380 دولاراً. ويُتوقع جمع ما يصل إلى 4.8 مليارات دولار هونغ كونغ، وبحد أدنى 100 سهم لكل وحدة، ليكون سعر دخول الوحدة 38,383.2 دولاراً.

يعمل كل من 中信証券 و汇丰 كمستشارين/ضامنين مشتركين.

مستوى أسهم 鼎泰高科 من فئة H

سعر إغلاق سهم 鼎泰高科 فئة A (شين: 301377) في 3 يوليو بلغ 518.04 يواناً صينياً، ما يعادل 597.82 دولاراً لهونغ كونغ، ما يعني أن القيمة النظرية لمستوى أسهم فئة H تبلغ 57.3%.

تُعد 鼎泰高科 مورد حلول التصنيع المتقن بشكل متكامل، وتقدّم أدوات ومواد ومعدات ذكية للحلقات الرئيسية في سلسلة القيمة لتصنيع PCB على مستوى العالم (بما في ذلك الحفر، والـتخشين/التشكيل والعمليات التصنيعية المتقنة الأخرى ذات الصلة).

تشمل تشكيلة المنتجات أربع فئات رئيسية: (i) أدوات قطع دقيقة؛ (ii) مواد الطحن والصقل؛ (iii) مواد الأغشية الوظيفية؛ و(iv) معدات التحكم العددي الذكية. وتخدم هذه المنتجات أسواقاً نهائية واسعة وذات أهمية استراتيجية، بما في ذلك خوادم الذكاء الاصطناعي، والروبوتات الشَّخصية/الجسدية، والتطبيقات المرتبطة بالـشبه الموصلات والدوائر المتكاملة، واتصالات الأقمار الصناعية منخفضة المدار، وتصنيع المعدات المتطورة، والسيارات الذكية، إضافة إلى عدد من الصناعات الأخرى مثل الإلكترونيات الاستهلاكية والاتصالات والتحكم الصناعي.

أكبر مورد للقمّاطات/رِيش الحفر في العالم

وفقاً لبيانات フ若斯特沙利文، وبحسب حجم المبيعات، تُعد 鼎泰高科 أكبر مورد عالمي لقمّاطات/رِيش الحفر. وخلال فترة السجل السابق للأداء، وبحسب حجم مبيعات قمّاطات/رِيش الحفر، احتلت 鼎泰高科 المركز الأول عالمياً في كل من 2023 و2024 و2025، على التوالي، مع حصص في السوق العالمية بلغت 26.5% و26.8% و29.2%. أما من حيث إيرادات مبيعات قمّاطات/رِيش حفر PCB، فقد احتلت 鼎泰高科 المركز الأول عالمياً في 2023، والثاني في 2024، ثم عادت إلى المركز الأول عالمياً في 2025، مع حصص سوق عالمية بلغت 21.4% و20.8% و22.9% على التوالي.

بلغت إيرادات 鼎泰高科 العام الماضي 2.08 مليار يوان صيني (القيمة المذكورة باليمن/وما يلي)، بزيادة سنوية قدرها 34.2%. وبلغ ربحها خلال العام 430 مليون يوان صيني، بزيادة 89.9%.

إدخال Victory/HHLR ADVISORS وشركات للاستراتيجية كجهات تأسيس

أدخلت鼎泰高科 شركات/صناديق منها Shenghong Technology (02476) عبر Shenghong Hong Kong وHHLR ADVISORS, LTD. وASPEX MASTER FUND، وشركة البناء/مجموعة 建滔集團 (00148) عبر 建滔投資 وCPE INVESTMENT XV LIMITE، وCloud Alpha Capital Management Limited، و易方达، وVERITION MULTI -STRATEGY MASTER FUND LTD، و泰康人寿، وATHOS CAPITAL LIMITED، وHEL VED MASTER FUND، وMILLENNIUM، وIFUND SPC – Vision IX SP، و霸菱، وMartis Fund, L.P.، بالإضافة إلى 定穎投控 كـمستثمرين أساس — بمبلغ اكتتاب قدره 250 مليون دولار أمريكي.

استخدام صافي العائدات

• 67.5%: دفع تخطيط القدرات المحلية والدولية، وتوسيع الأعمال العالمية

• 10%: استثمار في التقنيات المتقدمة

• 10%: عمليات استحواذ واستثمارات استراتيجية

• 2.5%: بناء مشروع نظام تشغيل ذكي/رقمي شامل

• 10%: استكمال رأس المال العامل وتلبية الأغراض العامة للشركة

مصدر البيانات: إعلان 鼎泰高科