أعتقد أن أنسب أسلوب استثمار لمعظم الناس هو هذا.

إذا كنت أنا، سأوزّعها هكذا:
50% في صناديق مؤشرات ETF للأسهم.
30% SPY + 20% QM، باعتبارها نواة الاحتفاظ طويل الأجل، للمشاركة في العوائد الطويلة التي يتيحها الاقتصاد الأمريكي والابتكار التكنولوجي.
30% أسهم عادية لشركات عالية الجودة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي
اختر الشركات التي تفهمها حقًا وترغب في الاحتفاظ بها على المدى الطويل، لتشارك في مكاسب التطور طويل الأجل للذكاء الاصطناعي (التخزين، والروابط الضوئية البينية، والروبوتات، والتغليف المتقدم، وCPU، والطاقة، وغيرها).
10% تداول قصير الأجل مدفوع بالأحداث
سأقوم فقط ببعض الصفقات ذات مستوى أعلى نسبيًا من اليقين، مثل فرص “اشترِ الإشاعة وبِع الخبر” قبل وبعد أحداث مثل المؤتمرات أو إطلاق المنتجات أو فعاليات الصناعة. إن حققت أرباحًا فأنت تربح، وإن لم تحقق فلن يؤثر ذلك في العائد الإجمالي. سأضبط المخاطر، ويفضّل تحديد جني الأرباح ووقف الخسارة.
10% نقد
احتفظ به لزيادة الكمية عند تراجع السوق، كي يكون لديك “ذخيرة” في أي وقت، بدلًا من أن تضطر في كل تراجع إلى المشاهدة فقط.
بالطبع، تختلف قابلية تحمل المخاطر من شخص لآخر، ويمكن تعديل نسب الأسهم والنقد والصفقات القصيرة الأجل وفق تفضيلاتك الخاصة ولا توجد إجابة معيارية. أنا شخصيًا أميل إلى ترك نسبة نقد أعلى.
منهج استثماري ظل دائمًا بسيطًا نسبيًا: أغلب الأموال في اتجاهات طويلة الأجل، وجزء صغير في التداول القصير الأجل.
لا يزال اعتقادي أن سوق صعود الذكاء الاصطناعي لم ينتهِ بعد. على الأقل حتى الآن، لم أرَ أدلة كافية تقلب هذا المنطق طويل الأجل. أنا شخصيًا أضع الأفق الزمني عند نهاية 2027، بل وحتى في موعد أقصاه النصف الأول من 2028. أرى S&P عند نهاية 2026 بين 8000-8200، وقبل نهاية 2027 عند 9000.
يقول كثيرون إن الاستثمار طويل الأجل يعني الاحتفاظ عشر سنوات، لكن بالنسبة لصناعة مثل الذكاء الاصطناعي، التي ما زالت في وتيرة تطوير سريعة، أعتقد أن تخصيص الوقت لآخر 1–2 سنة فقط يكفي. قد لا تكون مسألة الاحتفاظ بصبر لمدة 1–2 سنة أمرًا صعبًا بشكل خاص. ومع استمرار ارتفاع الأسعار، سيعكس السوق تدريجيًا توقعات النمو لسنوات قادمة مبكرًا. عندها، وبناءً على الأساسيات (التي ينبغي أن ننظر إلى ما إذا كانت وتيرة صعود السعر أسرع بكثير من وتيرة تحقق الأساسيات)، وبناءً على التقييم (valuation) ومشاعر السوق (هل هي تفاؤل متوافق؟ أم توجد شكوك حاليًا؟ أم تفاؤل؟ وهل الوضع صحي؟) نقرر ما إذا كنا سنستمر في الاحتفاظ أم لا.
في كثير من الأحيان، يكون الاحتفاظ على المدى المتوسط إلى الطويل أسهل لتحقيق عوائد جيدة مقارنة بالتداول المتكرر. بالطبع، يستثنى من ذلك خبراء التداول قصير الأجل الحقيقيون، لكن هؤلاء يظلون قلة للغاية.
سابقًا، تحدثت عن ذلك فيما يخص البيتكوين؛ إذ يعرف كثيرون أنه يمتلك دورة مدتها 4 سنوات (وهي في الواقع أيضًا دورة اقتصادية وتجارية). إذا اختار شخص ما الاحتفاظ طويل الأجل قرب نهاية 2022، فمع الاستمرار في التقاط نتائج هذه الدورة في مراحلها المتأخرة كانت النتيجة الإجمالية ممتازة بالفعل. لكن من ينجح فعلًا في ذلك ليس كثيرًا؛ لأن المرء يمر في المنتصف بتراجعات عديدة تصل إلى 30% وحتى 40%، وغالبًا ما يغادر كثيرون السوق مبكرًا أثناء التذبذب، فيفوتهم في النهاية الاندفاع الرئيسي (المرحلة الصاعدة الكبرى).
أرى أن الذكاء الاصطناعي مشابه من حيث المبدأ. فصناعة تتجه طويلًا نحو الأعلى لا يعني أن سعر السهم سيواصل الارتفاع خطيًا دون توقف؛ إذ لا بد من وجود تصحيحات وتذبذبات وتقلبات في المشاعر. إذا شككت في كل مرة يتراجع فيها السوق في نهاية “سوق الثيران”، وإذا استعجلت التسييل في كل مرة يرتفع فيها السعر، فستصعب عليك فعليًا جني أرباح دورة الصناعة بالكامل.