وورن بافِت يقسم بهذا الاستثمار منخفض التكلفة. والتاريخ يثبت أنه كان على حق في كل مرة.

‎مؤشر S&P 500 ‏(^GSPC +0.42%) يرتفع بأكثر من 10% خلال آخر ثلاثة أشهر وحدها، حتى وقت كتابة هذا التقرير، وهو أنجح ربع سنوي له منذ سنوات. لكن توقيت الاستثمار يُعد أيضاً مرتفع الكلفة تاريخياً، وبعض المؤشرات تصدر إشارات إنذار بشأن تقييم السوق.

على سبيل المثال، مؤشر “بوفيت” — الذي سُمّي على اسم وارن بافيت بعد أن استخدمه للتنبؤ بانفجار فقاعة الدوت-كوم — يقفز الآن إلى مستوى قياسي بلغ 236%. وفي مقابلة عام 2001 مع مجلة Fortune، أشار بافيت نفسه إلى أنه عندما يقترب هذا المؤشر من 200%، فإن المستثمرين “يلعبون بالنار”.

والآن، لا يعني ذلك بالضرورة أن سوقاً هابطة أو ركوداً يلوحان في الأفق. لكن من الأهم أكثر من أي وقت مضى التأكد من أنك تستثمر في أسهم وصناديق قوية على المدى الطويل. هناك استثمار واحد أوصى به بافيت بقوة لسنوات طويلة، وتثبت الوقائع أنه كان على صواب في كل مرة.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

استثمار طويل الأجل “مُدمج” كخطة احتياطية

لمدة عقود، أوصى وارن بافيت بصندوق ETF الخاص بـ S&P 500. وخلال اجتماع Berkshire Hathaway لعام 2020، ذهب حتى إلى وصفه بأنه “أفضل شيء” لمعظم المستثمرين.

في عام 2008 أيضاً، راهن بمبلغ 1 مليون دولار على أن هذا النوع من الاستثمار يمكنه التفوق على مجموعة من الصناديق المدارة بنشاط. وبعد 10 سنوات، حقق صندوق S&P 500 الخاص به عوائد إجمالية بلغت قرابة 126%، بينما متوسط العائد الإجمالي للخمسة صناديق المدارة بنشاط كان حوالي 36%.

بيانات ^SPX عبر YCharts.

كما تدعم الوقائع التاريخية تأييد بافيت لصندوق ETF الخاص بـ S&P 500. إذ درست مجموعة من المحللين في Crestmont Research الأداء طويل الأجل لـ S&P 500، ووجدت أنه منذ إطلاق المؤشر، أنهى كل فترة مدتها 20 عاماً بعوائد إجمالية إيجابية، بغض النظر عن مدى تقلب السوق خلال تلك الفترات.

بعبارة أخرى، من خلال الاحتفاظ بصندوق ETF لـ S&P 500 لمدة لا تقل عن 20 عاماً، يكون من الناحية التاريخية من الصعب أن تُنفق المال في هذا الاستثمار أكثر مما هو صعب أن تجني المال منه.

مخاطران يجب أخذهما في الاعتبار قبل الشراء

أحد الجوانب السلبية المحتملة لصندوق ETF الخاص بـ S&P 500 هو أنه أصبح يهيمن عليه بصورة متزايدة قطاع التكنولوجيا، ما يجعله أكثر عرضة للتقلب.

فعلى سبيل المثال، فإن “السبعة الكبار” — والتي تشمل Apple وAmazon وAlphabet وMeta Platforms وMicrosoft وNvidia وTesla — تشكل حوالي ثلث القيمة الإجمالية لـ S&P 500، ما يجعل صندوق ETF أكثر قابلية للتأثر بشركات التكنولوجيا العملاقة. فإذا كانت تلك الأسهم تزدهر، فقد يرفع ذلك مؤشر S&P 500 إلى مستويات جديدة. لكن إذا تعثرت، فقد تسحب معها كامل المؤشر إلى الأسفل.

ومع وجود أفق زمني طويل بما يكفي، قد لا يكون ذلك مشكلة لكثير من المستثمرين، لأن معظم الشركات الرائدة يمكنها التعافي من فترات التراجع وتحقيق نمـو على المدى الطويل. لكن قد يؤدي ذلك إلى تقلبات قصيرة الأجل أكبر مما يتوقعه بعض المستثمرين، لذلك يُعد عاملاً مهماً في الحسبان.

بيانات ^SPX عبر YCharts.

أما الجانب السلبي الآخر المحتمل فهو أنه وبما أن صندوق ETF الخاص بـ S&P 500 يتتبع مؤشراً سوقياً رئيسياً، فإنه من المستحيل أن يتفوق على السوق. وعلى مر الوقت، يمكن لأي اختلاف بسيط في الأداء أن يتراكم.

لنفترض أنك تستثمر 200 دولار شهرياً في صندوق ETF لـ S&P 500 يحقق عائداً سنوياً متوسطاً قدره 10% — وهو ما يتماشى مع متوسط S&P 500 التاريخي. ولنفترض أيضاً أنه يمكنك استثمار 200 دولار شهرياً في صندوق ETF نمو يحقق عائداً سنوياً متوسطاً أعلى قليلاً بنسبة 11%. وعلى مدى عقود، إليك تقريباً كم يمكنك تحقيقه إجمالاً مع كل استثمار:

| عدد السنوات | إجمالي قيمة المحفظة: عائد سنوي متوسط 10% | إجمالي قيمة المحفظة: عائد سنوي متوسط 11% | | --- | --- | --- | | 20 | $137,000 | $154,000 | | 25 | $236,000 | $275,000 | | 30 | $395,000 | $478,000 | | 35 | $650,000 | $820,000 | | 40 | $1,062,000 | $1,396,000 |

مصدر البيانات: حسابات المؤلف عبر investor.gov.

لا يوجد استثمار مثالي، وصندوق ETF الخاص بـ S&P 500 لن يكون مناسباً تماماً للجميع، خصوصاً المستثمرين القلقين من تقلبات قطاع التكنولوجيا أو الذين يسعون إلى تعظيم أرباحهم في سوق الأسهم.

ومع ذلك، توجد أسباب وجيهة تجعل وارن بافيت يوصي بشدة بصندوق ETF الخاص بـ S&P 500. فهو يبرع في اتساقه عبر عقود، وحتى مع تحقيق عوائد متوسطة، ما يزال من الممكن تجميع مئات الآلاف من الدولارات من خلال هذا الاستثمار.