يوم الجمعة كانت تباينات التداول بارزة جدًا؛ في الجلسة الصباحية واصلت شركات أشباه الموصلات وقدرة الحوسبة مسار الصعود الذي شهدته يوم الخميس، ثم بعد الظهر قامت غالبية الأسهم القيادية بعمليات بيع مكثفة بحجم كبير، أعقب ذلك مباشرةً تفاعل خبر/عودة منظومة استرجاع “طائرة/صاروخ تشنغ تشنغ 10” يي في البحر. فانفجر قطاع الطيران التجاري بالكامل، وبلغ عدد الأسهم التي سجّلت قفلاً مرتفعًا طوال اليوم 25 سهمًا. ومع ذلك، كانت حالة السوق مليئة بالانقسام؛ داخل القطاعات شهدت مؤشرات عديدة ارتفاعًا ثم تراجعًا حادًا، وانخفض معدل الاستمرارية للارتقاء من “عدة أيام متتالية” إلى الصعود المتتابع في نفس اليوم ليصل مباشرةً إلى الصفر. أعلى سهم في الجلسة حقق 8 جلسات متتالية ثم توقف عن الصعود، وانتقلت السيولة من أسهم التكنولوجيا في المستويات المرتفعة إلى موضوعات/أسهم في المستويات المنخفضة. [تاو تشي با]

“تشنغ تشنغ 10” يي هو حل استرجاع شبكي يُبتكر عالميًا من حيث المبدأ، ما يلغي الحاجة إلى أرجل هبوط ثقيلة؛ كما ترتفع بشكل كبير نسبة هامش الخطأ في الاسترجاع البحري، ويمكنه خفض تكلفة الإطلاق الواحدة بشكل ملحوظ. يوجد في الصين حاليًا عشرات الآلاف من الأقمار الصناعية منخفضة المدار في انتظار تشكيل الشبكة، وكانت تقيّدها دائمًا سعة الإطلاق، لكن الصاروخ القابل لإعادة الاستخدام يعالج هذه العقبة الأساسية. في الوقت الحالي تم إنجاز التجارب الهندسية فقط، وسيجري الإطلاق/إعادة الإقلاع التجريبي لنسخة فرعية واحدة في نهاية العام؛ ولا يزال هناك قرابة عامين تقريبًا حتى نطاق الاستخدام التجاري على نطاق واسع.

تتجسد سلسلة كاملة من الصناعة وحركة السوق على ثلاث مراحل:
مرحلة المشاعر قصيرة الأجل (حاليًا): تحفيز الأخبار يثير المضاربة على الموضوعات، مع التركيز أولاً على المواد الخاصة الملائمة للصواريخ، والمثبتات/القطع الملحقة في مجال الفضاء، ومعدات الملاءمة للاسترجاع؛ الأسهم المتقدمة تتمتع بمرونة أعلى، بينما تتبع الأسهم في الخلف كتفًا بسرعة على شكل دفعة قصيرة، وتكون سرعة تحقيق الأرباح سريعة. مرحلة تحقيق الأرباح المتوسطة (إعادة الطيران التجريبية في نهاية العام): إذا سارت تجارب إعادة الطيران التجريبية بسلاسة، فستستقبل الأقمار الصناعية كاملة النطاق وحمولات الاتصالات موجة ثانية من السوق؛ وهو ما يتوافق مع توقعات قيام “تشانغ تشيان/يان تشيان” (千帆) و”شينغ وانغ شينغ زو” (星网星座) بتشكيل الشبكات على دفعات. مرحلة الأداء طويل الأجل (2027-2028): مع ترسيخ عمليات الإطلاق عالي الكثافة، سيتحقق تدريجيًا أداء قطاعات “حوسبة الفضاء”، وخدمات تشغيل/صيانة الفضاء، ومكونات التصنيع عالي المستوى.
تقسيم المسارات على مستوى أعمق:
① المنبع الخاص بالصواريخ (الأكثر استدامة): خزانات ستانلس ستيل، لحام الاحتكاك والخلط، الفحص غير الإتلافي، والطباعة ثلاثية الأبعاد في مجال الفضاء؛ بعد الاسترجاع يحتاج هيكل الصاروخ إلى صيانة وتبديل متكرر، ما يجعل الطلب مستقراً على المدى الطويل.
② روابط الأقمار الصناعية: تصنيع الأقمار، مصادر الطاقة على متنها، اتصالات الترددات الراديوية، كابلات خاصة؛ نمو الأقمار منخفضة المدار مباشرةً يستفيد منه.
③ المساند/المعدات المساعدة: منصات الاسترجاع البحري، الوقود الخاص، معدات فحص/اختبار فضائية.
④ موضوعات بعيدة المدى: حوسبة الفضاء، السياحة الفضائية، تطبيقات الأقمار الصناعية؛ على المدى القصير تفتقر إلى دعم أرباح، لذا تُناسب المراهنة داخل اليوم فقط.
تجدر الإشارة: بمقارنة إيقاع تطور SpaceX، فإن تطبيق تقنيات الاسترجاع لا يعني تحقيق أرباح فورًا؛ حتى لو كانت منطق الصناعة يبدو سلسًا، فإن علاوة المضاربة على الأسهم المتابعة في الخلف خلال التداول القصير صعب استمرارها، ولا ينبغي المطاردة الأعمى للارتفاع.

تنظيم موجز لأخبار متعددة الاختلاط بين القوى المؤيدة والمعاكسة خلال عطلة نهاية الأسبوع:
1، تصاعد المخاطر الجيوسياسية: اشتباكات متعددة بين إيران والولايات المتحدة، اضطراب الملاحة في مضيق هرمز، ما يضغط على تفضيل السوق للمخاطر بشكل عام؛
2، تباين مسار قطاع التخزين بين الطويل والقصير: SK هاينيكس وMicron أطلقتا تباعًا توقعات رفع الأسعار؛ وتوقعت المؤسسات استمرار نقص الإمدادات حتى 2030، بينما تدفع شركات التخزين طويلة الأجل نحو الاكتتاب العام (IPO). لكن في يوم الجمعة شهدت أسهم الحوسبة خروجًا كبيرًا من رؤوس الأموال، ما يعني ضغطًا تصحيحيًا في المدى القصير ليس بسيطًا؛
3، كثافة اجتماعات الصناعة: الأسبوع المقبل سيعقد مؤتمر العالم للذكاء الاصطناعي، وفي أواخره سيُقام معرض اقتصاد الطيران منخفض الارتفاع تباعًا، ما يوفر محفزات لأحداث في مجالات الروبوتات البشرية وأجهزة الحوسبة؛
4، السياسة والمواد الخام: اجتماع مجلس الدولة يعزز بناء شبكة الحوسبة على مستوى البلاد؛ وزارة التجارة تضبط صادرات الهيليوم، والهيليوم مادة خام ضرورية للرقائق والفضاء؛
5، نافذة إعلان النتائج للربع/النصف المتوسط: عدة شركات في التخزين والحوسبة والمعادن غير الحديدية أعلنت توقعات بارتفاع كبير في الأرباح؛ بينما توقعت قطاعات مثل تربية الخنازير خسائر، ما يُظهر تمايزًا واضحًا في أداء السوق؛
6، خط الأدوية يتمتع بمرونة قوية: زيادة كبيرة في حجم التفويضات/الترخيصات للأدوية المبتكرة خارج البلاد، وعندما يكون هناك تباين في التكنولوجيا تتجه الأموال بحكم العادة إلى الأدوية كتملّك دفاعي.

من خلال صورة يوم الجمعة يمكن ملاحظة خصائص السوق الحالية بوضوح: صراع بين السيولة/الأموال المتبقية، واستمرارية “الترندات” الساخنة ليوم واحد ضعيفة نسبيًا، ومعظم الموضوعات عبارة عن رحلة ليوم واحد.
الحوسبة والتخزين تنتميان إلى مسارات طويلة الأجل، لكن البنية قصيرة الأجل تتسم بتفكك/ارتخاء في الرقائق المتداولة؛ أما الطيران التجاري فهو سوق قصير الأجل مدفوع بالأحداث، وتوجد قيمة متابعة فقط في التفاصيل أمام الصف. وبالنسبة للأدوية المبتكرة، كونها اتجاهًا دفاعيًا ثابتًا، فهي مناسبة للمراقبة طويلة الأجل.

أفكار إعادة تقييم/مراجعة شخصية لمتابعة السوق، على سبيل التفكير الشخصي فقط:
1، النظر إلى الطيران التجاري بتقسيم طبقات: إعطاء الأولوية لتفاصيل الطلب الملح في مواد هيكل الصاروخ وحمولات الأقمار الصناعية؛ ثم عند وجود موضوعات صرفة في الخلف، يتم إنهاء/الانسحاب منها في الوقت المناسب، والانتظار لنافذة ثانية في تجارب إعادة الطيران في نهاية العام.
2، منطق التخزين والحوسبة على المدى المتوسط إلى الطويل لا يتغير، لكن خروج الأموال على المدى القصير واضح؛ انتظر حتى تستقر الأمور بانكماش الحجم (تقلص التداول) قبل التفكير في المتابعة.
3، الأدوية المبتكرة كخط دفاعي يمكن الحفاظ على مراقبته على المدى الطويل؛

يرجى الإعجاب بهذه المقالة، أتمنى لكم أسبوعًا مليئًا باللون الأحمر!

SPCX%4.41-

SKHY%2.12-

SKHYG%1.74-

SKHYNIX%4.37-

SKHYNIXG%4.11-

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
LABPlunges53PercentInTwoDays
3.09M درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
71.86K درجة الشعبية
#
USIranWarCloudsGather
4.02M درجة الشعبية
#
GUSDYieldRisesto3.8%
907.84K درجة الشعبية
#
WorldCupChampionPrediction
213.22K درجة الشعبية

مُثبت

خريطة الموقع

تفكيك مسار الدعاية التجارية في قطاع الفضاء الجوي بالكامل

المواضيع الرائجة

LABPlunges53PercentInTwoDays

IsraelStrikesIranBTCPlunges

USIranWarCloudsGather

GUSDYieldRisesto3.8%

WorldCupChampionPrediction

مُثبت