صندوق Vanguard ETF الذي أيّده وارن بافيت في عام 2014 كان سيحوّل مبلغ 5,000 دولار إلى 20,465 دولار اليوم

قد تعرفه بوصفه بِرْكشير هاثاواي (BRKA بنسبة 0.17%) (BRKB بنسبة 0.35%)؛ وهو صاحب خبرة طويلة ومُلتقط أسهمٍ بارع، كما يتضح من عوائد بركشير المتفوقة على السوق.

لكن وارن بافت ليس بالضرورة من محبي اختيار الأسهم الفردية، إذ يثبط معظم المستثمرين العاديين عن ذلك كلما كانت لديهم هذه الإمكانية. ما نصيحته؟ شراء صناديق المؤشرات المصممة لمضاهاة أداء مؤشر S&P 500 (^) (^GSPC +0.42%); وهو يفضّل صندوق Vanguard المتداول على S&P 500 (VOO +0.46%).

المفارقة أن هذا الحل البسيط أثبت عبقريته منذ أن وضّح موقفه بوضوح لأول مرة.

مصدر الصورة: Getty Images.

كلما كان الأمر أبسط كان أفضل

كان بافت دائماً يميل بهذا الاتجاه العام. وقد أثبت التزامه بهذه الفكرة في الكتابة في 1 مارس 2014، حين دوّن في رسالة المساهمين لعام 2013 لدى بركشير:

لا يمكن أن تكون نصيحتي [لمتولّي أموال تركتي] أكثر بساطة: ضع 10% من النقد في سندات حكومية قصيرة الأجل و90% في صندوق مؤشر S&P 500 منخفض التكلفة للغاية. (أقترح Vanguard). أعتقد أن النتائج طويلة الأجل للثقة وفقاً لهذه السياسة ستكون أفضل من تلك التي يحققها معظم المستثمرين -- سواء كانت صناديق تقاعد أو مؤسسات أو أفراد -- الذين يستخدمون مُديري استثمار ذوي رسوم مرتفعة.

وكان على حق. خلال السنوات العشر الماضية، تشير بيانات من Standard & Poor's إلى أن أكثر من 85% من صناديق الاستثمار المشتركة للأسهم الكبيرة المتاحة للمستثمرين في الولايات المتحدة قد حققت أداءً أقل من مؤشر S&P 500. وخلال آخر 15 عاماً، تخلفت ما يقرب من 90% من هذه الصناديق عن مؤشرBenchmark. لا تتحسن الأرقام أيضاً مع فترات زمنية أخرى. إن التفوق على السوق ليس أمراً سهلاً، ولهذا لا يفعله حتى معظم المحترفين.

وربما الأهم بالنسبة للمستثمرين: كان بإمكانك أن تحقق نتائج ممتازة بمجرد اتباع نصيحة بافت، بغض النظر عن كيفية أداء الصندوق مقارنةً بغيره. استثمار بقيمة 5,000 دولار في صندوق Vanguard المتداول على S&P 500 في أول يوم تداول بعد نشر رسالة بافت كان سيصل اليوم إلى مبلغ ضخم قدره 20,465 دولاراً. وبهذا دون احتساب الأرباح الموزعة. وعند إضافة الأرباح الموزعة المُعاد استثمارها إلى المعادلة، ترتفع هذه القيمة إلى 25,270 دولاراً.

كان يمكن أن تقوم أسوأ بالتأكيد. ومعظم الناس فعلوا.

تجنّب فخاخ الأنا هو الاستراتيجية

أكيد، الأمر ممل. على النقيض من ذلك، اختيار الأسهم الفردية مُثير، تحديداً لأنه يمنحك فرصة التفوق على السوق.

لكن إذا كنت ترغب في اللعب وفق الاحتمالات الإحصائية -- تقليل مخاطرك مع_ تحقيق أقصى عائد بشكل واقعي -- فإن شيئاً آخر يشرحه وارن بافت في رسالة المساهمين نفسها يلامس جوهر المسألة. أي أن: "المستثمر غير المُتمرس الذي يتعامل بواقعية مع نقاط ضعفه من المرجح أن يحقق نتائج طويلة الأجل أفضل من ذلك المحترف المُلمّ الذي يعميه عن وجود حتى ضعف واحد." وهذا ما تُظهره بالفعل أرقام Standard & Poor's المفاجئة حول أداء الصناديق.

ما الحيلة؟ تحتاج فقط إلى أن تكون قوياً بما يكفي للاعتراف لنفسك بأنك قد لا تكون قادراً على التنقل بين صعود وهبوط السوق بسهولة كما يبدو من المفترض. وبكلمات بافت نفسه: غالباً ما يدخل المستثمر العادي "إلى السوق في وقت من الحماسة المفرطة ثم يصاب بخيبة الأمل عندما تحدث خسائر على الورق"، ما يقود في النهاية إلى قرارات تجعل الأمور أسوأ بدلاً من أن تتحسن. إن الاحتفاظ بحصة طويلة الأجل في صندوق Vanguard المؤشر البسيط يتجاوز هذا الخطر بالكامل.

وبالطبع، فإن صندوق SPDR المتداول على S&P 500 Trust (SPY +0.42%) يُعد بديلاً ممتازاً لصندوق Vanguard المتداول على S&P 500.