AppLovin مقابل Fastly: نظرة على أحدث اتجاهات الإيرادات لهذه الشركات التقنية

AppLovin: توسع سريع في الإيرادات

AppLovin (APP 2.61%) توفر بنية تحتية برمجية متخصصة تهدف إلى مساعدة مطوري تطبيقات الهاتف المحمول على تسويق إبداعاتهم بكفاءة، وتحسين حملات الإعلانات لديهم، وتوليد دخل إعلاني ثابت في جميع أنحاء العالم.

أطلقت تطبيق تواصل اجتماعي جديدًا باسم Gist بالتزامن مع استمرار التحقيقات التنظيمية، وأفادت بأن هامش صافي الدخل بلغ 65% للربع المنتهي في 31 مارس 2026.

Fastly: زيادات تدريجية في الإيرادات

Fastly (FSLY 3.64%) تقدم بنية تحتية متقدمة للحوسبة السحابية عند الحافة (edge cloud) مصممة لإدارة التطبيقات الرقمية وتوزيعها وتأمينها بكفاءة لعدد كبير من العملاء عبر أسواق عالمية.

أطلقت مرفقًا جديدًا لمركز بيانات في غرب فلوريدا، بينما كانت تعالج حادثًا يتعلق بالأداء في طوكيو، وسجلت هامش صافي الدخل عند -12% للربع المنتهي في 31 مارس 2026.

لماذا تهم الإيرادات المستثمرين بالتجزئة

تُعد الإيرادات المقياس الأساسي لإجمالي المبيعات، كما تُظهر قدرة الشركة على جذب عملاء يدفعون قبل خصم مصاريف التشغيل.

إيرادات ربع سنوية لـ AppLovin وFastly

| الربع (نهاية الفترة) | إيرادات AppLovin | إيرادات Fastly | | --- | --- | --- | | الربع الثاني 2024 (يونيو 2024) | 711.0 مليون دولار | 132.4 مليون دولار | | الربع الثالث 2024 (سبتمبر 2024) | 835.2 مليون دولار | 137.2 مليون دولار | | الربع الرابع 2024 (ديسمبر 2024) | 1.4 مليار دولار | 140.6 مليون دولار | | الربع الأول 2025 (مارس 2025) | 1.2 مليار دولار | 144.5 مليون دولار | | الربع الثاني 2025 (يونيو 2025) | 1.3 مليار دولار | 148.7 مليون دولار | | الربع الثالث 2025 (سبتمبر 2025) | 1.4 مليار دولار | 158.2 مليون دولار | | الربع الرابع 2025 (ديسمبر 2025) | 1.7 مليار دولار | 172.6 مليون دولار | | الربع الأول 2026 (مارس 2026) | 1.8 مليار دولار | 173.0 مليون دولار |

مصدر البيانات: إفصاحات الشركات. البيانات حتى 10 يوليو 2026.

رأي متحفظ (Foolish Take)

عند مقارنة اتجاهات الإيرادات بين AppLovin وFastly، فإن الأخيرة تبدو بوضوح أشد قوة. فقد ارتفعت مبيعات AppLovin كل ربع في 2025، وخلال الربع الأول من 2026، قفزت إيراداتها بشكل كبير بنسبة 59% على أساس سنوي.

في المقابل، بلغت مبيعات Fastly في الربع الأول نموًا سنويًا قويًا بنسبة 20%. ومع ذلك، انخفض سهمها في مايو بعد أن توقعت أن تأتي مبيعات 2026 ضمن نطاق 710 مليون دولار إلى 725 مليون دولار.

إذا وصلت Fastly إلى قمة ذلك النطاق، فسيعني ذلك زيادة تقارب 16% على أساس سنوي مقارنة بإيرادات 2025 البالغة 624 مليون دولار. ولم يُعجب هذا النمو وول ستريت، ما أدى إلى عمليات بيع للسهم.

تتوقع AppLovin أن تستمر مبيعاتها في الربع الثاني في مسار زيادات ربع سنوية على أساس ربع سنوي، متوقعة نحو 1.9 مليار دولار. ويُظهر هذا التوسع المذهل في الإيرادات الطبيعة المربحة لسوق الإعلانات عبر الهاتف المحمول.

وبناءً على ذلك، يتداول سهم AppLovin بتقييم مرتفع جدًا مقارنة بـ Fastly. إذ تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات 28، ما يجعل AppLovin مكلفًا مقارنةً بمتعدد مبيعات Fastly البالغ أربعة. وعلى الرغم من أن Fastly ليست الأسرع عندما يتعلق الأمر بنمو الإيرادات، فإن توسعها البطيء والثابت عبر منتجات ذات هوامش مرتفعة مكّن الشركة من تحقيق هامش إجمالي قياسي في الربع الأول بلغ 62.5%.