البنوك المملوكة للدولة تُعيد إتاحة شهادات إيداع الأجل لمدة 5 سنوات للأفراد بمبالغ كبيرة

本报记者 杨洁

近日، أعلنت الصين المصرفية إصدار إعلان تُشير فيه إلى أنها ستطرح في 1 يوليو شهادات إيداع شخصية كبيرة للفترة الأولى من عام 2026، ما أثار اهتمام السوق.

وفقاً للإعلان، تشمل هذه الجولة طرح شهادات إيداع كبيرة بفئة أسعار فائدة ثابتة معيارية باليوان، بمواعيد استحقاق إجمالية سبعة: شهر واحد، 3 أشهر، 6 أشهر، سنة واحدة، سنتان، 3 سنوات، 5 سنوات. وتضم فئات المنتج ثلاث أنواع: منتج عادي، المنتج رقم 1، والمنتج رقم 3. وبالنسبة للمنتج العادي، تبلغ نسبة العائد السنوية لمدته 5 سنوات 1.6%؛ وتبلغ نسبة العائد السنوية للمنتج رقم 3 لمدته 5 سنوات 1.55%، وتكون نقطة البدء متساوية عند 200 ألف يوان.

وقالت بنك الصين في الإعلان إن أسعار شهادات الإيداع الكبيرة أكثر تنافسية مقارنةً بمنتجات الودائع المُدرجة لنفس مدة الاستحقاق، كما تتمتع بسيولة جيدة، ويمكن سحبها جزئياً بشكل مبكر عدة مرات، ويمكن إجراء قروض بضمانات لها. وتدعم أيضاً منتجات الدفع بالفائدة مرة واحدة عند الاستحقاق التحويل بين العملاء الأفراد. إضافة إلى ذلك، تتمتع المنتج بصلابة عالية ومزايا متعددة.

بعد الاستعلام عبر تطبيق بنك الصين، علمت مراسلة صحيفة "سيكيوريتيز ديلي" أن معدل العائد السنوي على ودائع آجلة منتظمة بفترة 5 سنوات لدى البنك حالياً يبلغ 1.30%. وبالمقارنة، فإن عائد شهادات الإيداع الكبيرة يظل بالفعل أكثر تفوقاً، مع عوائد أعلى.

وقال الباحث لدى بنك البريد والادخار الصيني لياو فينغبنغ في تصريح لـ"سيكيوريتيز ديلي" إن استئناف بنك الصين إصدار شهادات الإيداع الكبيرة لمدة 5 سنوات يعكس حاجة البنوك إلى التزامات مستقرة في ظل تضييق هامش صافي الفائدة. وتهدف هذه الخطوة إلى قفل تكاليف التمويل طويلة الأجل بشكل مبكر للتعامل مع ضغوط انخفاض عائدات جانب الأصول.

وأضاف "إن استئناف بنك الصين بيع شهادات الإيداع الكبيرة لمدة 5 سنوات لا يعكس انعكاساً في اتجاه الصناعة، بل هو نتيجة لاحتياجاته الخاصة المتعلقة بهيكل التزامات التمويل عبر الأعمال عبر الحدود". وقال الأستاذ بجامعة نانكاي في مجال التمويل تيان ليهوي في حديث مع "سيكيوريتيز ديلي" إن هذا البنك، بوصفه أحد أكثر البنوك الحكومية انخراطاً في التدويل، يحتاج إلى مواءمة أصوله عبر الحدود متوسطة وطويلة الأجل عبر مطابقة التزامات بآجال طويلة للتخفيف من ضغوط عدم التطابق بين الاستحقاقات (الأجل). كما أن سعر فائدة شهادات الإيداع الكبيرة للأفراد لمدة 5 سنوات (1.60%) أعلى بنحو 5 نقاط أساس فقط من فائدة مدة 3 سنوات (1.55%)، ما يجعل التكلفة قابلة للتحكم. وبما أن آلية التحويل مدعومة، فإنها تُقلل مخاطر السيولة. وفي ظل تضييق هامش صافي الفائدة إلى 1.40%، تُعد هذه الخطوة تحسيناً دقيقاً لخصائص أصوله والتزاماته.

وفي الواقع، سبق أن أزالت عدة بنوك مملوكة للدولة شهادات إيداع كبيرة لمدة 5 سنوات بنهاية 2025، وحتى الآن لا تزال بقية البنوك الحكومية المملوكة للدولة، باستثناء بنك الصين، لم تُعد إدراج شهادات الإيداع الكبيرة لمدة 5 سنوات. وعلمت "سيكيوريتيز ديلي" من خلال الاستعلام عن تطبيقات الهواتف البنكية لخمسة بنوك مملوكة للدولة أخرى أن شهادات الإيداع الكبيرة المعروضة حالياً لدى بنك الصناعة والتجارة وبنك الصين الزراعي وبنك الإنشاءات تبلغ أقصى مدة استحقاق فيها 3 سنوات فقط، فيما تكون أعلى نسبة عائد سنوية 1.55%، كما تُظهر بعض المنتجات أن الحصص قد نفدت. أما بنك البريد والادخار وبنك الاتصالات (بنك كياوتونغ) فلا يوجدان حالياً شهادات إيداع كبيرة معروضة لديه.

بالنسبة لاتجاهات الصناعة المقبلة، يرى تيان ليهوي أن احتمال متابعة البنوك الأخرى لإصدارها منخفض. ففي ظل وفرة السيولة حالياً وسيطرة توقعات خفض الفائدة، تميل البنوك عموماً إلى التعامل بمرونة مع انخفاض الفائدة عبر منتجات بآجال أقصر. ومن المتوقع أن يظهر عرض شهادات الإيداع الكبيرة مستقبلاً تبايناً هيكلياً، حيث ستواصل البنوك المملوكة للدولة خفض حجم المنتجات طويلة الأجل، وقد تصدر البنوك الإقليمية في نقاط زمنية محددة أو على مراحل، لكن النغمة العامة للقطاع ستظل دون تغيير: "قصيرة الأجل ومنخفضة الفائدة".

(المحرر: تشيان شياوروي)

الكلمات المفتاحية: