3 أسهم تستحق الاحتفاظ بها في أي ظرف من ظروف السوق

ليس لأن السوق يواجه على الفور خطر هبوط وشيك لا مفر منه، بل لأن التحضير لاحتمال وقوعه لا يضر. والأهم بالنسبة إلى المستثمرين: ليس فكرة سيئة أن تظل متمركزاً لمواجهة احتمال تراجع شامل في السوق، إذ لا تعرف متى يمكن أن يحدث. الانتظار حتى تكون تلك الضربة جارية ربما يعني أنك تأخرت كثيراً في اتخاذ الإجراء.

وبناءً على ذلك، إليك استعراضاً لثلاث شركات تُعدّ من الأسهم الجديرة بالاحتفاظ بها بغض النظر عن ظروف السوق. إنها أسماء جيدة للاحتفاظ بها في البيئات الصعودية، لكن أعمالها ما تزال إلى حد كبير بمنأى عن تأثيرات التحديات الاقتصادية.

Verizon

للقول إن الأميركيين يحبّون هواتفهم الذكية سيكون ذلك توصيفاً أقل كثيراً من الحقيقة. فهم يعشقونها، وربما إلى حد إدمان غير صحي. وتشير بيانات من Pew Research إلى أن 98% من البالغين في الولايات المتحدة يملكون هاتفاً محمولاً، بينما يملك 85% تحديداً هاتفاً ذكياً يقومون بتفقده نحو 200 مرة تقريباً يومياً، وفقاً لـ Reviews.org، ويحدّقون فيه لأكثر من خمس ساعات كل يوم.

صل النقاط. سواء كان الاستخدام غير صحي أم لا، فمن الواضح أن المستهلكين المحليين لن يتركوا اتصالهم المستمر بالعالم الخارجي في الوقت الحالي. سيقومون بكل ما يلزم لإطعام هذه العادة مهما كانت حالة الاقتصاد أو السوق.

هنا يظهر Verizon (VZ +1.50%). يخدم مزوّد الاتصالات اللاسلكية حالياً 146.8 مليون خط هاتف جوال، ويتوقع إضافة نحو 750,000 عميل إضافي من مشتركي ما بعد الدفع خلال كامل تقويم 2026. كل ما يحتاجه هو الاستمرار في القيام بما أثبت أنه يجيده.

Expand

NYSE: VZ

Verizon Communications

Today's Change

(1.50%) $0.62

Current Price

$42.16

Key Data Points

Market Cap

$176BMarket cap محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علناً القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئات المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.احسب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئات المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

Day's Range

$41.43 - $42.43

52wk Range

$38.39 - $51.68

Volume

975K

Avg Vol

27.2M

Gross Margin

45.50%

Dividend Yield

8.24%

ومع ذلك، فهذه المتانة ليست هي العامل الذي يجعل السهم خياراً جذاباً للاحتفاظ في جميع الظروف على نحو كامل. بل إن السبب الحقيقي هو أن مدفوعات توزيعات الأرباح النقدية السخية لدى Verizon يُرجّح بشدة أن تستمر حتى لو أدى اقتصاد ضعيف إلى ضرب السوق. وهنا تحديداً تصبح حتى المكاسب الاستثمارية المتواضعة والموثوقة أمراً ذا أهمية كبيرة.

سيأتي القادمون الجدد بتوزيع أرباح مستقبلي بعائد 6.7%، وهو تدفق نقدي جيد أيضاً عندما يرتفع السوق.

Walmart

على عكس معظم أقرانه، فإن متجر التجزئة القائم على الفروع Walmart (WMT +1.48%) لا يتأثر إلى حد كبير حتى عندما يبدأ الإنفاق التقديري لدى المستهلكين بالجفاف. والسبب بسيط: أكثر من نصف إيراداتها يأتي من مبيعات البقالة، وهي دائماً مطلوبة. وحتى وإن كانت بقية تشكيلة منتجاتها تُصنّف نظرياً ضمن السلع التقديرية، فإن بضائع مثل مستلزمات المدارس والملابس الأساسية وأدوات المركبات وغيرها يمكن بالمقدار نفسه اعتبارها من مستلزمات المستهلك التي يتم شراؤها واستبدالها مراراً وتكراراً.

المشكلة هنا هي أنه - مثل Verizon - لا توجد مساحة كبيرة جداً لتحقيق نمو في هذا النشاط المشبع بالفعل؛ إذ إن نمو مبيعات المتاجر نفسها في الربع الماضي بنسبة 4.1% داخل الولايات المتحدة يعدّ نموذجياً إلى حد كبير.

Image source: Getty Images.

ومع ذلك، تكمن النقطة الجوهرية في الحجة الصعودية هنا في الإيرادات المتكررة التي يولدها Walmart في كل البيئات. وهناك، في الواقع، بعض الدلائل القصصية التي تشير إلى أن أعمال Walmart تتحسن قليلاً عندما تكون الأوضاع أصعب ويصبح المال لدى الجميع أضيق.

في عامي 2022 و2023، عندما كانت التضخمات المحلية ترتفع بسرعة، كانت إدارة Walmart تروّج كثيراً لحقيقة أن معظم مكاسبها في حصتها السوقية كانت تأتي من الأسر ذات الدخل المرتفع التي تتجاوز إيراداتها 100,000 دولار سنوياً، والتي كانت أيضاً تحاول مدّ ميزانيات إنفاقها. ومن المرجح أن يتكرر ذلك إذا انحسرت حالة ضعف السوق وبالتالي تراجع ما يُسمى بأثر “الثراء”.

وفي الوقت ذاته، تمنحها ضخامة Walmart قدرة تشغيلية هائلة على مستوى تفاوضها مع الموردين، إلى جانب قوة تسويق أكبر للربط مع المستهلكين. ويمكنها ببساطة التفوق في الإنفاق على منافسين مثل Target.

Alphabet

أخيراً، أضف شركة Google المالكة** Alphabet** (GOOGL 0.50%) (GOOG 0.29%) إلى قائمتك من الأسهم التي تستحق الاحتفاظ بها مهما كانت حركة السوق.

يبدو هذا عكسياً على السطح. فأسهم نمو التكنولوجيا الكبرى تبدو عرضة بوجه خاص لضعف يمتد عبر السوق بأكمله، بعد كل شيء، وAlphabet بلا شك شركة تكنولوجية كبيرة. لكن طبيعة أعمالها تتركها مجهزة على نحو أفضل بكثير لمواجهة الرياح المعاكسة مما قد يبدو للوهلة الأولى.

فكر في الأمر. على غرار كيف يواصل المستهلكون تناول الطعام واستخدام هواتفهم الذكية رغم الخلفية المحيطة، ما زالوا بحاجة إلى طرق للتنقل عبر شبكة الويب العالمية. ومن هذا المنطلق، تبقى Google من Alphabet محرك البحث الأكثر استخداماً في العالم بنسبة حصة سوقية تبلغ 91%، وفقاً لأرقام Statcounter، التي تشير أيضاً إلى أن نظام التشغيل المحمول Android التابع لـ Google مثبت على 69% من الأجهزة المحمولة في العالم. وإذا كانت هذه هي الطريقة التي سيصل الناس رقمياً عبرها إلى بقية العالم، فسيتبعهم المعلنون.

Expand

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Today's Change

(-0.50%) $-1.81

Current Price

$357.08

Key Data Points

Market Cap

$4.3تريليون تم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئات المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علناً القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئات المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

Day's Range

$352.77 - $357.82

52wk Range

$179.68 - $408.61

Volume

728K

Avg Vol

31.5M

Gross Margin

60.43%

Dividend Yield

0.24%

ينطبق الديناميكية المماثلة أيضاً على نشاطها سريع النمو في الحوسبة السحابية. قد يعجّل عملاؤها المؤسسيون الطلب المتزايد على هذه الحلول أو يبطئونه. لكن من غير المرجح أن يحتاجوا إلى أقل من هذا البنية التحتية في أي وقت يمكن توقعه على المدى القريب أو البعيد.

كما تدعم الأرقام التاريخية للشركة هذا الطرح. إذ باستثناء انخفاض طفيف جداً في الإيرادات على أساس سنوي بلغ 1.7% في الربع الثاني من 2020 - حين كانت جائحة كوفيد-19 تهز العالم بأسره - لم تسجل Alphabet مرة واحدة منذ 2012 تراجعاً في الإيرادات الفصلية على أساس سنوي.

قد يعكس جزء من هذا النمو المستمر زيادة استخدام المستهلكين للإنترنت وتطبيقات الهاتف بوصفها ترفيهاً فعالاً من حيث التكلفة عندما تنشأ موجة ضعف تحدّ من الاستهلاك. وقد نكون نرى هذا الأثر بالفعل. فعلى الرغم من أن ذراع الحوسبة السحابية لديها قاد نمو Alphabet في الربع الأول، فإن أعمال الإعلانات لدى Google شهدت نمواً صحياً (ويتسارع) في الإيرادات بنسبة 15.5% خلال الفترة نفسها، رغم أن حزمة من الرياح المعاكسة الاقتصادية كانت تتصاعد بالفعل في ذلك الوقت.