أيّ صندوق ETF تقني يفوز لمحفظتك: FTEC من Fidelity أم VGT من Vanguard؟

يعَدّ كلٌّ من صندوق Fidelity MSCI لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول (FTEC +0.29%) وصندوق Vanguard لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول (VGT +0.31%) متشابهين للغاية في الاستراتيجية، لكن VGT يوفر نطاقًا ضخمًا في الحجم، بينما يقدم FTEC نسبة نفقات أقل قليلًا.

يعمل الصندوقان كوسيلتين رئيسيتين للمستثمرين الباحثين عن تعرض عميق لقطاع التكنولوجيا الأمريكي. ورغم أنهما يتتبعان مؤشرات أساسية مختلفة، فإن النتائج النهائية لمحافظ المستثمرين متقاربة بشكل لافت، إذ تلتقط أكبر شركات البرمجيات والأجهزة وشبه الموصلات التي تقود البنية الرقمية الحديثة وابتكارات الذكاء الاصطناعي. تساعد هذه المقارنة على تحديد ما إذا كان الحجم الهائل لصندوق Vanguard أم التكلفة الأقل قليلًا لصندوق Fidelity يقدم ملاءمة أفضل لمحفظة متنوعة.

لمحة سريعة (التكلفة والحجم)

| المؤشر | FTEC | VGT | | --- | --- | --- | | المُصدر | Fidelity | Vanguard | | سعر السهم | 281.24 دولارًا (اعتبارًا من 2026-07-09) | 117.71 دولارًا (اعتبارًا من 2026-07-09) | | نسبة النفقات | 0.08% | 0.09% | | عائد سنة واحدة (اعتبارًا من 2026-07-09) | 40.3% | 39.7% | | عائد التوزيعات | 0.4% | 0.4% | | بيتا | 1.34 | 1.34 | | الأصول تحت الإدارة | 21.0 مليار دولار | 170.1 مليار دولار |

تقيس بيتا تقلب سعر الصندوق مقارنةً بمؤشر S&P 500؛ وتُحسب بيتا اعتمادًا على عوائد شهرية لمدة خمس سنوات. يمثل عائد سنة واحدة العائد الإجمالي على مدى الأشهر الـ12 الماضية. عائد التوزيعات هو عائد التوزيعات خلال آخر 12 شهرًا.

يَحمل صندوق Fidelity MSCI لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول نسبة نفقات تبلغ 0.08%، ما يجعله أقل كلفة قليلًا من نسبة 0.09% التي يفرضها صندوق Vanguard لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول. ورغم أن فرق 0.01 نقطة مئوية هامشي، فإنه قد يؤدي إلى احتكاك أقل للمستثمرين على المدى الطويل. يقدم الصندوقان عائد توزيع قدره 0.4%، ما يعكس تركيز قطاع التكنولوجيا على إعادة استثمار رأس المال بدل توزيعات الأرباح على المساهمين.

مقارنة الأداء والمخاطر

| المؤشر | FTEC | VGT | | --- | --- | --- | | أكبر هبوط (5 سنوات) | (34.9%) | (35.1%) | | نمو 1,000 دولار خلال 5 سنوات (عائد إجمالي) | 2,418 دولارًا | 2,391 دولارًا |

ماذا يوجد داخله

يتتبع صندوق Vanguard لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول مؤشِره القياسي عبر استراتيجية سلبية تعتمد على النسخ الكامل، مع الاحتفاظ بـ 310 أسهم. وتهيمن التخصيصات القطاعية على التكنولوجيا بنسبة 98%، تليها خدمات الاتصال بنسبة 1%. تشمل أكبر المراكز إنفيديا (NVDA +3.90%) بنسبة 16.79%، وأبل (AAPL 0.37%) بنسبة 15.27%، ومايكروسوفت (MSFT +0.15%) بنسبة 9.88%. قد يطبق استراتيجية أخذ عينات إذا ظهرت قيود تنظيمية، رغم أنه يستهدف حاليًا الاحتفاظ بجميع مكوّنات المؤشر. أُطلق الصندوق في 2004. وقد دفع صندوق Vanguard لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول 0.43 دولارًا لكل سهم خلال آخر 12 شهرًا، وبالنظر إلى سعره الحالي قرب 118 دولارًا، يترجم ذلك إلى عائد قدره 0.4%.

يحتفظ صندوق Fidelity MSCI لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول بـ 294 سهمًا، بهدف نسخ مؤشر MSCI USA IMI لقطاع تكنولوجيا المعلومات 25/50. يتميز هذا المحفظة بتركيز قوي في التكنولوجيا بنسبة 99% والقطاعات الصناعية بنسبة 1%. تشمل أبرز الاستثمارات إنفيديا بنسبة 17.03%، وأبل بنسبة 16.10%، ومايكروسوفت بنسبة 8.83%. وباعتباره جزءًا من تشكيلة Fidelity لصناديق قطاعية منخفضة التكلفة، فإنه يوفر تعرضًا واسعًا لشركات التكنولوجيا الصغيرة والمتوسطة إلى جانب ميل ثقيل نحو الشركات الكبرى (mega-cap). أُطلق الصندوق في 2013. وقد دفع صندوق Fidelity MSCI لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول 1.00 دولار لكل سهم خلال آخر 12 شهرًا، وبالنظر إلى سعره الحالي قرب 281 دولارًا، يترجم ذلك إلى عائد قدره 0.4%.

لمزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، راجع الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن تعرض للقطاع التكنولوجي الساخن، يُعد كلٌّ من صندوق Vanguard لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول (VGT) وصندوق Fidelity MSCI لقطاع تكنولوجيا المعلومات المتداول (FTEC) خيارات قوية. يتشابه هذان الصندوقان بشكل كبير للغاية، لذا فإن قرار اختيار أحدهما يعتمد على عدة عوامل خاصة بحالة كل مستثمر على حدة.

إذا كنت بالفعل عميلاً لدى Fidelity أو Vanguard، فمن المنطقي اختيار صندوق ETF الذي يتوافق مع حساب الوساطة لديك. لكن VGT يقدم أصولاً تحت الإدارة أكبر، وهي إشارة إلى شعبيته، كما بلغ حجم تداوله ما يقرب من أربعة ملايين مقارنةً بـ 229,000 لصندوق FTEC حتى 10 يوليو.

يُحدث هذا العامل فرقًا كبيرًا إذا كنت ترغب في تداول الخيارات على أيٍّ من هذين الصندوقين. يعد VGT صندوق ETF بدرجة مؤسسية يوفر فروق عرض وطلب أضيق بفضل سيولته وحجم تداوله المرتفعين. ونتيجة لذلك، يصبح أقل تكلفة بكثير للمستثمرين النشطين. أما انخفاض حجم تداول FTEC فيجعله خيارًا ضعيفًا لمتداولي الخيارات.