أيّهما أفضل من بين صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم الصغيرة: SCHA لدى Schwab أم IJR لدى iShares؟

تُوفّر حافظة iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR +0.01%) تعرّضًا مركزًا للشركات الصغيرة ذات الربحية، بينما تُقدّم حافظة Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA 0.17%) محفظة أوسع ميّالة للتكنولوجيا، مع نسبة مصروفات أقل.

غالبًا ما تكون أسهم الشركات الصغيرة مصدرًا لنمو طويل الأجل، وتُقدّم هاتان الحافظتان طريقتين مختلفتين لالتقاط هذا القطاع. بينما يعتمد صندوق iShares على مؤشر محدد يتطلب من الشركات استيفاء متطلبات أهلية قائمة، يوسّع صندوق Schwab نطاقه عبر عالم الشركات الصغيرة.

لمحة سريعة (التكلفة والحجم)

| المؤشر | IJR | SCHA | | --- | --- | --- | | المُصدر | iShares | Schwab | | سعر السهم | $143.69 (اعتبارًا من 2026-07-08) | $34.31 (اعتبارًا من 2026-07-08) | | نسبة المصروفات | 0.06% | 0.03% | | العائد لمدة سنة (اعتبارًا من 8 يوليو 2026) | 29.90% | 34.20% | | عائد التوزيعات | 1.10% | 1.00% | | بيتا | 1.02 | 1.10 | | الأصول المُدارة AUM | $108.0 مليار | $23.3 مليار |

تقيس بيتا تقلب سعر السهم مقارنةً بمؤشر S&P 500؛ وتُحسب بيتا اعتمادًا على عوائد شهرية لمدة خمس سنوات. يُعبّر العائد لمدة سنة عن إجمالي العائد خلال الـ12 شهرًا السابقة. يشير عائد التوزيعات إلى عائد التوزيعات خلال الـ12 شهرًا السابقة.

قد يفضّل المستثمرون الباحثون عن انخفاض التكاليف صندوق Schwab، إذ إن نسبة مصروفاته البالغة 0.03% هي نصف نسبة صندوق iShares. وبما أن فجوة العائد محدودة، توفر كلتا حافّظتي ETF مصدرين قويين لدخلٍ منتظم إلى جانب تركيزهما الأساسي على زيادة رأس المال.

مقارنة الأداء والمخاطر

| المؤشر | IJR | SCHA | | --- | --- | --- | | أكبر هبوط (5 سنوات) | (28.00%) | (30.80%) | | نمو 1,000 دولار خلال 5 سنوات (إجمالي العائد) | $1,394 | $1,427 |

ما الذي بداخلها

تتتبّع حافظة Schwab U.S. Small-Cap ETF مؤشرًا واسعًا يضم 1,727 سهمًا، ما يوفّر تنويعًا كبيرًا عبر الفئة الأصغر من السوق. تميل محفظتها إلى القطاعات الصناعية بنسبة 18%، والتكنولوجيا والمالية بنسبة 17% لكل منهما، والرعاية الصحية بنسبة 15%. تشمل أكبر المراكز Sandisk (SNDK +3.10%) بنسبة 5.30%، وLumentum Holdings (LITE +2.07%) بنسبة 1.14%، وRevolution Medicines (RVMD 2.22%) بنسبة 0.79%. تم إطلاق الصندوق في 2009. وقد دفع صندوق Schwab 0.36 دولارًا للسهم خلال الـ12 شهرًا السابقة، وهو ما يساوي عائدًا قدره 1.00% عند سعر السهم الأخير المُقدّر بحوالي 34.31 دولارًا.

في المقابل، تستخدم حافظة iShares Core S&P Small-Cap ETF نهجًا أكثر انتقائية، إذ تحتفظ بـ 652 مركزًا تستوفي متطلبات الأهلية الخاصة بـ S&P SmallCap 600. تُوزّع المحفظة استثماراتها عبر الخدمات المالية بنسبة 19%، والقطاعات الصناعية بنسبة 17%، والتكنولوجيا بنسبة 13%. تشمل أبرز المراكز Molina Healthcare (MOH +0.53%) بنسبة 0.67%، وBrightspring Health Services (BTSG 0.21%) بنسبة 0.61%، وViasat (VSAT +4.67%) بنسبة 0.57%. تم إطلاق الصندوق في 2000. وقد دفع صندوق iShares 1.64 دولارًا للسهم خلال الـ12 شهرًا السابقة، وهو ما يساوي عائدًا قدره 1.10% عند سعر السهم الأخير المُقدّر بحوالي 143.69 دولارًا.

لمزيد من الإرشاد حول استثمار صناديق ETF، اطّلع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين

توفر حافظة Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA) وiShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) تعرضًا لأسهم الشركات الصغيرة، وهي طريقة ممتازة لتنويع المحفظة والحصول على تعرض لشركات عالية النمو. يعتمد قرار الاستثمار على النهج الذي يتماشى بشكل أفضل مع أهدافك الاستثمارية.

تُعد SCHA الخيار الأفضل إذا كنت تريد تعرضًا واسعًا لعالم الشركات الصغيرة. تقدم المراكز الكبيرة تنويعًا متفوقًا، لكنها تترافق مع تقلب أعلى، كما يتضح من أكبر هبوط خلال خمس سنوات للصندوق. تُعد نسبة المصروفات فائقة الانخفاض البالغة 0.03%، والتي خفضها Schwab من 0.04% في يونيو، ميزة مغرية. وبالنسبة للمستثمرين الذين يتبنون عقلية “ضعه وانسَ به” ويرغبون في الاحتفاظ على المدى الطويل، فإن انخفاض التكلفة اعتبار جذاب.

قد تكون IJR أكثر تكلفة، لكن حجم AUM أكبر بكثير يوفر سيولة أعلى، ما يفضي إلى فروقات شراء-بيع (bid-ask) أضيق. تساعد شاشة الربحية على تقليل التقلب الناتج عن الشركات الأصغر غير المربحة، لكن ذلك يؤدي إلى انخفاض عدد المراكز. تُعد IJR خيارًا جيدًا للمتداولين النشطين أو لمن يريدون صندوقًا يتمتع باستقرار أكبر.