ترددت في الآونة الأخيرة في السوق الثانوية أن القيمة الضمنية لسهم شركة Anthropic في صفقات التداول قد قفزت إلى 1.2 تريليون دولار، مقارنةً بتسعيرها في السوق الأولية مطلع العام عند 1800 مليون دولار، وهو ما يعادل عملياً أكثر من ستة أضعاف. وباعتبار Anthropic الشركة الأم لسلسلة Claude، وأقوى منافس لـ OpenAI، فإن هذه القفزة تبدو بالفعل بنكهة شيء يشبه "فقاعة الذكاء الاصطناعي 2.0".

الأسهم التي يُمكن رصدها للاستفادة من الركوب على موجة الصعود واضحة للعين: GOOGL كمساهم/كبير داعمي الحوسبة السحابية سيستفيد أولاً، وما زالت منتجات NVDA من H100/B200 تمثل احتياجاً تدريبياً ضرورياً لسلسلة Claude، وفي عالم العملات الرقمية أيضاً، فإن $RENDER من نوع الحوسبة اللامركزية يتبع سردية الذكاء الاصطناعي ويلتقط الحرارة معها.

أرجح شخصياً هبوطاً/حذراً. ولأسباب ثلاثة: أولاً، إن 1.2 تريليون دولار هو سعر تحويل حصص في السوق الثانوية، مع سيولة شديدة الضعف، والسوق الأولية لا تعترف بهذا الرقم؛ ثانياً، إن إيرادات Anthropic السنوية المحققة حالياً لا تزال تقارب 1.0 مليار دولار فقط، بينما تصل نسبة السعر إلى المبيعات (PS) إلى أكثر من ألف ضعف، وكل ذلك يعتمد على قصة "OpenAI التالي"؛ ثالثاً، إن جانب الرمز الخاص بـ $RENDER بطبيعته شديد التقلب، وإذا تراجعت موجة مفهوم الذكاء الاصطناعي فسيكون ذلك ضربتين في وقت واحد. يمكن تصديق القصة، لكن لا تندفع بزيادة حجم المركز. #Anthropic二级市场估值飙升至1.2万亿美元