3 أسهم توزيعات أرباح تعد مشتريات محسومة قبل النصف الثاني من عام 2026

يتحرك مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.42%) بعائد صغير اليوم بنسبة 1%. وتقدم Novo Nordisk (NVO +1.23%) عائدًا يصل إلى 3.5%. أما عائد Realty Income (O +0.22%) فهو 5%. في حين أن عائد Enterprise Products Partners (EPD 0.05%) أعلى حتى، إذ يبلغ 5.9%. إليك لماذا قد تجد كل واحدة من هذه الأسهم ذات العائد المرتفع جذابة مع بدء النصف الثاني من عام 2026.

Novo Nordisk تراهن على حجم المبيعات

يبلغ معدل توزيعات الأرباح على مدى آخر 12 شهرًا لدى Novo Nordisk نحو 40%، وهو رقم قوي. وهذا مهم لأن شركة الأدوية تواجه حاليًا بعض الرياح المعاكسة. أو بصورة أدق، يمرّ نموذج أعمالها بمرحلة انتقالية. فقد كانت أول من طرح حقنة للتخسيس من نوع GLP-1، لكنها سرعان ما فقدت صدارة هذا المجال لصالح Eli Lilly (LLY 2.30%). ومع ذلك، فقد تفوقت Novo Nordisk من حيث طرح حبة GLP-1 أولاً، وتبدو حبتها أداءً أفضل من حبة Eli Lilly.

مصدر الصورة: Getty Images.

يمنح هذا التطور Novo Nordisk فرصة لاستعادة حصتها في السوق ضمن هذه الفئة الساخنة من الأدوية. فقد كان الإقبال على حبة Wegovy من Novo Nordisk أسرع بكثير من الإقبال على حقنتها، ما يجعل المؤشرات المبكرة واعدة. المشكلة الوحيدة هي أن الأسعار تتجه إلى الانخفاض، الأمر الذي يضغط على الإيرادات والأرباح.

توسيع

NYSE: NVO

Novo Nordisk

التغير اليومي

(1.23%) $0.60

السعر الحالي

$49.48

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$166BMarket محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق سعر اليوم

$48.73 - $49.64

نطاق 52 أسبوعًا

$35.12 - $71.80

حجم التداول

6.3M

متوسط الحجم

14.6M

الهامش الإجمالي

81.84%

عائد الأرباح

3.64%

ومع ذلك، فإن انخفاض الأسعار جزء من الخطة فعليًا. إذ ترى الشركة أن نمو حجم المبيعات سيتجاوز تراجع التسعير مع لجوء المزيد من الناس إلى أدوية GLP-1 لخسارة الوزن. وبالنظر إلى انتشار مشكلات الوزن على نطاق واسع، فمن المرجح أن يكون هناك مجال كافٍ في السوق لأكثر من لاعب. شراء Novo Nordisk وهي غير محبوبة حاليًا وتقدم عائدًا مرتفعًا تاريخيًا قدره 3.5% قد يكون خطوة ذكية في النصف الثاني بالنسبة لأنماط المستثمرين المناقضة.

Realty Income مُهيّأة لتوزيعات أرباح موثوقة

تُعد Realty Income أكبر شركة استثمار عقاري (REIT) للاستئجار الصافي من حيث صافي المساحة المؤجرة، إذ تمتلك أكثر من 15,500 عقار. يشترط الاستئجار الصافي على المستأجر دفع معظم تكاليف التشغيل المتعلقة بالعقار، ما يقلل تكاليف ومخاطر المالك. لكن هذا ليس الإيجابي الوحيد: إذ يوفّر للمحفظة الكبيرة تنويعًا كبيرًا. فهي تمتلك عقارات في أنحاء مختلفة من أمريكا الشمالية وأوروبا، وتستثمر في الأصول المتعلقة بالتجزئة والصناعة، إضافة إلى أنواع عقارات أخرى غير نمطية مثل الكازينوهات ومراكز البيانات.

تُدار Realty Income منذ فترة طويلة بطريقة محافظة، وهو ما يتضح من خلال سلسلة من الزيادة السنوية في توزيعات الأرباح استمرت 31 عامًا، ومن خلال تصنيف ائتماني بدرجة استثمارية. الجانب السلبي هو أنها شركة كبيرة جدًا، لذا من المرجح أن يكون النمو بطيئًا. ومع ذلك، ومع عائد توزيعات أرباح مرتفع يبلغ 5%، غالبًا لن يمانع معظم مستثمري الدخل ذلك. إنها مثل السلحفاة، لكنها يمكن أن تضع أساسًا متينًا لمحفظة توزيعات الأرباح لديك في النصف الثاني من 2026.

توسيع

NYSE: O

Realty Income

التغير اليومي

(0.22%) $0.14

السعر الحالي

$63.31

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$59BMarket محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق سعر اليوم

$62.78 - $63.69

نطاق 52 أسبوعًا

$55.86 - $67.94

حجم التداول

4.6M

متوسط الحجم

6M

الهامش الإجمالي

49.68%

عائد الأرباح

5.12%

Enterprise Products Partners متحصِّلة رسوم المرور

مع تأثير الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط على أسعار الطاقة، قد يبدو غريبًا اقتراح سهم طاقة باعتباره مدفوعًا موثوقًا لتوزيعات الأرباح. لكن أسعار النفط كانت دائمًا شديدة التقلب، ومع ذلك لم يُبدِ Enterprise Products Partners، الذي يُعد أحد أكبر أعمال النقل عبر السلاسل في أمريكا الشمالية، ما يشير إلى تأثره بذلك. بل إن توزيعاته تُزاد سنويًا منذ طرحه للاكتتاب قبل نحو 27 عامًا.

المفتاح هو أن شراكة المصلحة المحدودة الرئيسية هذه (MLP) تمتلك البنية التحتية للطاقة وتفرض رسومًا على شركات الطاقة لاستخدامها. إنها نموذج متحصِّل رسوم المرور، حيث يكون حجم التدفقات عبر نظام Enterprise أكثر أهمية من أسعار النفط. والأهم أن التدفق النقدي القابل للتوزيع لدى MLP يغطي توزيعاتها بصورة مريحة جدًا عند 1.7x. لذلك فإن مخاطر خفض التوزيع منخفضة للغاية.

توسيع

NYSE: EPD

Enterprise Products Partners

التغير اليومي

(-0.05%) $-0.02

السعر الحالي

$37.27

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$81BMarket محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تتضمن الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق سعر اليوم

$36.88 - $37.42

نطاق 52 أسبوعًا

$30.01 - $40.16

حجم التداول

2.1M

متوسط الحجم

3.9M

الهامش الإجمالي

13.45%

عائد الأرباح

5.88%

في الواقع، قد يساعد الصراع في الشرق الأوسط Enterprise على المدى الطويل. إذ قد تعيد الدول والشركات التفكير في أمن الطاقة وتتحول إلى مناطق تتمتع باستقرار اقتصادي وسياسي أكبر، مثل أمريكا الشمالية. وقد يكون عائد 5.9% هذا أكثر جاذبية مما تتوقع، حتى مع تراجع أسعار النفط عن مستوياتها المرتفعة مع بدء النصف الثاني.

ثلاثة أسهم ذات عائد مرتفع تستحق النظر الآن

من المرجح أن يثير اهتمام المستثمرين الذين يحبون شراء الأسهم غير المفضلة Novo Nordisk. وستجذب Realty Income مستثمري الدخل المحافظين. أما Enterprise فهي سهم طاقة قوي إذا كنت تبحث عن دخل ولا تريد تحمل مخاطر السلع. جميعها تستحق تعمقًا حقيقيًا مع انتقالنا إلى النصف الثاني من 2026.