تراجعت أسهم شركة رائدة في رقائق تخزين الذاكرة المدرجة في الولايات المتحدة بأكثر من 20% خلال الأسابيع القليلة الماضية، مع إعادة تقييم للمنطق الأساسي على مستوى الأساسيات.

رسالة من BlockBeats: 11 يوليو، وفقاً لما أفادت به قناة “CCTV Finance and Economics” (شبكة تلفزيون الصين المركزية للشؤون الاقتصادية)، قال مسؤولون في هذا المجال إن صناعة شرائح/رقائق التخزين شهدت في تاريخها، كلما ظهرت موجة ازدهار، أن الشركات المصنعة غالباً ما تتوسع في القدرة الإنتاجية في الوقت نفسه، ما يؤدي إلى تركيز إطلاق القدرة الإنتاجية الجديدة وحدوث انهيار حاد في الأسعار، لتدخل الصناعة بأكملها في خسائر؛ ثم تقوم الشركات المصنعة لاحقاً بخفض نفقات رأس المال بشكل جماعي، وحين تتحسن الطلبات، تعود موجة الازدهار من جديد—وتشكّل هذه الحلقة دورة مميزة للصناعة.

شهدت أسهم شركات شرائح/رقائق التخزين المدرجة في السوق الأميركية تراجعاً جماعياً منذ أن لامست مستويات قياسية في أواخر يونيو؛ فقد أثارت أخبار عن قيام شركة Meta ببيع قدرات الحوسبة مخاوف السوق من احتمال فائض في الحوسبة، ما أدى إلى تراجع أسهم شرائح/رقائق التخزين. وتُظهر البيانات أن الشركات الرائدة في القطاع مثل SanDisk (سَنْدِسك)، وMicron Technology (مايكرون)، وSeagate Technology (سيغيت)، وWestern Digital (ويسترن ديجيتال) سجّلت تراجعات في أسعار أسهمها خلال الأسابيع القليلة الماضية بلغت جميعها أكثر من 20%.

وأشار محللون إلى أن منطقاً أساسياً في قاع الطلب على شرائح/رقائق التخزين يواجه حالياً إعادة تقييم، وتتمثل المتغيرات المحورية في ما إذا كانت الفجوات التقنية بين نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة لدى مختلف الشركات ستستمر في التضاؤل. وذكر المحللون أيضاً أن قطاع شرائح/رقائق التخزين يمر بمرحلة تغيير عميق في نموذج الأعمال: في الماضي، كانت الذاكرة/التخزين أشبه بالسلع واسعة التداول، وكانت الأسعار تتحرك وفقاً للعرض والطلب، كما كانت العقود غالباً ما تُبرم على أساس ربع سنوي أو سنوي؛ أما الآن، فالشركات السحابية ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، من أجل ضمان الإمداد الحاسم، تبرم بشكل متزايد مع الشركات المصنّعة اتفاقيات توريد طويلة الأجل تمتد من 3 إلى 5 سنوات، وتتضمن نطاقات سعرية، والحد الأدنى من أحجام المشتريات، ودفعات ضمان العملاء.