ارتفاع الطلب على تخزين الطاقة يدفع شركات بطاريات الليثيوم إلى توقعات إيجابية متتابعة في تقاريرها نصف السنوية

近日، أصدرت عدة شركات مدرجة مرتبطة بسلاسل بطاريات الليثيوم، مثل “藏格矿业” و“雅化集团” و“联泓新科”، تنبؤات بنتائج النصف الأول من عام 2026. ويحقق معظمها نمواً مضاعفاً في صافي الربح مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.

تتوقع “藏格矿业” تحقيق صافي ربح منسوب إلى المساهمين في النصف الأول بين 35.5 مليار يوان و37.5 مليار يوان، بنمو يتراوح بين 97.20% و108.31%. وخلال فترة التقرير، ارتفع سعر مبيعات كربونات الليثيوم بشكل كبير مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، ما دفع أداء قطاع كربونات الليثيوم إلى نمو ملحوظ.

تتوقع “雅化集团” تحقيق صافي ربح منسوب إلى المساهمين في النصف الأول بين 11 مليار يوان و13 مليار يوان، بنمو يتراوح بين 710.17% و857.48%. وخلال فترة التقرير، شهدت الشركة نمواً متزامناً في مبيعات المنتجات من أملاح الليثيوم ومتوسط أسعار المبيعات، ما أدى إلى تحسن كبير في إيرادات النشاط الرئيسي.

تتوقع “容百科技” تحقيق صافي ربح منسوب إلى المساهمين في النصف الأول بين 1 مليار يوان و1.2 مليار يوان، محققة تحولاً من الخسارة إلى الربح على أساس سنوي.

شهد أداء سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم في النصف الأول ارتفاعاً شاملاً، وكانت أبرز الأسباب ارتفاع سعر كربونات الليثيوم بشكل كبير على أساس سنوي. وتُظهر البيانات أنه في شهر مايو من هذا العام، وصلت عقود كربونات الليثيوم الآجلة في “广期所” إلى مستوى بلغ 20 ألف يوان/طن. وبعد ذلك، رغم حدوث تراجع، ظل متوسط سعر الربع الثاني عند 17.7 ألف يوان/طن، وهو أعلى من متوسط سعر الربع الأول، كما أنه أعلى بكثير من متوسط الفترة نفسها من العام الماضي. وبفضل صعود كربونات الليثيوم، ارتفعت أسعار المواد في المنبع والمصب لسلسلة بطاريات الليثيوم، بما في ذلك الإلكتروليت السائل ومواد الكاثود وغيرها، كما شهدت رسوم معالجة الفواصل (الديَافْرَام) ولفائف النحاس والألومنيوم ارتفاعاً طفيفاً أيضاً.

يعود الارتفاع الكبير في سعر كربونات الليثيوم، بشكل أساسي، إلى انفجار الطلب على تطبيقات التخزين. وتُظهر البيانات أنه في الربع الأول من عام 2026، بلغ شحن بطاريات الليثيوم الخاصة بالتخزين 225GWh، بزيادة 139% على أساس سنوي، وارتفع وزن بطاريات الليثيوم للتخزين إلى 42.86%. وضمن ذلك، ساهمت الصادرات في جزء كبير من الزيادة؛ وتُظهر بيانات الجمارك أنه في الربع الأول من هذا العام، شهدت صادرات بطاريات الليثيوم-أيون، بوصفها جزءاً رئيسياً في التخزين والطاقة الجديدة ومركبات السيارات الكهربائية، نمواً كبيراً بنسبة تزيد على 50% على أساس سنوي.

قالت “华西证券” إن التطور المتزامن في الطلب العالمي على أنظمة الديناميكا لتخزين الطاقة (动储) يرفع باستمرار الطلب على بطاريات الليثيوم، ومع تزايد حدة ضيق التوازن بين العرض والطلب، يُتوقع أن تستمر عملية تصحيح أسعار كل حلقة وقدرتها على تحقيق الأرباح. ومع اقتراب قدوم موسم الذروة لاحقاً، قد تتجه توقعات الطلب على بطاريات الليثيوم إلى تسجيل قفزة إضافية، إذ يُرجح أن تحقق أحجام الشحن والأسعار في مختلف الحلقات ارتفاعاً مزدوجاً، ما سيقود إلى نمو واضح في النتائج.

كما ذكرت “广发证券” أن صناعة بطاريات الليثيوم تقف عند النقطة الحاسمة لتوازن العرض والطلب. ووفقاً لعمليات الحساب الحالية، فإن إجمالي الطلب على بطاريات الليثيوم في عام 2026 يبلغ 2728.5GWh، وهو ضمن نطاق يقارب توازن العرض والطلب. وفي حال تجاوز معدل نمو الطلب التوقعات في النصف الثاني، ستدخل جهة العرض في حالة نقص.

أشار “中原证券” إلى أن أسعار سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم، مقارنة بعام 2025، سترتفع بشكل عام؛ ومن المتوقع أن يشهد كل من سعر كربونات الليثيوم وهيدروكسيد الليثيوم أكبر معدلات الارتفاع خلال العام. وفي عام 2026، سيستمر نمو الطلب على بطاريات الليثيوم، ومن المتوقع استمرار نمو إيرادات القطاع طوال العام مع تسارع معدل النمو. كما سيستمر نمو صافي أرباح القطاع بمعدلات مرتفعة، لكن أداء الشركات المستهدفة في المجالات الفرعية سيظل يتباين باستمرار.

وبحسب إحصاءات “证券时报·数据宝”، وحتى 7 يوليو، أصدرت 11 شركة مدرجة مرتبطة بمفاهيم بطاريات الليثيوم تنبؤات بنتائج النصف الأول لعام 2026. ووفقاً لمتوسطات القيم ضمن نطاق التوقعات، يحقق معظم الأسهم نمواً مضاعفاً في صافي الربح على أساس سنوي. ويأتي كل من “东方盛虹” و“杭电股份” و“雅化集团” و“永太科技” ضمن المراكز الأولى من حيث معدل الزيادة.

وكانت “东方盛虹” قد ذكرت سابقاً على منصة تفاعل المستثمرين أن الشركة تعتبر شركة كيمياء طاقة مندمجة عالمياً وذات تكامل رأسي على مستوى سلسلة الصناعة، وقد وضعت بالفعل ترتيبات عميقة لتنفيذ أعمال الطاقة والمواد الجديدة. ومنتج واحد من منتجات المواد الجديدة لديها، وهو “超高分子量聚乙烯”، يمكن استخدامه كمادة خام لفواصل بطاريات الليثيوم، بينما يمكن استخدام “EC/DMC” في مذيبات إلكتروليت بطاريات الليثيوم.

تتوقع “永太科技” تحقيق صافي ربح منسوب إلى المساهمين في النصف الأول بين 2.65 مليار يوان و3.3 مليار يوان، بزيادة تتراوح بين 350.68% و461.22%. وتشير الشركة إلى أن مبيعات وأسعار المنتجات الرئيسية من مواد الليثيوم، مثل سداسي فلوروفوسفوريد الليثيوم (六氟磷酸锂) وأحادي/ثنائي فلورو سلفونيل إميد الليثيوم (双氟磺酰亚胺锂) و”碳酸亚乙烯酯” (VCO) وغيرها من المنتجات، وكذلك الإضافات الخاصة بالإلكتروليت، شهدت جميعها نمواً على أساس سنوي في كل من الكمية والسعر؛ كما أن طاقة إنتاج “VC” البالغة 5000 طن سنوياً التي تم تشغيلها حديثاً بنهاية 2025 يجري إطلاقها بشكل مطرد، ما يدفع النمو في صافي الربح على أساس سنوي.

منذ الربع الثاني، قامت أموال التمويل بزيادة مراكزها في عدة أسهم مرتبطة بمفاهيم بطاريات الليثيوم. ووفقاً لإحصاءات “数据宝”، وحتى 6 يوليو، ضمن الأسهم المذكورة أعلاه، حصلت 6 أسهم على صافي شراء عبر التمويل يزيد عن 1 مليار يوان. وتأتي “盐湖股份” و“杭电股份” و“亿纬锂能” في مقدمة صافي الشراء عبر التمويل، على التوالي عند 8.45 مليار يوان و8.07 مليار يوان و3.78 مليار يوان.

وكانت “杭电股份” قد أعلنت سابقاً استثمار نحو 50 مليار يوان لبناء مشروع رقائق النحاس شديدة الرقة لبطاريات الليثيوم للمركبات الجديدة العاملة بالطاقة. وتُظهر البيانات في التقرير السنوي لعام 2025 أن منتجات رقائق النحاس من بطاريات الليثيوم لديها تم إدخالها ضمن سلسلة التوريد الخاصة ب الشركات الرائدة في مجال تخزين الطاقة من شركات الطاقة الجديدة المحلية.

تتوقع “盐湖股份” تحقيق صافي ربح منسوب إلى المساهمين في النصف الأول بين 60 مليار يوان و63 مليار يوان، بزيادة تتراوح بين 131.38% و142.95%. وخلال فترة التقرير، بلغ إنتاج الشركة من كربونات الليثيوم نحو 4.94 مليون طن، وبلغت المبيعات نحو 3.91 مليون طن.