إذا كان انهيار في سوق الأسهم يلوح في الأفق، تقول التاريخ إن المستثمرين الذين يفعلون هذا الشيء الواحد سيحظون بالغلبة

خلال الأيام القليلة الماضية، تكدّست الكثير من الأخبار، بدءًا من تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، وصولًا إلى تراجع أسهم الذاكرة والتخزين، ما دفع المستثمرين إلى تدوير استثماراتهم خارج أسهم التكنولوجيا. وحتى بشكل أوسع، كانت المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 (^GSPC +0.42%) تشعر بالضغط.

لكن هذا لا يعني بالضرورة أن انهيار سوق الأسهم أمر حتمي. كما لا يعني أن ردود الفعل السريعة والانعكاسية مبررة، إذ يمكن أن تضرّ بالمحفظة على المدى الطويل.

ومع ذلك، لا يوجد ما يمنع من الاستعداد إذا كان من الممكن أن تشهد السوق تراجعًا ممتدًا. وقبل وقوع انهيار في السوق، تشير دروس التاريخ إلى أن القيام بخطوة واحدة يمكن أن يساعد المستثمرين على المدى الطويل في التفوق.

مصدر الصورة: Getty Images.

اعتبارات قياسية

عندما تبدو الأسواق مضطربة، يتحول التركيز أكثر نحو أسهم السلع الاستهلاكية وأسهم الدخل.

بالنسبة للسلع الاستهلاكية، تُنظر إلى هذه الشركات على أنها استثمارات محتملة "ملاذ آمن" لأن الناس لا يزالون بحاجة إلى شراء المنتجات الأساسية مهما كان ما يحدث في العالم. حتى إذا بدا أن السوق في ورطة، فالمتسوقون ما زالوا سيلتقطون منظفات Tide ومناديل Bounty الورقية ومعجون الأسنان Crest، وهي جميعها منتجات Procter & Gamble (PG +0.13%).

Expand

NYSE: PG

Procter & Gamble

التغير اليومي

(0.13%) $0.19

السعر الحالي

$147.04

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$342BMarket محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو المملوكة للقطاع الخاص أو أسهم الفئتين في غير المدرجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو المملوكة للقطاع الخاص أو أسهم الفئتين في غير المدرجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$146.71 - $148.59

نطاق 52 أسبوعًا

$137.62 - $167.25

الحجم

12.5M

متوسط الحجم

9.1M

هامش إجمالي

50.88%

عائد توزيعات الأرباح

2.90%

الشركات التي تتمتع بتوزيعات أرباح موثوقة تكون عادةً ناضجة وتملك نماذج أعمال مستقرة. وهذا لا يعني أنها بمنأى عن موجة بيع واسعة في السوق، لكن يمكنها امتصاص هذا النوع من التراجع بدرجة أسهل قليلًا، عادةً مع تذبذب أقل في تقلبات الأسعار. ملوك توزيعات الأرباح (Dividend Kings)، وهي الشركات التي زادت مدفوعاتها لمدة 50 عامًا أو أكثر على التوالي، توفر هذا النوع من الاستقرار مع تقديم توزيعات أرباح منتظمة.

يمكن أن تشكل أسهم السلع الاستهلاكية وDividend Kings إضافات ممتازة إلى المحفظة وأن تخدمها جيدًا على المدى الطويل. لكن بيع سهم بسرعة لشراء شيء آخر قد يكون تحركًا انعكاسيًا مدفوعًا بالخوف، ما قد يخلق مشكلتين.

إحدى المشكلات أن بيع السهم له تبعات ضريبية. والمشكلة الثانية هي أنه لا توجد طريقة لمعرفة متى سيحدث تعافٍ في السوق. بيع سهم بخسارة أو بربح صغير بينما يتراجع السوق خلال فترات الاضطراب يزيد من خطر فقدان فرصة الصعود على المدى الطويل.

ما يقوله التاريخ بما ينبغي فعله بدلًا من ذلك

ستكون هناك دائمًا فترات هبوط، وموجات بيع، وتصحيحات، وانهيارات، وستبدو كلها مقلقة. لكن على المدى الطويل، فإن البقاء في سوق الأسهم كان مفيدًا للمستثمرين الذين يستطيعون التعامل مع التذبذب.

وبشكل مفاجئ، فإن بعض أفضل أيام السوق تحدث أثناء فترات الهبوط. ووفقًا لـ Hartford Funds، فإن 48% من أفضل أيام S&P 500 حدثت خلال أسواق هابطة من 1996 إلى 2025. كما أنه مع استثمار بقيمة $10,000 في عام 1965 في صندوق استثماري تتبع الأداء الفعلي تمامًا لمؤشر S&P 500، فإن الاستمرار في الاستثمار حتى 2025 كان سيحوّل هذا الاستثمار الأول إلى أكثر من $192,000. لكن تفويت الأيام العشرة الأفضل فقط خلال تلك الفترة، كان سيحوّل استثمار $10,000 إلى ما يزيد قليلًا عن $85,000، وهو أقل بنسبة 56% من عائد الشخص الذي ظل مستثمرًا طوال الوقت.

لذا، فإن ما يشير إليه التاريخ هو عدم اتخاذ قرارات متهورة، لأن أحدًا لا يعرف متى ستقع أفضل أيام السوق. كذلك، بالنسبة لشركة لم تتغير فيها الأساسيات الأساسية لأعمالها، لكن تم "جرّها" لموجة بيع واسعة، يمكن للمستثمرين الأكثر تشددًا النظر في الشراء خلال فترة التراجع، ما قد يخفض إجمالي تكلفة الاستثمار.