التاريخ يقول إن القيام بهذا الشيء الواحد سيمنحك مكسباً استثمارياً — حتى بعد انهيار في السوق.

قد يكون انهيار السوق بعيدًا جدًا عن بالك الآن — أو قريبًا جدًا، اعتمادًا على كيفية نظرتك إلى أداء السوق في الآونة الأخيرة. لقد قفزت المؤشرات الرئيسية الثلاثة، S&P 500 و Nasdaq Composite و Dow Jones Industrial Average، بنِسَب تصل إلى خانة العشرات خلال السنوات القليلة الماضية في ظل سوق صاعدة. وحتى هذا الأسبوع فقط، أغلق مؤشر Dow Jones فوق 53,000 للمرة الأولى على الإطلاق.

ما الذي دفع هذا الزخم؟ لقد واصلت أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) تحديد الإيقاع خلال السنوات القليلة الماضية، إذ اندفع المستثمرون للالتحاق بما قد يكون الخطوة التالية التي تغيّر قواعد التكنولوجيا. يتمتع الذكاء الاصطناعي بإمكانات لتبسيط عمليات الشركات والمساعدة على ابتكار حلول جديدة — وكل ذلك قد يعزّز الأرباح على المدى الطويل. وبما أن المستثمرين يرغبون في أن يكونوا جزءًا من ذلك منذ البداية، فقد كانوا يشترون أسهم الشركات التي تؤدي أدوارًا محورية في هذه الثورة.

ورغم أن السوق قد قفز، فقد شهدنا لحظات ضعف في الأشهر الأخيرة. على سبيل المثال، في أواخر العام الماضي، كان المستثمرون قلقين بشأن تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي، وهو ما أثّر بشكل كبير على أدائها. وفي بعض اللحظات، تساءل المستثمرون أيضًا عن مستوى الإنفاق لدى شركات التكنولوجيا على الذكاء الاصطناعي — وهل ستبرر فرصة الإيرادات المستقبلية ذلك.

اليوم، مع رؤية المؤشرات وهي تقفز، قد تكون متفائلًا وتتوقع المزيد، أو قد تقلق من أن هذه المكاسب قد تؤدي إلى تراجع كبير أو انهيار. وفي كل الأحوال، يقول التاريخ إن القيام بشيء واحد على وجه الخصوص سيمنحك ربحًا استثماريًا — حتى إذا حدث انهيار في السوق. لنلقِ نظرة على هذه الخطوة الاستثمارية القيّمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

بيئة الاستثمار اليوم

سنبدأ بإلقاء نظرة أدق على بيئة الاستثمار اليوم. كما ذُكر، أسهم الذكاء الاصطناعي قادت المكاسب، لكن في الآونة الأخيرة، أصبحت أيضًا مصدر قلق. إذ قام المستثمرون حتى في وقت سابق من هذا العام بتدوير الاستثمارات خارج بعض أكبر اللاعبين في مجال الذكاء الاصطناعي لصالح شركات يُنظر إليها على أنها أكثر أمانًا، مثل أسهم الرعاية الصحية. تقوم الفكرة على أن الناس يحتاجون دائمًا إلى العلاجات الطبية وخدمات الرعاية الصحية، بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

كانت أسهم الرعاية الصحية ضمن الفائزين في النصف الأول، إذ سجلت شركات عملاقة مثل Johnson & Johnson و UnitedHealth Group و Eli Lilly ارتفاعات بكل من رقمين في المئة.

كل ما سبق يوضح درجة معينة من الحذر لدى المستثمرين. ومع ذلك، تستمر أسهم النمو، خصوصًا تلك المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، في الارتفاع — إذ حقق بعضها مكاسب شديدة الارتفاع منذ بداية العام. فعلى سبيل المثال، كانت شركات الذاكرة Sandisk و Micron Technology من أفضل فريقين أداءً في S&P 500 خلال أول ستة أشهر من العام، حيث تقدمت بأكثر من 600% و200% على التوالي.

رغم استمرار المخاوف التي ذكرتها أعلاه بدرجة ما، فقد كانت الأرباح المؤسسية قوية — والأهم من ذلك أن هؤلاء اللاعبين في الذكاء الاصطناعي تحدثوا عن طلب مرتفع مستدام. وقد دعم كل ذلك أداء الأسهم.

Expand

SNPINDEX: ^GSPC

مؤشر S&P 500

التغير اليومي

(0.42%) $31.75

السعر الحالي

$7,575.39

نقاط بيانات رئيسية

نطاق اليوم

$7508.16 - $7579.93

نطاق 52 أسبوعًا

$6201.59 - $7620.90

الحجم

2.4B

الأسهم تبدو باهظة الثمن

ومع ذلك، تبدو الأسهم عمومًا باهظة الثمن، ويمكننا رؤية ذلك بوضوح من خلال نسبة S&P 500 Shiller CAPE التي تبلغ اليوم مستوى لم يُسجل سوى مرة واحدة من قبل في الماضي — خلال فقاعة الدوت-كوم.

بيانات نسبة S&P 500 Shiller CAPE من YCharts

تقيس نسبة Shiller CAPE سعر السهم مقارنةً بالأرباح للسهم خلال فترة 10 سنوات بهدف احتساب التحولات الاقتصادية. لذا فهي أداة تقييم دقيقة للغاية. ووفقًا لها اليوم، فإن الأسهم باهظة الثمن تاريخيًا. وفي الماضي، أدت مستويات من هذا النوع إلى تراجع في الأسهم.

بيانات نسبة S&P 500 Shiller CAPE من YCharts

وفي أي حال، سواء حدث تراجع أو انهيار قريبًا أو بعد وقت طويل، فإن هذه الفترات تحدث — وهي جزء من دورة الاستثمار الطبيعية. الآن، دعنا نفكر في خطوة واحدة يمكنك تنفيذها لضمان ربح استثماري. الأمر بسيط جدًا بالفعل: تمسّك بأسهمك الجيدة طوال هذه الأوقات الصعبة ولمدى طويل.

يُظهر التاريخ لنا أن استراتيجية الشراء والاحتفاظ كانت دائمًا تنجح. يمكننا أن نرى ذلك لأن S&P 500 كان دائمًا يتعافى وينمو بعد عمليات انهيار السوق وغيرها من الأوقات الصعبة.

بيانات ^SPX من YCharts

لذا، ما يمكنك فعله الآن هو الاستثمار فقط في أسهم ذات جودة تؤمن بها — والالتزام بامتلاكها على المدى الطويل. يُظهر التاريخ بوضوح أن هذا هو المفتاح لتحقيق ربح استثماري.