تقوم شركة Micron Technology بهدوء بتجهيز نفسها لمحفّز قوي للأرباح

تركّز معظم الاهتمامات على Micron Technology (MU 1.05%) في الذاكرة عالية النطاق الترددي وزخم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. هذه القصة حقيقية، لكنها تُخفي تحوّلًا مختلفًا في طريقة بيع الشركة لمنتجاتها—تحوّلًا قد يَشكّل تقرير الأرباح القادم أكثر من أي شريحة بعينها.

Micron توقع اتفاقيات توريد طويلة الأجل

في الأسبوع الأول من يوليو، أعلنت Micron عن اتفاقين تعاقديين استراتيجيين مع عميلَين خلال ستة أيام من بعضهما. اتفاق العميل الاستراتيجي هو، بعبارات بسيطة، وعد من المشتري بالاستمرار في الشراء.

في 1 يوليو، وقّعت صفقة مع General Motors لتأمين توريد طويل الأجل للذاكرة لمنصّات المركبات الجديدة لدى عملاق صناعة السيارات. وفي 6 يوليو، أعلنت Micron عن اتفاق مماثل مع Ford Motor Company.

مصدر الصورة: Getty Images.

المهمَّة المُضمَّنة في بيانَي الصحافة أن التفاصيل التي تهمّ أكثر من غيرها تظهر في كليهما. إذ توصف كل صفقة بأنها "واحدة من بين 16" جرى بحثها في مكالمة Micron الخاصة بنتائج الربع الثالث المالي. وبذلك تكون الشركة قد أخبرت المستثمرين بأنها تملك مجموعة من هذه الصفقات، وبدأت في الكشف عنها واحدة تلو الأخرى. وتوفّر وتيرة هذه الإعلانات سببًا لـ Micron للبقاء في دائرة الأخبار من الآن وحتى تقريرها التالي.

لماذا تهم صفقات السيارات

هذه ليست رقائق ذكاء اصطناعي فاخرة. إذ تقوم General Motors بتثبيت توريد LPDRAM وNOR وUFS NAND—وهي الذاكرة التي تشغّل الشاشات داخل المقصورة وأنظمة مساعدة السائق. تحمل السيارات نوع الذاكرة الذي كان محفوظًا في السابق للهواتف والخوادم، ويمكن لكل طراز أن يبقى قيد الإنتاج لسنوات، لذا قد تُغذي صفقة واحدة الطلب بعد توقيعها بوقت طويل.

ما يجعل الصفقات ذات قيمة هو شكلها: التزامات تمتد لعدة سنوات مرتبطة بتحديث Micron البقيمة 2 مليار دولار لمنشأة التصنيع في Manassas بولاية فيرجينيا.

لطالما كانت الذاكرة سوقًا تتسم بدورات ازدهار وانكماش، تُسعّر كسلعة. أما العقود التي تُثبّت حجم الإنتاج عبر عمر إنتاج السيارة فتُحوّل جزءًا من هذا التذبذب إلى شيء أقرب إلى قائمة طلبات. وبالنسبة لشركة ينظر إليها المستثمرون بوصفها رهانا دوريًا، فإن الطلب المتعاقد عليه هو صورة هادئة من التأمين على هذا الاستثمار.

وسّع

NASDAQ: MU

Micron Technology

التغير اليومي

(-1.05%) $-10.39

السعر الحالي

$981.25

أبرز البيانات

القيمة السوقية

$1.1Tالقيمة السوقية محسوبة بالاعتماد على الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو المملوكة للقطاع الخاص أو الأسهم من فئة مزدوجة غير متداولة. وقد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة بالاعتماد على الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو المملوكة للقطاع الخاص أو الأسهم من فئة مزدوجة غير متداولة. وقد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$954.13 - $998.00

نطاق 52 أسبوعًا

$103.38 - $1255.00

الحجم

859.4K

متوسط الحجم

51.2M

الهامش الإجمالي

72.60%

عائد التوزيعات

0.05%

المخاطر التي ينبغي على المستثمرين تقديرها

لا تكشف أي من هذه الاتفاقيات عن السعر أو الحجم، لذا يظل الأثر المالي غير معروف حتى يظهر في النتائج. قد تتراجع وتيرة إنتاج السيارات، وقد يضغط هبوط واسع في سوق الذاكرة على الهوامش. كما أن السهم صعد كثيرًا، ما يرفع سقف توقعات أي مفاجآت.

المحرّك ليس رقمًا. إذا واصلت Micron تحويل هذه القائمة من 16 اتفاقًا إلى صفقات مُوقَّعة قبل تقريرها الخاص بالربع الرابع المالي، فأعتقد أن السوق سيحصل على معاينة مباشرة للطلب لا يستطيع معظم موردي المنتجات الدورية تقديمها. ينبغي للمستثمرين الذين يملكون السهم أو يتابعونه رصد عدد هذه الاتفاقيات بوصفه إشارة آنية قبل الأرباح.