#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

يؤكد بنك برنشتاين أن فقاعة سوق الذاكرة لن تنفجر حتى 2027 • يظل الطلب على الذاكرة قويًا • والذكاء الاصطناعي لا يبطّئ صناعة الرقائق

لا تتباطأ دورة الذاكرة بفعل الذكاء الاصطناعي—ولا يأتي هذا الطلب من أي مكان آخر غير متطلبات الذاكرة.

يغيّر الذكاء الاصطناعي صناعة أشباه الموصلات بوتيرة أسرع مما توقعه الجميع تقريباً. فكل نموذج جديد للذكاء الاصطناعي يحتاج إلى قدر أكبر من القدرة الحاسوبية، ولا يمكن تلبية هذا الطلب دون رقائق ذاكرة عالية الأداء.
وبحسب بنك برنشتاين، فإن هذا الاتجاه القوي ما زال بعيداً عن الانتهاء.

إن فقاعة سوق الذاكرة قد لا تنفجر حتى 2027.
يعتقد برنشتاين أن دورة الارتفاع الحالية للذاكرة لا تزال تملك مجالاً كبيراً للاستمرار، متوقعاً أن نموّاً قوياً في القطاع قد يواصل مساره حتى 2027.
وتتوقع الشركة أن يظل إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي، مع استمرار مقدمي الخدمات السحابية، والعملاقين في الحوسبة فائقة الاتساع، والشركات المؤسسية في استثمار مليارات الدولارات في توسيع قدراتهم الحاسوبية.

إن ذاكرة HBM عالية النطاق هي الميزة الأهم.
أصبحت ذاكرة النطاق العالي HBM أحد أكثر المكونات قيمة داخل المسرّعات الخاصة بالذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات المتقدمة.
ومع سباق الشركات لنشر نماذج أكبر للذكاء الاصطناعي ومراكز بيانات أسرع، لا يزال الطلب على HBM يتجاوز التوافر من الإمدادات. وقد أدى ذلك إلى ظروف تسعير مواتية لمصنعي الذاكرة الرائدين، وعزّز توقعات نموهم على المدى الطويل.

إن الفائزين يتشكلون بالفعل.
ما زال كبار منتجي الذاكرة مثل Samsung Electronics وSK Hynix وMicron** في قلب هذا التحول المدفوع بالذكاء الاصطناعي.
ومع تجاوز الطلب للتوافر من الإمدادات في عدة فئات متقدمة من الذاكرة، تستفيد هذه الشركات من قوة تسعير أقوى، وتوسيع الهوامش، وزيادة الاستثمار في التصنيع من الجيل التالي.

لماذا يهم ذلك؟
لا يقتصر تأثير ثورة الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات فقط. إذ تعتمد كل خادمات الذكاء الاصطناعي، وكل وحدات معالجة الرسومات المتقدمة، وكل نماذج اللغات الكبيرة على رقائق ذاكرة قوية لتعمل بكفاءة.
وهذا يجعل قطاع الذاكرة أحد أهم اللبنات الأساسية في النظام البيئي الكامل للذكاء الاصطناعي.

نظرة إيجابية.
إذا استمر الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بالوتيرة الحالية، فقد يبقى الطلب على الذاكرة المتقدمة قوياً لعدة سنوات أخرى. ورغم أن دورات أشباه الموصلات كانت دائماً متقلبة، فإن نمو اليوم مدعوم بشكل متزايد بطلب هيكلي أكثر من كونه مدفوعاً باتجاهات أجهزة المستهلك قصيرة الأجل.
ومن المرجح أن تظل الشركات التي يمكنها توسيع الإنتاج مع الحفاظ على الريادة التكنولوجية من أبرز المستفيدين في عصر الذكاء الاصطناعي.

خلاصة الرؤية.
يعزز منظور بنك برنشتاين اعتقاداً متزايداً داخل صناعة أشباه الموصلات: قد لا يزال ازدهار ذاكرة الذكاء الاصطناعي في مراحله المبكرة. ومع توقعات أن يمتد سوق الصعود حتى 2027، فإن استمرار الطلب على HBM وتقنيات الذاكرة المتقدمة الأخرى يواصل وضع صناع الرقائق الرائدين في قلب ثورة الذكاء الاصطناعي العالمية.

@Gate_Square