عودة إلى الخط الأمامي للذكاء الاصطناعي؟ ارتفعت Meta بنسبة 15% خلال أسبوع واحد

Meta本周凭借 سلسلة من التقدّمات الاستراتيجية في مجال الذكاء الاصطناعي، سجّلت السهم أداءً أسبوعياً هو الأقوى منذ فبراير 2024؛ إذ يشهد السوق تعافياً ملحوظاً في الثقة بقدرات Meta في مجال الذكاء الاصطناعي وبمسارها نحو تحقيق التسييل التجاري.

本周五，Meta股价单日上涨6%，全周累计涨幅14.8%，创下至少2024年2月以来最佳单周表现，并推动其年初至今涨幅转正至约1.4%。

كانت المرة السابقة التي سجّلت فيها Meta أداءً أسبوعياً قوياً مماثلاً في فبراير 2024، حين كان المستثمرون يتفاعلون بشكل إيجابي مع النتائج المبكرة لبرنامج خفض التكاليف ضمن خطة "عام الكفاءة" لدى الشركة، وهي الخطة التي تهدف إلى استعادة الصورة السلبية الناجمة عن الرهان الكبير السابق على عالم الميتافيرس.

تشير اختراقات السهم في هذه الجولة إلى أن Meta قد تكون تتحرر تدريجياً من وسم "المتأخرين في مجال الذكاء الاصطناعي"؛ وهو ما قد يفتح المجال أمامها لتعزيز استراتيجيتها في هذا القطاع بشكل أكبر.

وذكرت "Wall Street" أن Meta في 9 يوليو أطلقت نموذجها الرائد Muse Spark 1.1، والذي حقق بالفعل نتائج تتجاوز نموذج Google Gemini في عدة اختبارات، تشمل قدرات الوكلاء (Agent) والبرمجة وتعدّد الوسائط (multimodal).

وفي الوقت نفسه، وبحسب "رويترز"، فإن Meta تمضي قدماً في خطة لإنتاج رقائقها المصممة داخلياً بكميات كبيرة، مع توسيع كبير للبنية التحتية للحوسبة. وبناءً على ذلك، قام محلل "بنك دويتشه" Benjamin Black برفع توقع الدخل الإضافي المحتمل من خدمات السحاب التابعة لجهات خارجية لدى Meta من 17 مليار دولار إلى 24 مليار دولار.

كما أصدرت مؤسسة أبحاث SemiAnalysis تقريراً توقعت فيه أن يتفوّق Meta، عبر Meta Superintelligence (MSL)، على Google في ترتيب قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدّم خلال الأشهر الستة المقبلة، ما يدفع المشهد التنافسي في مجال الذكاء الاصطناعي من هيمنة ثنائية بين Google وOpenAI إلى رباعية ثلاثية: Meta وOpenAI وAnthropic.

Muse Spark 1.1的低价策略剑指定价战

إن نموذج Muse Spark 1.1 الذي طرحته Meta هذا الأسبوع هو أول نموذج تجاري لدى الشركة يمتلك قدرات برمجة لوكلاء بمستوى قريب من "ما قبل المستوى المتقدم"، كما أنه مزوّد بواجهة برمجة تطبيقات مدفوعة.

وفي منشور على منصة X يوم الخميس، أكّد الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ أن تسعير النموذج "منخفض جداً"، وهو ما أثار تكهنات واسعة بأن Meta قد تكون تعتزم إطلاق حرب تسعير للاستدلال في مجال الذكاء الاصطناعي بشكل نشط، في محاولة للضغط على المنافسين.

توفر واجهة Meta Model API لكل حساب رصيداً مجانياً قدره 20 دولاراً، مع فرض رسوم بنظام الدفع عند الطلب؛ وتبلغ أسعار الإدخال 1.25 دولار لكل مليون token، بينما يبلغ سعر الإخراج 4.25 دولارات لكل مليون token.

وأشار مؤسس Radio Free Mobile Richard Windsor في مذكرة بحثية يوم الجمعة إلى أن إصدار Muse Spark 1.1 يؤكد التقارير الأخيرة بأن Meta تخطط لبدء نشاط جديد يبيع سعة حوسبية. وكتب Windsor:

تتزايد الأدلة على أن Meta ستطلق نشاطاً جديداً لبيع سعة الحوسبة لطرف ثالث، نظراً إلى معدلات العائد المرتفعة حالياً.

وأضاف أن Muse Spark في قدرات برمجة الذكاء الاصطناعي بات قريباً من النماذج الرائدة، "لكن بسعر يوازي 25% فقط منها"، وهو ما يجعله جذاباً جداً لعموم السوق.

芯片自研与算力扩张，云收入潜力大幅提升

وذكرت "Wall Street" أن Meta كانت قد خططت لإطلاق إنتاج رقائقها الخاصة بالذكاء الاصطناعي بتسمية داخلية "Iris" في سبتمبر من هذا العام. وهذه الشريحة صممت بالتعاون مع Broadcom، على أن يتم تصنيعها لدى TSMC. وتم الانتهاء من الاختبارات خلال ستة أسابيع فقط، كما تم توقيع اتفاقيات توريد لسنوات مع سامسونغ وSanDisk وSumitomo Electric.

وعلى صعيد حجم الحوسبة، تخطط Meta لنشر 7 جيغاواط من سعة الحوسبة هذا العام، على أن تضاعف هذا الرقم إلى 14 جيغاواط في عام 2027.

ويستند تحقيق الأهداف المذكورة إلى خمس مجموعات مراكز بيانات فائقة الحجم على مستوى "جيغاواط" (titan) تقوم Meta ببنائها بالتوازي، إضافة إلى بنية شبكة "AI-Backbone" التي طوّرتها الشركة داخلياً. وتسمح هذه البنية لـMeta بتوسيع مهام التدريب المعقّد بشكل غير متزامن عبر مسافات جغرافية تمتد لآلاف الكيلومترات.

وقال محلل بنك دويتشه Benjamin Black في مذكرة بحثية يوم الخميس إن خطط توسيع سعة الحوسبة المذكورة تعني أن Meta تمتلك دخلاً إضافياً محتملاً بنحو 24 مليار دولار من خدمات السحابة لدى جهات خارجية، وهو أعلى بكثير من توقعات 17 مليار دولار السابقة.

وأضاف أيضاً أن الرقائق التي تصممها Meta داخلياً من المتوقع أن تفتح أمام الشركة مساراً عملياً لخفض التكاليف وتحسين الكفاءة.

SemiAnalysis：Meta AI有望半年内超越谷歌

وذكرت "Wall Street" أن مؤسسة SemiAnalysis ترى أن Meta، بعد عام من استثمارات رأسمالية حادة وإعادة هيكلة للمعمارية، يتوقع أن يتفوق MSL في ترتيب قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة على Google خلال الأشهر الستة المقبلة.

وأوضح التقرير أن المشهد القائم حالياً لهيمنة ثنائية بين Google وOpenAI سيتحول إلى منافسة ثلاثية بين Meta وOpenAI وAnthropic.

وتكمن الرؤية الأساسية لدى SemiAnalysis في وتيرة توسع سعة الحوسبة: فمسار نمو Meta في حجم سعة الحوسبة سيجعلها تتجاوز مجموع قدرات OpenAI وAnthropic بحلول نهاية العام.

وبحسب "رويترز"، ونقلاً عن مذكرة داخلية، فقد بلغ الحد الأعلى لنفقات Meta الرأسمالية على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام ما يصل إلى 145 مليار دولار.

ومن ناحية المواهب، أعادت Meta توزيع 3000 مهندس إلى بيئة مصنع تعلّم مُعزّز داخلية، بهدف بناء بيانات تدريبية خاصة يصعب على مزوّدي البيانات التجارية تقليدها، كما استثمرت 14.3 مليار دولار في Scale AI بهدف جلب كبار الباحثين على نطاق واسع من مؤسسات مثل OpenAI وAnthropic.

وتعتقد SemiAnalysis أن تقييم MSL بالاستناد فقط إلى نتائج الاختبارات المعيارية الحالية يُعد "تركيزاً على الغابة دون رؤية الأشجار"؛ إذ إن العامل الحقيقي هو الزخم التطوري في المستقبل، وليس مستوى الانطلاقة في الوقت الراهن.

وأشار التقرير إلى أنه إذا حافظ زوكربيرغ على وتيرة الاستثمار الرأسمالي الحالية، فقد يُستبعد جوجل بشكل دائم من الفئة الأولى على مستوى اللاعبين العالميين في مجال الذكاء الاصطناعي فائق الحجم.

风险提示及免责条款

        市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。