أخبار الإفطار: هل أصبحت شركة Micron صانع سوق جديداً؟

أخبار الفطور: هل أصبحت Micron صانع السوق الجديد؟

25 يونيو 2026

| أسواق الأربعاء | | --- | | S&P 500 7,358 (-0.1%) | | ناسداك 25,477 (-0.43%) | | داو 51,849 (+0.35%) | | بتكوين $60,757 (-2.64%) |

المصدر: صورة مُنشأة بواسطة Jester AI.

1. Micron ترتفع بدفع طلب مراكز البيانات

Micron (MU 0.11%) صعدت بنحو 17% قبل افتتاح السوق، بعد أن أظهرت النتائج الفصلية طلبًا استثنائيًا، مع ارتفاع مبيعات أعمال مراكز البيانات الأساسية بأكثر من سبع مرات مقارنة بالعام الماضي، بينما يبقى نقص إمدادات الذاكرة محطّ تركيز مستمر.

• "عملاؤنا يُدركون أن نقص الإمدادات في الذاكرة والتخزين سيستغرق وقتًا معتبرًا للتحسن": يتوقع الرئيس التنفيذي سانجاي مهروترا الآن أن تتحسن إمدادات الصناعة فقط في 2028، إذ بات مشغلو مراكز البيانات والعملاء الآخرون يبرمون صفقات تمتد من 3 إلى 5 سنوات مع Micron لتأمين السعة.
• هامش إجمالي الربح جاء أعلى من التوقعات عند 84.56%: يشير هامش ربح Micron إلى قوة تسعير غير مسبوقة تتمتع بها حاليًا نتيجة النقص العالمي في رقائق الذاكرة، إلى جانب الرافعة التشغيلية من الإنتاج. قبل عام، بلغ هامش إجمالي الربح 39%.

2. ارتفاع أسهم شركات الرقائق عالميًا يعزز معنويات السوق

قفزت عقود ناسداك الآجلة بنحو 2%، مع استفادة أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي من الرياح المواتية التي وفرتها Micron، وارتداد المعنويات الإيجابية من آسيا. وصعدت شركة الرقائق الكورية العملاقة SK Hynix بنسبة 13% بعد أن اكتسبت خططها لزيادة التمويل عبر إدراج أسهم في الولايات المتحدة زخمًا.

• إدراج SK Hynix قد يكون سلاحًا ذا حدّين بالنسبة لـ Micron: نظرًا لتقييم SK Hynix الأقل نسبيًا، قد يشهد إدراجها في الولايات المتحدة تدفق رأس المال من Micron إلى السهم. لكن ذلك قد يعزز التعرض الإجمالي للقطاع، وهو ما يصب في النهاية لصالح سهم Micron.
• "أدهشني أنهم يزعمون أن سوق العتاد دوريّ تاريخيًا لم يعد كذلك": في مايو، تأمل محللة مساهمة لدى Fool تُدعى توبِي بورديلون في تقرير UBS (UBS +0.48%) عن أسهم الرقائق، مُشيرًا إلى السردية بأن "هذه المرة الأمر مختلف"، لكنه حذّر في النهاية: "أنا قلق بشأن تقييم Micron نفسها".

3. وول ستريت تتجاوز اختبار ضغط الاحتياطي الفيدرالي

اجتازت أكبر البنوك الأمريكية، بما في ذلك JPMorgan (JPM +0.28%) وGoldman Sachs (GS +0.33%) و_Hidden Gems_ ترفع توصية إلى U.S. Bancorp (USB +1.11%) اختبار الضغط السنوي الذي تجريه الاحتياطي الفيدرالي، مع متطلبات رأس مال كافية للتعامل مع اقتصاد ضعيف، ما عزز الثقة في القطاع.

• النتائج "تؤكد قوة النظام المصرفي": أشادت ميشيل بومن، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف، بالنتائج. وقد نمذجت سيناريوهات تضمنت معدل بطالة 10%، وتراجعًا في أسعار العقارات بنسب من رقمين، وهبوطًا في الأسهم.
• مجموعة من البنوك الكبرى ترفع توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم بعد الإعلان: أكدت U.S. Bancorp خططها لرفع أرباحها الفصلية بنسبة 3.8% إلى 0.54 دولار للسهم. يتفوق السهم حاليًا على S&P 500 بنحو 18% منذ توصية Hidden Gems في يوليو 2023. عادةً ما تُجري البنوك تغييرات في المدفوعات بعد النتائج، إذ تصبح فرق الإدارة أكثر وضوحًا بشأن السيولة الزائدة بعد أن يحدد المنظمون مقدار رأس المال المطلوب تخصيصه أولًا.

4. القادم: الأرباح والتضخم في بؤرة الاهتمام

• McCormick (MKC +2.10%) ارتفع بنحو 2.5% قبل افتتاح السوق، مع دعم نتائج الربع الثاني للربع السابق، إذ زادت المبيعات الصافية بنسبة 16.7% وأعادت الإدارة تأكيد توقعاتها للأرباح لكل سهم على مدار العام. السهم حاليًا متوقف ضمن Stock Advisor من Team Rule Breakers.
• من المتوقع أن تقف قراءة مايو لمؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار إنفاق المستهلكين الشخصي الأساسي (PCE)، عند 3.4% على أساس سنوي، مقارنة بـ 3.3% في أبريل. ومن المتوقع أن تصل قراءة المؤشر الرئيسي إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2023.

5. رأينا اليوم: فصل المنفذين للذكاء الاصطناعي عن أصحاب الكلام

قبل أن أحدد ما إذا كانت الشركة تستخدم التكنولوجيا فعلًا، أتحقق من موقعنا في دورة الحماس لدى Gartner. أي فترة قبل قاع خيبة الأمل تعني أن قدرًا كبيرًا من الشك أمر مبرر.— أليسيا ألفيير Team Rule Breakers

6. رأيك

ما أطروحة استثمارية واحدة تشك فيها بعد أحداث هذا الشهر؟

ناقش الأمر مع الأصدقاء والعائلة، أو انضم لتسمع ما يقوله زملاؤك من Fools!