الطلب القوي يدفع الإنتاج والمبيعات إلى نمو مرتفع في النصف الأول من العام، وشركات مواد البطاريات الليثيوم تبلغ عن نتائج إيجابية بوتيرة متقاربة

◎الصحفي 李少鹏

“في الآونة الأخيرة، كان طلب كربونات الليثيوم قويًا إلى حدٍّ ما، إذ تعمل الشركات بطاقة كاملة وتبيع كامل إنتاجها، لكن الإنتاج لا يزال لا يواكب احتياجات الطلب.” قال أحد العاملين في شركة كربونات ليثيوم بطاقة سنوية تصل إلى عشرات آلاف الأطنان في تشينغهاي لمراسل صحيفة شانغهاي للأوراق المالية.

إن تحسّن تداولات كربونات الليثيوم ليس سوى صورة مصغّرة لحالة التفاؤل في جانب مواد صناعة بطاريات الليثيوم. وبحسب ما علمه المراسل من مقابلات، منذ عام 2026، أدى النمو الكبير في طلب قطاعي بطاريات التخزين وبطاريات الطاقة إلى ارتفاع سريع في طلب مواد بطاريات الليثيوم، فارتفعت أسعار مواد مثل كربونات الليثيوم وفوسفات الحديد الليثيوم وسداسي فلوروفوسفات الليثيوم تباعًا. وأصبح “الطلب قويًا مع ارتفاع الكمية والسعر معًا” كلمة مفتاحية لوتيرة تطور الصناعة.

سجّلت مجموعة ياهوا أرباحًا صافية أعلى بزيادة تتجاوز 8 أضعاف في النصف الأول؛ ومن المتوقع أن تتضاعف الأرباح لدى شركة تساقِه مِنج ينج وشركة بحيرة الملح وشركة CATL لتكنولوجيا بطاريات الليثيوم، في حين تحولت شركة رونغباي للتقنية والشركة المحدودة فوشيانغ للأوراق المالية إلى تحقيق أرباح بدل الخسائر… وبشكل عام، ومع استمرار نمو الطلب في المنبع على بطاريات الطاقة والتخزين، واستنادًا إلى استقرار أسعار المواد وتعافيها، تتزاحم شركات مواد بطاريات الليثيوم لإعلان أخبارٍ إيجابية عن أداء النصف الأول.

وفقًا لما جمعه المراسل من عدة مصادر، يرجّح أن تمتد حالة الازدهار العالية لمواد بطاريات الليثيوم إلى مدار السنة. وتحكم في ذلك توقعات شائعة في الأوساط المهنية بأن، من زاوية محدودية نمو العرض وكون الطلب في المنبع قويًا، قد يحافظ المعروض في مواد بطاريات الليثيوم خلال العام على حالة “توازنٍ شديد الضيق”، ومن غير المرجّح حدوث تقلبات حادة في الأسعار.

الإعلانات المجمّعة عن توقعات الأداء نصف السنوية

ازدهار كامل لمسار توقعات الشركات في قطاع مواد بطاريات الليثيوم

في الآونة الأخيرة، أصدرت شركات مدرجة في سوق الأسهم الصينية (A股) ضمن قطاع مواد بطاريات الليثيوم عددًا كبيرًا من إعلانات توقعات أداء النصف الأول، تشمل شركات في مجال أملاح الليثيوم والمواد الكاثودية والإلكتروليت وغيرها، حيث تدعم المبيعات والإنتاج بطاقة كاملة تحقيق تحسّنًا كبيرًا متوقعًا في الأداء.

الأكثر مرونة في هذا السياق هو منتجو كربونات الليثيوم. تتوقع مجموعة ياهوا أن تحقق في النصف الأول أرباحًا صافية تتراوح بين 11 مليار إلى 13 مليار يوان، بزيادة سنوية بين 710.17% و857.48%. وبالنسبة لأسباب نمو الأداء، ذكرت الشركة أن مبيعات منتجات أملاح الليثيوم ومتوسط سعر البيع شهدَا نموًا متزامنًا خلال النصف الأول، ما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في إيرادات النشاط الرئيسي.

وبحسب بيانات الاستعلام، بلغ صافي الربح في الربع الأول لمجموعة ياهوا 3.39 مليار يوان. وبناءً على ذلك، تتوقع الشركة أن ينمو ربح الربع الثاني بنسبة تتراوح بين 124% و183% مقارنة بالربع السابق.

وتُعد شركة تساقِه لاستخراج الليثيوم من الملح، مستفيدة من ميزة التكلفة الكامنة، من “الفائزين الأوائل” من حيث الأرباح في النصف الأول كذلك. تتوقع شركة تساقِه مِنج ينج تحقيق صافي ربح يتراوح بين 35.5 مليار و37.5 مليار يوان في النصف الأول، بزيادة سنوية بين 97.20% و108.31%؛ كما تتوقع شركة بحيرة الملح أن تحقق ربحًا صافيًا بين 60 مليار و63 مليار يوان في النصف الأول، بزيادة سنوية بين 131.38% و142.95%.

كما كانت الشركات العاملة في المواد الكاثودية بارزة في أدائها خلال النصف الأول. تتوقع شركة رونغباي للتقنية تحقيق صافي ربح يتراوح بين 1 مليار و1.2 مليار يوان في النصف الأول، مع التحول من الخسارة إلى الربح مقارنة بالفترة نفسها. ولاحظ المراسل أن صافي ربح شركة رونغباي للتقنية في الربع الأول بلغ 0.12 مليار يوان، وبناءً على ذلك، يفترض أن ينمو صافي ربح الربع الثاني مقارنة بالربع السابق بنسبة تتراوح بين 662% و834%.

تعافت أيضًا قدرة شركات إضافات إلكتروليت على تحقيق الأرباح بشكل ملحوظ. تتوقع شركة يونغ تاي للتكنولوجيا تحقيق صافي ربح يتراوح بين 2.65 مليار و3.30 مليار يوان في النصف الأول، بزيادة سنوية بين 350.68% و461.22%؛ بينما تتوقع شركة فوشيانغ المحدودة تحقيق أرباح بين 1.65 مليار و2.15 مليار يوان في النصف الأول، مدفوعةً بارتفاع الكمية والسعر معًا لمنتجات إضافات الإلكتروليت، مع تحسن كبير في النتائج مقارنة بالخسائر.

وحسب ما أفاد به المراسل من مقابلات، قد تتميز الأخبار الإيجابية لأداء شركات مواد بطاريات الليثيوم في هذه الجولة بثلاث سمات رئيسية: أولًا، تحقيق أرباح عبر كامل المسار وليس مجرد رواج قصير لفئة واحدة من المنتجات؛ ثانيًا، ارتفاع أرباح الربع الثاني على أساس ربع سنوي لدى معظم الشركات، بما يشير إلى استمرار الحالة الإيجابية؛ ثالثًا، اتساع التباين داخل الصناعة، إذ تتجاوز مرونة أرباح الشركات التي تملك مواردها الخاصة بكثير شركات المصانع التي تعتمد على شراء المواد الخام من الخارج فقط، وتتجه “علاوة الدورة” إلى قدرات إنتاجية نوعية.

ارتفاع الكمية والسعر معًا يشكّل دعامة أساسية

الطلب في المنبع ما يزال في تزايد

“شهدت شركات بطاريات الليثيوم تحسنًا كبيرًا في قدرتها على تحقيق الأرباح خلال النصف الأول، ويعود ذلك من ناحية إلى انخفاض أساس الفترة نفسها في 2025، ومن ناحية أخرى إلى ارتفاع الطلب من المنبع وما تبعه من صعود كمية المنتج ومتوسط سعره.” قال أحد العاملين في شركة لإنتاج مواد بطاريات الليثيوم مدرجة في A股. ووفقًا لذلك، من سداسي فلوروفوسفات الليثيوم إلى فوسفات الحديد الليثيوم وصولًا إلى كربونات الليثيوم، وكذلك إلى إضافات الإلكتروليت VC (كربونات الإيثيلين)، فقد تحسّن بدرجة كبيرة ميزان العرض والطلب عبر مختلف الروابط.

تحسّن عام في قدرة الشركات على تحقيق الأرباح

وفقًا لإحصاءات بيانات مثل “باي تشوان ين فو” و“تشانغ جيانغ للمعادن” وغيرها من بيانات الأسعار الفورية، بلغ أدنى سعر لكربونات الليثيوم من فئة البطاريات في 2025 نحو 70 ألف يوان/طن، بينما كان سعر السوق الفورية في يونيو من هذا العام بين 160 ألف يوان/طن و170 ألف يوان/طن، بارتفاع يتجاوز 120%؛ كما أن متوسط سعر سداسي فلوروفوسفات الليثيوم في نهاية 2025 لم يكن يتجاوز 50 ألف يوان/طن، بينما تجاوز متوسط سعره في النصف الأول من هذا العام 110 ألف يوان/طن، بزيادة سنوية تفوق 130%؛ وفيما عاد فوسفات الحديد الليثيوم من أدنى مستوى عند 30 ألف يوان/طن إلى 64 ألف يوان/طن، فإن السعر بات قريبًا من الضعف، ويمكن القول إن أسعار مواد بطاريات الليثيوم شهدت تعافيًا شاملًا.

ويرتبط تعافي نشاط بطاريات الليثيوم ارتباطًا وثيقًا بنمو الطلب على قطاعي السيارات الكهربائية الجديدة والتخزين، وهو ما يشكّل أيضًا دافعًا مهمًا لارتفاع الكمية والسعر معًا في هذه الجولة.

وبالنظر إلى بطاريات التخزين كمثال، أفاد المراسل بأنه حاليًا تكون الشركات الكبرى للبطاريات في حالة طاقة إنتاج كاملة تقريبًا، وأن بعض الطلبات لدى بعض الشركات امتدت إلى بداية العام المقبل، بينما تعمل السلسلة الصناعية من المنبع إلى المصب بطاقة قصوى. وذكرت جهة في إحدى شركات بطاريات التخزين المدرجة في A股 أن بطاريات الخلايا الخاصة بالتخزين لدى الشركة حاليًا تعمل بطاقة كاملة دون توفر شحنات.

صعوبة تغيير نمط “توازن شديد الضيق” على المدى القصير

توقعات إيجابية لازدهار مواد بطاريات الليثيوم خلال العام

“تشهد أسعار كربونات الليثيوم في الآونة الأخيرة تقلبات كبيرة، لكن من زاوية الأساسيات في الصناعة لا توجد تغييرات واضحة.” صرّح مسؤول ذو صلة لدى شركة جِفِنج ليثيوم في اجتماع مجلس المساهمين الذي عُقد في أواخر يونيو. ووفقًا له، لا تزال العلاقة بين العرض والطلب لمنتجات أملاح الليثيوم في حالة توازن شديد الضيق.

وليس كربونات الليثيوم وحدها؛ إذ يُحتمل أن تصبح حالة التوازن الشديد الضيق بنيويًا في العرض والطلب منطقًا محوريًا لكثير من مواد بطاريات الليثيوم.

“في النصف الأول كان الأمر في الواقع موسم طلب منخفض، بينما في النصف الثاني قد يكون طلب قطاعي التخزين وبطاريات الطاقة أكبر.” قال أحد العاملين في صناعة بطاريات الليثيوم لمراسلنا. ومن خلال دمج بيانات مثل جداول إنتاج الطلبات من المنبع، وإمدادات المناجم من المنبع، ومستوى المخزون في سلسلة الصناعة، يُرجّح أنه مع دخول بطاريات الطاقة وبطاريات التخزين في ذروة التحضير للموسم، سيستمر طلب المواد عند مستويات مرتفعة.

وبالنظر إلى كربونات الليثيوم تحديدًا، فمن جانب العرض قد تظهر ملامح تتمثل في زيادة إضافية يمكن التحكم بها وتحرر تدريجي بطيء. وتتوقع مؤسسات أن تكون كمية إنتاج كربونات الليثيوم عالميًا في 2026 نحو 213 مليون طن LCE، بزيادة قدرها 28%. أما جانب الطلب فيُظهر حالة “دافع مزدوج” قوية. وتُرجّح أغلب المؤسسات أن يصل الطلب العالمي على كربونات الليثيوم في 2026 إلى ما بين 200 مليون و207 مليون طن، بزيادة سنوية بين 27% و30%. ومن ضمن ذلك، قد تصبح بطاريات التخزين أكبر مصدر للزيادة، بما يرفع الطلب على كربونات الليثيوم بنسبة سنوية بين 40% و50%.

كما تبدي شركات المواد الكاثودية تفاؤلًا بشأن آفاق الصناعة. وقالت شركة Hunan Yuyou (湖南裕能) مؤخرًا إن الطلب في الصناعة حافظ على مستوى مرتفع من الازدهار منذ بداية العام، وأن منتجات الشركة تحظى بوفرة في الإنتاج والمبيعات، كما تستمر نسب استغلال الطاقة الإنتاجية عند مستويات مرتفعة باستمرار.