كاتي وود تواصل موجة البيع: 3 أسهم قامت للتو ببيعها

لقد قضيت سنوات في تغطية ما تشتريه كاثي وود. يجعلها من السهل على المتابعين مستثمر النمو العدواني واسع الشهرة. وبصفتها الشريكة المؤسِّسة والمديرة التنفيذية ورئيسة قسم الاستثمار في Ark Invest، تنشر وود عادةً صفقات شركتها اليومية عبر جميع صناديقها المتداولة في البورصة (ETFs). اليوم أريد التحدث عن بعض قراراتها الأخيرة بالبيع.

خفّفت Ark من وزن مراكزها في Advanced Micro Devices (AMD 0.38%) وRobinhood Markets (HOOD 2.68%) وRoku (ROKU +0.95%) يوم الخميس. تحكي هذه الأسهم الثلاثة قصصًا مختلفة تمامًا. واحدٌ منها يشهد تسارعًا حادًا في النمو، بينما الآخر يسير في الاتجاه المعاكس. أما الثالث، فقد أعلن مؤخرًا أنه يجري الاستحواذ عليه. لنلقِ نظرة أقرب على ما قد يدفع وود إلى تقليل وزن هذه الأسهم الثلاثة في محافظ صناديقها المتداولة.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. Advanced Micro Devices

ارتفع سهم AMD تقريبًا بأربع مرات في القيمة خلال العام الماضي. إن طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) تغذي موجة متزايدة من الطلب على وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ووحدات معالجة الرسوميات (GPUs). وتسارع نمو الإيرادات خلال ثلاث فترات متتالية.

ارتفعت الإيرادات 38% في الربع الأخير لدى AMD إلى 10.3 مليار دولار، لكنها كانت في الأساس ثابتة على أساس ربع سنوي متتابع. اقتربت الأرباح المعلنة من أن تتضاعف تقريبًا، إذ ارتفعت بنسبة 45% على أساس معدل، وهي أعلى من المتوقع بكثير. تحسنت القصة بالتأكيد بالنسبة لـ AMD خلال العام الماضي، لكن هل تجاوزت الأسهم المتسارعة الصعود حدود ما تبرره الأساسيات التي تتحسن؟

توسيع

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

التغيير اليومي

(-0.38%) $-2.09

السعر الحالي

$544.63

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$891BMarket cap محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم فئة مزدوجة غير متداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم فئة مزدوجة غير متداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$540.26 - $556.00

نطاق 52 أسبوعًا

$141.60 - $584.73

الحجم

193.1 ألف

متوسط الحجم

36.7 مليون

الهامش الإجمالي

47.09%

أصبحت تقييمات AMD أكثر صعوبة. يتداول السهم الآن عند 74 مرة أرباح هذا العام و41 مرة أخرى لهدف أرباح المحللين للعام المقبل، وهو ما يزال مرتفعًا. يمكن لمستثمري النمو تبرير دفع مضاعفات أعلى للشركات التي تشهد تصاعدًا في طفرة الذكاء الاصطناعي، لكن توجد حدود.

لنأخذ Nvidia (NVDA +1.62%) مثالًا. الشركة الأكثر قيمة في البلاد من حيث القيمة السوقية هي التي بدأت هذه الحركة. وما زالت تنمو بوتيرة أسرع بكثير من AMD. ارتفعت الإيرادات 85% في الربع الأخير، أي أكثر من ضعف نمو AMD. وقد تضاعف صافي الدخل المُعلن بأكثر من ثلاثة أضعاف. كما تضاعفت الأرباح المُعدلة بأكثر من الضعف. ويتداول سهم Nvidia عند 16 مرة فقط من أرباح العام المقبل المتوقعة. قد يظل AMD مغريًا نظرًا لطول فترة نموه المتاحة، لكن ليس مفاجئًا أن تُخفّف وود هذا المركز الرابح من أجل توجيه الأموال إلى مكان آخر.

توسيع

NASDAQ: HOOD

Robinhood Markets

التغيير اليومي

(-2.68%) $-3.08

السعر الحالي

$112.03

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$104BMarket cap محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم فئة مزدوجة غير متداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم فئة مزدوجة غير متداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$108.81 - $119.43

نطاق 52 أسبوعًا

$63.52 - $153.86

الحجم

12 مليون

متوسط الحجم

31.3 مليون

الهامش الإجمالي

94.92%

2. Robinhood Markets

تباطأ نمو Robinhood بشكل حاد في الآونة الأخيرة. ارتفعت الإيرادات 15% في الربع الأخير، وهو أضعف تقرير لمنصة التداول من الجيل التالي منذ أواخر 2022. وللتذكير المؤلم، كان ذلك العام الذي سجلت فيه جميع مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية هبوطًا مزدوج الرقم، كما فقد سوق العملات المشفرة تقريبًا ثلثي قيمته.

المشهد مختلف هذا العام، على الأقل من جانب الأسهم. فقد كانت الأسهم تتحرك أعلى، لكن إيرادات Robinhood المعتمدة على المعاملات تعتمد أكثر على الخيارات والـمشفّرات من اعتمادها على صفقات الأسهم. وقد توسعت المنصة إلى العقود الآجلة والأسواق التنبؤية للنمو، للحفاظ على قاعدة المتداولين الشباب قريبة ولتنويع مصادر إيراداتها.

وفي الوقت نفسه، لا بد أن يشعر المستثمرون بقدر من الارتياح عند العثور على أن السهم يتداول أعلى بشكل هامشي في 2026، وبنسبة محترمة تبلغ 22% فوق أدائه خلال العام الماضي. بعد فترتين متتاليتين من تباطؤ نمو الإيرادات من أعلى، فإن العائد الإيجابي منعش. وقد يكون هذا سببًا أيضًا في أن وود تستغل تباين الأداء لإعادة تخصيص مركزها في Robinhood.

توسيع

NASDAQ: ROKU

Roku

التغيير اليومي

(0.95%) $1.34

السعر الحالي

$141.60

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$21BMarket cap محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم فئة مزدوجة غير متداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا القائمة فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو أسهم فئة مزدوجة غير متداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$140.59 - $141.99

نطاق 52 أسبوعًا

$78.53 - $148.88

الحجم

621.6 ألف

متوسط الحجم

4.4 مليون

الهامش الإجمالي

44.19%

3. Roku

لا تحتاج إلى أداة فك ترميز لمعرفة قرار البيع الأخير هذا. فقد وافقت Roku الشهر الماضي على صفقة نقدية وأسهم -- مقدرة مبدئيًا بـ 160 دولارًا للسهم -- ليجري الاستحواذ عليها من قِبل **Fox **(FOXA +1.99%). لقد كنت صريحًا بشأن عدم ارتياحي للترتيب، لكن الصفقة صفقة.

يمتلك الرئيس التنفيذي لـ Roku Anthony Wood أغلبية أسهم التصويت، وهو يدعم الصفقة. كما أنه لديه دور ينتظره في Fox بمجرد إغلاق الصفقة في النصف الأول من العام المقبل. وبشكل شبه مؤكد، أصبحت الصفقة محسومة، مع فرص محدودة جدًا في تدخل الجهات التنظيمية لمكافحة الاحتكار لإلغاء الاقتران أو في ظهور مُزايد منافس يرفع العرض بشكل أعلى بشكل كبير في هذه المرحلة.

يمكن للمستثمرين الانتظار حتى يتم إغلاق الصفقة في النصف الأول من العام المقبل، لكن هل علاوة السعر تستحق العائد؟ تنص الصفقة على أن تدفع Fox 96 دولارًا نقدًا و0.9693 سهمًا من الأسهم العادية من الفئة A في Fox. وقد بدأ سهم Fox يقترب من الارتفاع بعد أن كان قد هبط في البداية عقب إعلان الصفقة، لكنه ما يزال أقل بكثير من السعر الأصلي البالغ 160 دولارًا. ينظر المستثمرون إلى قيمة تبلغ 148.09 دولارًا اعتبارًا من إغلاق يوم الخميس، وترتكز إلى حد كبير على الجزء النقدي. وهذا يعني عائدًا بنسبة 5.6% خلال الأشهر الـ6 إلى الـ12 المقبلة ما لم يتحرك سهم Fox أعلى. وبصفتي مستثمرًا في النمو، أستطيع فهم سبب تفضيل وود توجيه هذه الأموال إلى مكان آخر.