هذا الأسبوع نعمل بدقة في القدرات الحاسوبية المحلية، ونواصل التراكم والاستعداد؛ فكيف ينبغي النظر إلى السوق في الأسبوع المقبل؟

大家 مساء الخير، لقد حان وقت عطلة نهاية الأسبوع مرة أخرى. لديّ خطة طارئة للخروج في رحلة يومين خلال عطلة نهاية الأسبوع. لن يكون لديّ وقت غدًا لكتابة مقالات لكم، وبعد عودتي مساءً سأُلخّص لكم سوق هذا الأسبوع واليوم أيضًا. كان السوق اليوم مُثيرًا للغاية، ويمكن اعتباره “ثروة فائقة” داخل الجلسة. اليوم على المدى القصير كان لدي 6 أسهم فقط: صباحًا كان “هوتيان تك” بلوحة واحدة بالحدّ الأعلى، وكذلك “تسيغوانغ” و“هوّاوي إلكترونيكس” و“تشونغ هنغ إلكترِك” جميعها حققت صعودًا حادًا بنسبة 停板. هذه الأربعة هي أسهم “وقفات قصيرة” حققت معها وقفًا عند الحد الأعلى. وبالطبع لدي أيضًا سهمان “سِنجوانغ رويتجي” و“تشاو شانغ تشينغ كوتشينغ” (招商证券). كنت أنوي بعد الظهر أيضًا أن أشتري تراجعات بسيطة (low absorption) في “شي لاند وي” (士兰微)، لكن عندما بدا وضع قطاع التكنولوجيا غير مناسب، لم أستمر في أي عمليات.

وبالمناسبة، وبما أن اليوم أيضًا عطلة نهاية أسبوع، دعوني أتحدث عن حيازاتي ومنطقي في اختيار الأسهم: لماذا اخترتهم؟ وسأحلل ذلك مع الأخذ في الاعتبار المؤشر العام والموضوعات (القطاعات/العوامل) أيضًا.

[تاو غوبا]

لنبدأ بتفكيك معنويات السوق العامة اليوم لفهم الأسهم التي لدي:

1、 قدرة السوق الصباحية على مواصلة قوة يوم أمس كانت ضمن التوقعات، وقوة أشباه الموصلات/الحوسبة المحلية (国产算力半导体) لا لبس فيها. صباحًا كان “هوتيان تِك” (华天科技) بوصفه “زعيم معنويات” في سوق أشباه الموصلات، بلوحة واحدة بالحد الأعلى، وهذا لا توجد فيه أي مشكلة. ثم تبع ذلك سريعًا صعود “تشونغ هنغ إلكترِك” (中恒电气) إلى الحد الأعلى أيضًا، وهذا السهم دخلتُ فيه صباح اليوم عبر المشاركة في المزاد الافتتاحي. في الوسط لحظة ما كان هناك فتح للحدّ (فتح اللوحة) وكانت شدة أوامر الإغلاق بقيمة 25 مليار تقريبًا، وهذه قوة قابلة للاعتبار.

أما “هوتيان تِك” فقد كنت أمتلكه منذ الثلاثاء. وبالأساس منذ بداية عطلة نهاية الأسبوع كنت أراقب خط “قانون هواوي تاودينغ” (华为韬定律)، بالإضافة إلى توقعات إصدار هواوي 950 (华为950). في مجال التغليف (التغليف هو النقطة المحورية هنا) سيكون بالتأكيد محورًا رئيسيًا. لذلك في صباح الثلاثاء 7 يوليو، عندما دخلت من خلال المزاد في الإشارة/المتوسط الأصفر، أخذت حصة أساسية (bottom position). بطبيعة الحال كان الثلاثاء أيضًا قويًا جدًا، إذ حقق صعودًا حادًا بالحد الأعلى. وفي يوم أشباه الموصلات أيضًا كان هناك سهم آخر بنفس المستوى “يان يِوان شِن تس” (研新材) حقق أيضًا الحد الأعلى.

بالنسبة لتوقعات اليوم، كان هناك توقع بأن تكون هناك إعادة تهيئة/تصحيح في أسهم ثنائي الفينيل متعدد الكلور للهواتف/لوحات PCB. في يوم الثلاثاء، كان في الواقع لدى أشباه الموصلات وPCB مثل “دون شان جينغ مي” (东山精密) أموال تستبق وتشتري مبكرًا لإجراء إصلاح/تصحيح.

7 يوليو صباحًا كان التركيز ما زال على خط أشباه الموصلات، خصوصًا “حوسبة هواوي” و”قانون تاودينغ” هنا. في الثلاثاء عندما قمت بالشراء في “هوتيان تِك”، ومن الناحية الفنية: السهم “هوتيان تِك” شهد خلال يوم الاثنين ظهور شمعة تقاطع هبوطية/صليب (down cross) في وقت الهبوط، ومع ذلك بوصفه سهمًا يتميز بالتغليف، فقد أظهر بالفعل زخم سهم زعيم المعنويات (إشراقة/هيمنة معنويات). 10 يوليو صباحًا تم إغلاقه بأوامر كبيرة دون توقف تقريبًا (大单封死). وفي نهاية اليوم، بسبب تأثير هبوط تكنولوجي كبير في “كِيتشاو بو50” (科创50) وقطاع شينتشوان/اللوحة الثانوية (创业板)، في النهاية تم كسر القفل (炸板). لم يكن لدي خيار سوى تقليل جزء من الكمية بشكل اضطراري للحفاظ على الأرباح في المقام الأول.

(تحليل مخطط “هوتيان تِك”)

2、 في سياق “استبدال الصين للواردات” للحوسبة المحلية من هواوي: في قطاع مفاتيح الشبكات (switch) وسيرفرات، كانت الأسهم الأساسية قادمة من “سِنجوانغ رويتجي”، “تسيغوانغ” و“لانغ بو شِن شينغ” (浪潮信息). أنا لدي حيازة في “سِنجوانغ رويتجي” و“تسيغوانغ” حتى اليوم. “سِنجوانغ رويتجي” اليوم ظلّت أحجام التداول غير قادرة على الارتفاع، أي أن مؤشر OBV كان مستمرًا في التدفق إلى الخارج. ومع أن اليوم كان هناك ارتداد عند خط 5 أيام، وما دون ذلك يوجد دعم لفجوة (gap)، إلا أنه عند وجوده في منتصف اليوم فوق اللون الأحمر، قمت بتقليص كبير للكمية، وتركّت فقط “بذرة” (حصة صغيرة للاحتفاظ).

بالنسبة لـ “تسيغوانغ” (紫光股份)، أريد أن أنبّهكم بتركيز لأن: أمس صباحًا عندما كان السهم في المنطقة السالبة، اختار غالبية الناس الخروج. أنا تحديدًا نبهت أن لا توجد مشكلة، وقمتُ بزيادة شراء عكس اتجاه السوق والتقاط القاع (抄底). بطبيعة الحال كان مزاج السوق أمس جيدًا، وما زال يعتمد على “لانغ بو شِن شينغ” (浪潮信息) بوصفه عاملًا محفزًا (带动性). ففي يوم الأربعاء، عندما حصل السهم على فتح فجوة (跳空) لأعلى واندفع وكسر القمة السابقة، قمت بشراء ذلك اليوم. وفي نفس اليوم أيضًا نفّذ “تفجير لوحة” بعد الظهر. هذا المكان واضح أنه واجه القمة السابقة، والتفسير أن جهة رئيسية (المحرك/المؤسسة) قامت عبر “تفجير اللوحة” عمدًا لغسل/تمرير الضغط البيعي مع مواصلة الاتجاه.

وفي اليوم التالي، كان التنبيه: هذا هو السهم الأساسي لحوسبة هواوي، ويجب يوم الخميس تنفيذ “تفجير اللوحة وتحول الضعف إلى قوة” (炸板弱转强).

لماذا تريدون النظر إلى “تسيغوانغ”؟ فهموا النقاط التالية جيدًا: القيمة “آلاف ألوف” (千W).

1、 السهم الأساسي في استبدال الصين للواردات لحوسبة هواوي.
2、 من القاع ظهرت أنماط “قاع شديدة القوة” (底分型) بشكل مبكر جدًا، ولن تتمكن من تفويت شكل كهذا.
3、 بعد تفجير اللوحة جاء تحول الضعف إلى قوة، متداخلًا مع موضوع (سرد/ثيم).

عندما يتحول السهم “تسيغوانغ” بعد تفجير اللوحة إلى قوة داخل اليوم: عندما كنتم تتعرفون عليّ سابقًا، كنت أميل جدًا للقيام بهذا النمط. الفجوة للأعلى تعني أنه يتفوق على التوقعات (超预期). أما فتحه في المنطقة السالبة -2% أو على خط 0 فهو ضمن التوقعات. وفتح عند -4% يعتبر أقل من التوقعات. نقطة الاهتمام هنا هي: عندما يكون السهم قد تجاوز خط المتوسط الأصفر بحجم تداول (带量) فهذه منطقة يمكن الدخول منها. إذا كانت الزيادة فوق 2 نقاط عند الفجوة لأعلى (超预期2个点高开)، فهناك احتمال لصعود حدّ الإغلاق (涨停)، وهو ما يتطلب مطاردة (追高).

هنا أيضًا انتهز الفرصة لأعيد شرح منطق متابعة أسهم “تفجير اللوحة”. كيف تراقب داخل اليوم؟ هل يتم ذلك من خلال معرفة: الدخول المعتبر يكون عندما يحافظ السهم على حجم تداول ويقفز فوق المتوسط الأصفر. خلال أول 10 دقائق من كل صباح، تحتاج إلى البحث عن قمتين داخل اليوم (日内高点) وقاعين داخل اليوم (日内低点). بالنسبة للقمتين يجب أن تكون أعلى من القمة السابقة (越来越高)، أما القيعان فليست مطلوبًا أن تكون منخفضة بشكل متزايد (低点 ليست越来越低). عندما يكون هناك حجم تداول ويقف السهم فوق المتوسط الأصفر (带量站上黄色均线)، يمكن عندها متابعة الوضع داخل اليوم. (لا توجد فرصة للملاحظة عندما يكون تحت المتوسط الأصفر).

3、 في 9 يوليو: أمس شهد المؤشر العام ظهور شمعة “وسطية صاعدة مع حجم كبير” (放量的中阳线) مع استقرار عند القاع. في ظل استمرار الدعم من “صندوق مؤسسة الاستثمار الكبرى” (国家大基金持股) ومن “حوسبة هواوي + استبدال الصين للواردات لأشباه الموصلات”، شهدت أشباه الموصلات والشرائح (芯片) ومعدات أشباه الموصلات ومواد أشباه الموصلات، بما في ذلك CPO وPCB، كلها وصول أموال لإصلاح/تصحيح. أيضًا المؤشر العام صنع نمط قاع قوي على مستوى 60 دقيقة (60分钟级别的超强底分型). في الوقت الحالي ما زال المؤشر في مرحلة “إيقاف النزيف” ومرحلة “منعطف للأعلى” (拐点). بعد توقف النزيف، في 10 يوليو صباحًا كان الوضع جيدًا فعلًا، حيث قام المؤشر بزيادة حجم وتحقق صعود. لكن تحت تأثير عدة عوامل، في النهاية حدث صعود ثم تراجع لكثير من الأسهم.

في عمليات نهاية اليوم، وبلا شك اضطررت لتقليل حيازات “تسيغوانغ” (السهم الذي فجر اللوحة) و”هواوي إلكترونيكس” و”هوتيان إلكترونيك” (华天电子). “تشاو شانغ تشينغ كوتشينغ” (招商证券) كان يتنافس على توقعات طرح “تشانغ شينغ” (长鑫) للاكتتاب العام (IPO). في الصباح لم تتم عملية التحفيز/الترويج لذلك، لذلك تم تقليل الكمية مباشرة عبر المزاد الافتتاحي. التوقعات بالطبع ستظل موجودة في الخطوة التالية.

4、 وضع السوق في 10 يوليو، ببساطة فهمت من داخله أسباب الهبوط الكبير: وكيف نتصرف الأسبوع المقبل؟

1）、 مستويات المقاومة الصعودية تجاوزت 4060 نقطة؛ بعد اختبار 4070 لن يكون الأمر سهلًا. المقاومة ليست قابلة للاختراق مرة واحدة، وبالتالي سيكون التصحيح طبيعيًا؛
2）、 في قطاع “اللوح الثانوية” (创业板) سلسلة “حوسبة عبر البحار” (海外算力链) أصلًا توقعاتها ضعيفة. إضافة إلى أننا في “دورة الأرباح”. لذلك تم تعديل كبير للأسهم الأجنبية عالية القيمة المرتبطة بـ NVDIA (英伟达) خلال الفترة السابقة. ومن زاوية تحليل “التصحيح الذي حدث أمس” من عدة أسهم محورية: إصلاح سلسلة حوسبة البحار أمس كان في جوهره مجرد توقف/راحة لسلسلة الهبوط المتوسط، ولا بد من الحذر الشديد لاحقًا. بدءًا من الأسبوع المقبل وحتى 17 يوليو ما يزال يجب أن يكون التركيز على الاستبدال المحلي (国产替代)؛
3）、 بعد الظهر، تحفيز أخبار “الفضاء التجاري” (商业航天) كان فتيل هبوط بعد ظهر اليوم. وهذا ليس لأن “الفضاء التجاري” هو الذي انهض فجأة؛ لا يستبعد أن يوجد داخل المجموعة سهم أو اثنان جيدتا الأرباح ويقع في منطقة القاع، فيمكن أن يسجلا ارتدادًا صغيرًا؛
4）、 تراجع كبير في “科创50” (سوق الابتكار 50). هنا ضمن سياق “حوسبة محلية” ظهرت مستويات تراجع بدرجات متفاوتة وهذا أمر طبيعي. الأسبوع المقبل ما يزال التركيز على “حوسبة محلية” و”سلسلة استبدال الصين للواردات في صناعة أشباه الموصلات”. وحتى قبل إصدار منتج هواوي 950 في 17 يوليو، وقبل اكتتاب تشانغ شينغ في 16 يوليو، ما زالت حجة الاستبدال في أشباه الموصلات تحتاج إلى تركيز أساسي؛
5）、 المؤشر العام بنى قاع W. الأسبوع المقبل سيكون تذبذبًا صاعدًا (震荡往上). وعندما تظهر بيانات CPI الخاصة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 15 يوليو. إذا جاءت وفق التوقعات ولم تعد تؤثر الأسواق الخارجية، فإن أشباه الموصلات والتكنولوجيا داخلنا قد تكون جمعت طاقتها خلال الأيام الماضية كلها. هل تعتقدون أنها ستتجه مباشرة للأعلى؟ آمل أن لا تظهر في منتصف يوليو مثل هذه الاضطرابات الكبيرة مرة أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، كثير من الأسهم لا يزال لا يحمل إشارات توقف نزيف. لذلك لا تندفعوا إلى “تَقَصّي القاع” (抄底). حتى لو ظهر توقف للنزيف، هل يعني أن نمط القاع (底分型) الذي ظهر هو بالضرورة إشارة لقاع حقيقي؟ بالنسبة للـ PCB وCPO في القمة، تحتاج إلى الحذر. كثير من هذه الأسهم قد تقوم بإصلاح داخل اليوم، لكن احتمال أنها مجرد “توقف/راحة في مسار هبوط متوسط” يكون أكبر!

(ضمن مسار هبوط: سلسلة حوسبة عبر البحار، والأسهم التي حققت ارتفاعًا كبيرًا جدًا. لا بد أن تنتظر إشارات توقف النزيف، فقد يكون كثير منها مجرد راحة لسلسلة هبوط).

ما الذي تكون عليه نماذج القاع القوية؟

ما ورد أعلاه هو إدراكي الشخصي اليوم. لا توجد توصية بسهم بعينه. سوق الأسهم مليء بالمخاطر، والاستثمار يجب أن يكون بحذر!

نمط يعتمد على كسر السهم ثم عودة (断板反包)، و”شمعة حجم عملاق سلبي/إيجابي” (巨量阴和巨量阳)، وكسر صندوق/نطاق سعري (箱体突破) كقواعد تداول أساسية للرجوع إليها:

إطار “دورة CPO وPCB” يساعد صغار المستثمرين على بناء تفكير تداول احترافي (مقال 25 أبريل)

https://www.tgb.cn/a/2rhPFBxrsXo ；

في النصف الثاني من مايو، التدريب هو أن تتصرف وفق الاتجاه (修行是顺势为为). لا تتوتر عند حدوث سحب للخلف، ثم تزيد القوة من جديد! (مقال 16 مايو)

https://www.tgb.cn/a/2rQ5KelN15n ；

ملخص الأسهم الأساسية في سياق دورة PCB واستراتيجية موجات متعمقة وتحليل عميق! (مقال 23 مايو)

https://www.tgb.cn/a/2s2k8R56Chr ；

بعد تباين جماعي في القمم، اقتران “كسر اللوحة” ثم “عودة انعكاسية” في 28 مايو مع استراتيجية موجات الاتجاه! (مقال 27 مايو)

https://www.tgb.cn/a/2s8Xq7cg8M5 ；

نمط غسل الأسهم في الموضوعات الساخنة: “عودة بعد كسر اللوحة” و”اختراق الصندوق” تحليل متعمق! (مشاركة 6 يونيو)

https://www.tgb.cn/a/2splwyNaGqS ；