《الجهة الكبرى》 خفضت «بنك أوف أميركا» سعرها المستهدف لسهم يوانجينج الذهب الدولي (02259.HK) إلى 140 دولاراً هونغ كونغ، فيما جاءت الأرباح المُبشرة أفضل من التوقعات

أصدر بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز تقريراً أشار فيه إلى شركة زيـتـيـن غولدن إنترناشيونال (02259.HK) التي تراجعت بنسبة -1.400 (-1.404%)؛ إذ بلغت قيمة البيع على المكشوف 300 مليون دولار، بنسبة 43.129%، وحققت أرباحاً تفوق التوقعات. توقعت الشركة أن يناهز صافي الربح في النصف الأول من 2026 نحو 1.4 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 169%، إلا أنه لا يزال يعادل 44% و38% فقط من توقعات البنك والسوق لعام كامل على التوالي، ما يشير إلى أداء دون التوقعات. قدّر البنك صافي ربح الشركة في الربع الثاني وحده بنحو 593 مليون دولار، بارتفاع سنوي قدره 67%، وبانخفاض ربع سنوي قدره 27%. ويرى البنك أن ضعف الأداء عن التوقعات يعود أساساً إلى ارتفاع تكلفة الوحدة عن المتوقع وبطء وتيرة زيادة الإنتاج مقارنة بالمتوقع. وذكرـت الإدارة أن الأداء الأضعف في النصف الأول يرجع إلى ارتفاع تكاليف الطاقة ونفقات لمرة واحدة في منجم RG؛ كما أن عدة مناجم في مرحلة الدمج والتوسع أدت إلى زيادات غير خطية في الإنتاج؛ إلى جانب عوامل مثل اضطرابات الطقس. من ناحية الإنتاج، بلغ إنتاج الذهب في النصف الأول 27 طناً، أي 46% من إرشاد الإنتاج للعام البالغ 59 طناً، وما تزال الإدارة واثقة من تحقيق إرشادات العام. وتوقع البنك أن تكون الأرباح في النصف الثاني متقاربة مع النصف الأول، لأن توقعات سعر الذهب تم خفضها إلى 4,075 دولاراً للـأونصة (هبوط 13% في النصف الأول)، وهو ما سيتم تعويضه بزيادة الإنتاج مدفوعة باستمرار بدء الإنتاج في منجمَي Akyem وRG.

محتوى ذو صلة 《الأعمال/البنوك الكبرى》 جيه بي مورغان: أخبار جيدة متوقعة لقطاع المواد الصينية، مع تفضيل قطاعي النحاس والذهب

وبسبب ضعف أداء النصف الأول عن التوقعات، خفّض بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز توقعات صافي الربح لعامي 2026 و2027 بنسبة 6% إلى 3 مليارات دولار و3.2 مليارات دولار، ويرجع ذلك أساساً إلى تعديل افتراضات تكلفة الوحدة بالزيادة. وبالاعتماد على افتراض كلفة رأس مال مرجحة بمتوسط 8% ونسبة نمو نهائية 2% دون تغيير، خفّض البنك أيضاً السعر المستهدف بنسبة 11% من 158 دولار هونغ كونغ إلى 140 دولار هونغ كونغ. وأعاد البنك تأكيد تصنيف «شراء»، معتبراً أن الشركة يمكن أن تستفيد من نمو الإنتاج المتوقع خلال 2026 إلى 2027، ومن إمكانية تطبيع تكلفة الوحدة بعد زوال نفقات لمرة واحدة مرتبطة بالأصول الجديدة المقتناة وإطلاق الإنتاج في منجم RG. (da/u)(يُؤخر عرض أسعار أسهم هونغ كونغ لمدة لا تقل عن 15 دقيقة. بيانات البيع على المكشوف حتى 2026-07-10 16:25.)