$XAU دولار مقابل 4100—هل أنت مستعدّ للبحث عن القاع؟

أولاً، انظر إلى السطح: يتصاعد الصراع الجيوسياسي، ومع ذلك ينهار الذهب.
خلال اليومين الماضيين، نفّذت القوات العسكرية الأمريكية ضربات متتالية ضد إيران ردًا على هجمات إيران على الشحن التجاري. ثم أطلقت إيران صواريخ وطائرات مسيرة على منشآت أمريكية في دول مثل البحرين والكويت. وبحسب منطق الكتاب المدرسي، عندما تندلع الحروب، تشتري الذهب. ماذا حدث بدلًا من ذلك؟ هبط الذهب من 5600+ إلى مستويات منخفضة في نطاق 4000، وخلال الربع الثاني سجل أكبر انخفاض ربع سنوي في التاريخ، بانخفاض 14%. وفي 8 يوليو وحده، تراجع بمقدار 112 دولارًا في يوم واحد.
تمت إعادة كتابة سلسلة منطق “الحرب → شراء الذهب” هذه المرة
أولًا: لماذا كان سيتراجع الذهب عندما تبدأ المعارك؟
مسار الإرسال الجديد يبدو كالتالي:
صراع جيوسياسي → ارتفاع أسعار النفط → تصاعد التضخم → توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تشتد → العوائد الحقيقية ترتفع → الذهب ينهار
الذهب أصل لا يدرّ عائدًا. كلما ارتفعت أسعار الفائدة، زادت تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب. بعد اندلاع الصراع الأمريكي-الإيراني، قفز تسعير السوق لاحتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر من 54% مقارنة بالأسبوع السابق إلى 64%.
أنت تشتري الذهب للتحوّط، لكن وول ستريت تراهن على رفع الفائدة
ثانيًا: المؤسسات تجري على قدم وساق، والبنوك المركزية تشتري—فمن المصيب؟
في يونيو، شهدت صناديق الذهب المتداولة عالميًا تدفقات خارجية بلغت 74.3 طنًا، أي نحو 8.9 مليار دولار، بينما انخفض حجم إدارة الأصول بنسبة 13% إلى 526 مليار دولار
لكن على الجانب الآخر—
وفقًا لمسح لمجلس الذهب العالمي، يتوقع 89% من مديري احتياطيات البنوك المركزية أن تستمر احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية العالمية في الزيادة خلال الـ 12 شهرًا المقبلة. أضاف البنك المركزي الصيني الذهب للشهر الـ 20 على التوالي
ثالثًا: الحكم الحقيقي الأسبوع المقبل
بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 14 يوليو—هذه هي أهم قراءة للتضخم قبل اجتماع يوليو.
إذا تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين → ينخفض احتمال رفع الفائدة في سبتمبر → يرتد الذهب
إذا ظل مؤشر أسعار المستهلكين لزجًا → ترتفع توقعات رفع الفائدة → قد لا يصمد 4100؛ وقد يختبر الذهب 4000 أو حتى أقل
المستويات الرئيسية
مقاومة قريبة: 4130–4150 → 4200 → 4300 → 4362 (متوسط متحرك ل200 يوم)
دعم أدناه: 4090–4100 → 4021 (أدنى مستوى هذا الأسبوع) → 4000 → 3941
للاعبين على الأجل القصير:
بيع/مراهنة على الانخفاض لأي ارتداد إلى 4130–4150، وقف الخسارة عند 4180، الأهداف 4100 → 4050. إذا انكسر السعر بشكل فعّال إلى ما دون 4090، فعد إلى المراهنة على الانخفاض مرة أخرى؛ الهدف 4020–4000
للمتداولين المتأرجحين:
انتظر حتى تنزل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين. إذا تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين وظل الذهب فوق 4130، فكر في الدخول شراء/طويل. إذا ظل مؤشر أسعار المستهلكين لزجًا وانكسر الذهب إلى ما دون 4000، ابقَ خارج السوق—لا تحاول الإمساك بسكين ساقطة
للمؤمنين على المدى الطويل:
قسّم مشترياتك على دفعات أسفل 4000. الهدف هو منطق أن شراء البنوك المركزية للذهب يتبلور كما يحدث. لكن حافظ على حجم التموضع ضمن 20% واحتفظ بكميات كبيرة من النقد. هبوط الذهب من 5600 ليس بلا سبب.
#PredictWorldCup🇪🇸vs🇧🇪