#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

دورة شرائح الذاكرة لم تنتهِ—فالذكاء الاصطناعي يمكنه تشغيلها حتى 2027. على الرغم من أن معظم الحديث حول برامج الذكاء الاصطناعي وتفاعلات الدردشة ما يزال رائجًا حاليًا، لا يزال هناك قدر كبير من الأموال يُضخ في البنية التحتية لأجهزة الذكاء الاصطناعي. إذ بدون شرائح ذاكرة قوية، لن تكون معظم نماذج الذكاء الاصطناعي الأكثر قوة قابلة للتطبيق من حيث كفاءتها التشغيلية. في الواقع، لست على الإطلاق متفاجئًا من سماع التوقعات الأحدث لبيرنشتاين بأن سوق “الذاكرة” الصاعد الحالي يمكن أن يستمر طالما حتى 2027.

على الرغم من أن نمو الارتفاعات الحادة في الأسعار مؤخرًا قد يكون قد بدأ يبطؤ، ومن وجهة نظري فهذا أمر جيد لأنه يشير إلى مسار أقل تضخمًا في السنوات المقبلة.

ففي النهاية، لا تعمل معظم الأسواق بخط تصاعدي مستقيم إلى الأبد، ولا حتى اتجاه يشهد تباطؤًا يعني نهاية المطاف. ما يلفتني هنا هو أن العديد من مزودي سحابة الذكاء الاصطناعي ما زالوا يواصلون وضع طلبات طويلة الأجل، وبالتالي لم تعد قفزات الطلب تلك تأتي من الأجهزة الاستهلاكية فقط، بل إن السوق ينتقل الآن إلى “ذكاء اصطناعي للمراكز البيانات”—محرك نمو الحوسبة السحابية على المدى الأطول، وهو ما أراه، في الواقع، أكثر وعدًا من الخيار الأخير. كما أجد من المثير للاهتمام أن أسواق الذاكرة منقسمة في مسارات نموها: فالمستهلكون باتوا إلى حد ما مُشبَعين من جانب الطلب، بينما لا يزال الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي مرنًا كما هو.

وهذا عامل مهم يجب ملاحظته؛ فليس الجميع يريد التوسع، لكن الجميع يحتاج إلى مزيد من التوسع.

في سياق المستثمرين، هذه تذكرة بأن العديد من فرص النمو المرتفع لا تظهر في الطيف الأكثر وضوحًا. وبالرغم من أن الحديث يدور كثيرًا عن تطبيقات الذكاء الاصطناعي، فإن الشركات التي توفر العتاد والبنية التحتية قد تكون من المستفيدين من استمرار نمو الذكاء الاصطناعي لسنوات قادمة. وبطبيعة الحال، نظرًا لارتفاع التوقعات، لا نتوقع مسارًا صاعدًا إلى ما لا نهاية وما بعدها بالنسبة للشرائح.

وبما أن الشركات القوية ليست بمنأى عن التقلبات—خصوصًا بعد الارتفاعات الضخمة في الأسعار—وبصراحة، فإن القصة طويلة الأجل موجودة، لكن يتعين على المستثمر التحلي بالانضباط وبعض الصبر. هل تعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيظل قوة دافعة وراء قطاع الشرائح حتى 2027، أم أن السوق أصبحت الآن متفائلة أكثر من اللازم بشأن وتيرة النمو المستقبلية؟

‍#AI #GateSquare