《البنك الكبير》 يواظب على دعم نمو قوي لشركة مايكروسوفت (MSFT.US) مع استمرار Azure في دفع الأداء، التقييم «شراء»

أشارت شركة إتش إس بي سي إلى أن مايكروسوفت (MSFT.US) ستعلن نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2026 حتى نهاية يونيو، خلال المدى القصير. وتوقعت أن تستمر في تحقيق نمو قوي مدفوعاً بـ Azure، إذ من المتوقع أن تنمو الإيرادات الإجمالية في الربع الرابع بنسبة 16.8% على أساس سنوي إلى 89.3 مليار دولار، بما يتجاوز توجيهات الشركة، حيث يبلغ نمو Azure نحو 39.6%. وذكرت الشركة أن نقص إمدادات وحدات معالجة الرسومات (GPU) خلال الفترة أدى إلى ارتفاع الأسعار فوق المتوقع، وأن هناك مجالاً لرفع توقعات أعمال Azure، مشيرة إلى أن هامش الربح التشغيلي لمايكروسوفت غير المدرج ضمن مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (non-GAAP) سيظل تقريباً مستقراً عند 44.9% على أساس سنوي. وبالنسبة للنفقات الرأسمالية، توقعت إتش إس بي سي أن ترتفع النفقات الرأسمالية لمايكروسوفت في الربع الرابع إلى 41 مليار دولار. واستبعداً الفترة الاستثنائية من السنوات المالية 2025 إلى 2027 التي شهدت ارتفاعاً حاداً في النفقات الرأسمالية بدفع من الذكاء الاصطناعي، تتوقع أن يصل معدل النمو السنوي المركب للتدفقات النقدية الحرة خلال الفترة من 2023 إلى 2030 إلى 13.1%، ما يجعله مغرياً.

المحتوى ذي الصلة: سجلت الولايات المتحدة مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM لشهر يونيو عند 54.0، أقل من القراءة السابقة البالغة 54.5. وكانت التوقعات 54.

خفضت إتش إس بي سي سعرها المستهدف من 571 دولاراً إلى 567 دولاراً بشكل طفيف، بما يعادل مضاعف أرباح non-GAAP متوقع خلال الأشهر الـ12 المقبلة يبلغ 29 مرة، مع الحفاظ على تصنيف “شراء”. (gc/da) (أسعار الأسهم في بورصة الولايات المتحدة هي أسعار بث مباشر؛ باستثناء أسهم أسواق OTC، تكون البيانات متأخرة على الأقل 15 دقيقة).