محاضرة على الأرض

يعتقد معظم المستثمرين أن مضيق هرمز مجرد بؤرة ساخنة سياسية-جيوسياسية أخرى. ليس كذلك. بل إنه واحد من أهم نقاط الضغط المالي في العالم. يمر عبر ممر مائي ضيق بطول 21 ميلاً فقط نحو خمس صادرات النفط العالمية تقريباً، و كلما تعرض هذا الطريق لتهديد، يتجاوز الأثر الشرق الأوسط بكثير. يبدأ كلّ من النفط والذهب والدولار الأمريكي والأسهم والcryptocurrencies وتكاليف الشحن وحتى قرارات البنوك المركزية بالاستجابة تقريباً فوراً.

التصعيد الأحدث يذكرنا بأن الأسواق لا تتحرك بسبب العناوين وحدها. تتحرك لأن سلاسل الإمداد وعلم نفس المستثمرين والسيولة العالمية تتغير معاً.

دفعت التطورات الأخيرة من جديد مضيق هرمز إلى دائرة الضوء العالمية. ذكرت تقارير بأن سفناً تجارية تعرضت للهجوم أثناء عبورها المنطقة، تلا ذلك ضربات عسكرية واسعة النطاق وردّ انتقامي متجدد. وبغض النظر عما إذا كان النزاع سيتوسع أكثر أو سيهدأ في نهاية المطاف، فهناك أمر واحد واضح: دخلت الأسواق فترة أخرى لا يمكن فيها تجاهل المخاطر الجيوسياسية.

أكبر خطأ يرتكبه المتداولون هو النظر إلى سوق واحد فقط.

يراقب كثيرون أسعار النفط ويتوقفون عند ذلك. في الواقع، ترتبط كل فئة أصول كبرى ببعضها.

عندما يرتفع النفط بشكل حاد، يصبح النقل أكثر كلفة. تواجه الشركات تكاليف أعلى، وتزداد توقعات التضخم، وغالباً ما ترتفع عوائد السندات، وتصبح البنوك المركزية أكثر حذراً بشأن خفض أسعار الفائدة. ثم تؤثر هذه التغييرات في الدولار الأمريكي والمعادن النفيسة وتقييمات الأسهم وcryptocurrency.

أطلق على ذلك اسم Chokepoint Cascade.

يؤدي تعطّل في موقع استراتيجي واحد إلى خلق موجات متعددة عبر النظام المالي بدلاً من رد فعل واحد. تستجيب أسواق الطاقة أولاً، وتزداد تكاليف الشحن، وتُعدَّل توقعات التضخم، وتُعاد تسعير العملات، ويتنقل المستثمرون بين القطاعات، وتتصرف السلع بشكل مختلف، وأخيراً يتغير اتجاه معنويات السوق العامة. #PredictWorldCup🇪🇸vs🇧🇪 #GUSDYieldRisesto3.8% @@Tm_Crypto @Tm_Crypto @Yiye