#AnthropicSecondaryValuationHits1.2Trillion

#USIranWarCloudsGather
الولايات المتحدة وإيران على خلاف مع صراع عسكري مباشر كامل – ترامب يعلن وقف إطلاق النار ميتاً وإيران تهدد بإغلاق هرمز بالكامل

دعوني أقدم للمجتمع الصورة الكاملة الصادقة لأن الفترة من 7 إلى 10 يوليو مثلت التصعيد الجيوسياسي الأكثر خطورة منذ أن يتذكر أي من متداولينا الحاليين، والسوق بحاجة مطلقة إلى وضوح كامل للتأثير الكلي هنا.

السلاسل التي حطمت وقف إطلاق النار في 17 يونيو في أقل من 3 أسابيع حدثت بسرعة فائقة. تم استهداف 3 سفن تجارية قبالة مضيق هرمز (7/7). ضربات أمريكية على أكثر من 80 هدفاً في إيران (7/8). قوات إيرانية تضرب 85 هدفاً أمريكياً في البحرين والكويت (7/8). ترامب: مذكرة التفاهم "ميتة" والمحادثات المستقبلية "مضيعة للوقت" (7/9). موجة ثانية أكبر من الضربات الأمريكية (7/9). إيران تهدد بإغلاق مضيق هرمز، وهو شريان يمثل ما يقرب من 20% من الإمدادات النفطية العالمية. الناقلات تتجنبه بمعدلات قياسية.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 6% على هذه الأخبار. انخفضت أسعار الذهب والفضة في الوقت نفسه – وهو حدث نادر للغاية يشير إلى ظاهرة سوقية أكثر ندرة. النموذج التقليدي للمخاطر الجيوسياسية يدفع الطلب على الملاذات الآمنة للارتفاع. ولكن انخفاض المعادن يشير بدلاً من ذلك إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بتصفية أصولهم المفضلة لتغطية نداءات الهامش في أماكن أخرى من محافظهم، وهو السمة المميزة لحدث تصفية متسلسل لتجنب المخاطر بدلاً من تداول جيوسياسي نظيف.

إليكم سلسلة النقل الكلي للجميع: ارتفعت BTC من 57.9 ألف إلى 64 ألف بدعم من ثلاث ركائز رئيسية للتعافي – ضعف NFP يقلل احتمالية رفع أسعار الفائدة، النفط تحت 70 برميلاً يحسن ديناميكيات PCE، وانهيار DXY بمقدار 40 نقطة. إلغاء إيران للإعفاءات النفطية وتعطيل مضيق هرمز يهاجمان الركيزة الثانية – إذا لم يتمكن سعر النفط من كسر حاجز 70 (كما سنرى إذا حدث بحلول تقرير CPI في 25 يوليو) وانعكس الاتجاه الحالي، فإن قراءة التضخم الإيجابية لشهر يونيو تُبطل. إذا تحول السرد إلى إعادة تسارع من بيانات يوليو، فإن احتمالية رفع الفائدة ترتفع من 17% التي نسعرها حالياً وتعود الرياح المعاكسة الصيفية.

الخبر السار هنا هو أنه على الأقل في وقت كتابة هذه السطور، أعلن ترامب أن إيران تواصلت معنا للتوصل إلى صفقة. تشير قنوات الاتصال الخلفية إلى أنه على الرغم من تصاعد الصراع، لا يزال الحل الدبلوماسي ممكناً. هذا ليس "انهياراً في الاتصالات وتصاعداً للصراع" – بل ما يسميه خبراء إيران "ضربات محدودة ومفاوضات غير مباشرة". لا يزال الطرفان يحتفظان بقنوات اتصال مع بعضهما البعض حتى أثناء انخراطهما في عمل عسكري.

BTC صامدة بقوة عند 63.2 ألف، مرتفعة بنسبة 1.5% خلال اليوم رغم الأعمال العدائية المستمرة. نعزو ذلك إلى عوامل متعددة عوضت الضغوط السلبية – إدراج SKHY (أكبر اكتتاب عام أولي أجنبي في بورصة ناسداك حتى الآن) يوفر حافزاً للرغبة في المخاطرة، ومفاوضات القنوات الخلفية تقدم أملاً دبلوماسياً، وتراكم الحيتان بين 59 ألف و62 ألف الأسبوع الماضي كان كبيراً، وعودة قانون CLARITY في مجلس الشيوخ في 13 يوليو توفر حافزاً للصعود.

يبقى 17 يوليو، التاريخ الذي ينتهي فيه الإعفاء الإيراني على شحنات النفط رسمياً، هو التاريخ الرئيسي. إذا تمكنا من الوصول إلى 17 يوليو مع استقرار سعر النفط وعمل مضيق هرمز، فإن التأثير المشترك لعودة إنتاج النفط المعفى لإيران إلى الإمدادات العالمية وعمل المضيق يمكن السيطرة عليه. ولكن إذا بقيت أسعار النفط مرتفعة وظل المضيق معطلاً، فإن خطر حدوث صدمة كبيرة في إمدادات النفط من نوع H226 كبير وستؤثر بلا شك على إصدار CPI لشهر يوليو وربما 25 يوليو.

نحن عالقون بين المطرقة والسندان حيث على أحد الطرفين أن يرمش. حالياً، يقوم السوق بتسعير التهدئة التدريجية والمفاوضات غير المباشرة. الوقت وحده سيخبر ما إذا كانت قناة الاتصال غير المباشرة صادقة بما يكفي لتهدئة الأعمال العدائية، أم أن كلا الطرفين أصبحا متجذرين جداً في الصراع الحالي بحيث لا يمكن التوصل إلى حل سريع قبل الموعد النهائي في 17 يوليو.

مع إعلان ترامب أن وقف إطلاق النار ميت، وتهديد إيران بإغلاق هرمز بالكامل، واقتراب انتهاء الإعفاء النفطي في 17 يوليو – هل تعتقد أن الاتصال الدبلوماسي غير المباشر حقيقي بما يكفي لمنع صدمة إمداد مستدامة، أم أن الصراع تصاعد إلى ما بعد النقطة التي يكون فيها الحل السريع واقعياً قبل موعد 17 يوليو؟
‍#USIranWarCloudsGather #GateSquare #MacroCrypto