#USIranWarCloudsGather

عندما يتصاعد الخلاف بين الولايات المتحدة وإيران إلى صراع عسكري مباشر بالكامل – ترامب يذكر أن وقف إطلاق النار “ميت” وإيران تلوّح بإغلاق كامل لمضيق هرمز
دعوني أقدّم للمجتمع صورة صادقة وشاملة، لأن الفترة 7-10 يوليو/تموز تمثل أشدّ تصعيد جيوسياسي خطير منذ تذكر تداولينا الحاليين، ولأن السوق يحتاج بالفعل إلى وضوح كامل بشأن الأثر الكلي هنا.
تسلسل التدمير الذي أنهى وقف إطلاق النار في 17 يونيو/حزيران حدث بسرعة شديدة خلال أقل من 3 أسابيع. 3 سفن تجارية تعرضت لهجمات في مضيق هرمز (7/7). هجوم أمريكي على أكثر من 80 هدفًا في إيران (7/8). القوات الإيرانية تهاجم 85 هدفًا أمريكيًا في البحرين والكويت (7/8). ترامب: مذكرة تفاهم “ميتة” والمحادثات المستقبلية هي “إضاعة وقت” (7/9). موجة ثانية من الهجمات الأمريكية الأكبر (7/9). إيران تهدد بإغلاق مضيق هرمز، الشريان الذي يشمل قرابة 20% من إمدادات النفط العالمية. ناقلات النفط تتفادى ذلك بمستويات قياسية.
قفز النفط بأكثر من 6% على خلفية هذه الأخبار. تراجعت الذهب والفضة في الوقت ذاته – حدث نادر جدًا يعكس ظاهرة سوقية أكثر ندرة. دليل المخاطر الجيوسياسية المعتاد يدفع طلب الملاذات الآمنة إلى أعلى. بيع المعادن، على العكس، يعكس قيام المستثمرين المؤسسيين بتسييل أصولهم المفضلة لسد نداءات الهامش في مكان آخر داخل محافظهم، علامة نصية كلاسيكية لحالة تسييل “risk-off” تتدفق، وليس تداولًا جيوسياسيًا نظيفًا.
هذا هو تسلسل انتقال الأثر الكلي للجميع: BTC من 57.9 ألف إلى 64 ألف مدفوعًا بثلاث ركائز رئيسية للتعافي – ضعف NFP يقلل احتمالية رفع الفائدة، النفط دون 70 دولارًا للبرميل يعزز ديناميكيات PCE وDXY ينهار 40 نقطة. رفع إعفاءات النفط الإيرانية وسقوط/تعطّل مضيق هرمز يضرب الركيزة الثانية – إذا لم تستطع أسعار النفط اختراق الهبوط تحت 70 (كما سنرى عند تقرير CPI في 25 يوليو/تموز) وانقلب الاتجاه الحالي، فستتم معادلة قالب التضخم الإيجابي لشهر يونيو/حزيران. أما إذا تحولت الرواية إلى تسارع/إعادة تسعير من بيانات يوليو/تموز، سترتفع احتمالات رفع الفائدة من 17% التي نحتسبها حاليًا، وستعود رياح الصيف المعتادة.
الأخبار الجيدة هي أنه على الأقل وقت كتابة هذا، أعلن ترامب أن إيران تواصلت معنا من أجل اتفاق. تشير اتصالات القنوات الخلفية إلى أنه حتى مع تصاعد الصراع، لا يزال حلّ دبلوماسي ممكنًا. هذا ليس “تدهورًا في قنوات التواصل مع تصاعد الصراع” – بل هو ما يصفه المتخصصون في الشأن الإيراني بـ “هجوم محدود ومفاوضات غير مباشرة”. الطرفان ما زالا يحافظان على قنوات تواصل مع بعضهما البعض حتى مع الانخراط في العمليات العسكرية.
BTC تتماسك بقوة عند 63.2 ألف، مرتفعة 1.5% اليوم رغم استمرار العداء. نربط ذلك بعوامل متعددة تقاوم الضغط السلبي – إدراج SKHY (أكبر اكتتاب أجنبي في ناسداك حتى الآن) يوفر محفزًا للشهية للمخاطرة، مفاوضات القنوات الخلفية تمنح أملًا دبلوماسيًا، وتراكم الحيتان بين 59 ألف و62 ألف الأسبوع الماضي كان كبيرًا بما يكفي، وعودة قانون CLARITY في مجلس الشيوخ في 13 يوليو/تموز توفر محفزًا للارتفاع.
17 يوليو/تموز، وهو تاريخ ينتهي رسميًا عنده الإعفاء الإيراني لشحنات النفط، يبقى تاريخًا محوريًا. إذا استطعنا الوصول إلى 17 يوليو/تموز مع استقرار أسعار النفط وتفعّل مضيق هرمز، يمكن إدارة الأثر المشترك من عودة إنتاج النفط الذي “تم تجفيفه” بواسطة إيران إلى جانب عودة المضيق للعمل. لكن إذا بقيت أسعار النفط مرتفعة، وظل المضيق معطّلًا، فإن خطر صدمة كبيرة وملموسة في إمدادات النفط H226 سيؤثر بشكل كبير وبلا شك على صدور CPI لشهر يوليو/تموز وقد يمتد إلى 25 يوليو/تموز.
نحن عالقون بين حجر ورحى حيث يجب أن يتراجع أحد الطرفين. في الوقت الحالي، يتوقع السوق تخفيفًا تدريجيًا للتصعيد ومفاوضات غير مباشرة. الوقت فقط سيخبرنا ما إذا كانت قنوات التواصل غير المباشرة صادقة بما يكفي لتهدئة العداء، أم أن الطرفين قد غُرسا عميقًا جدًا داخل هذا الصراع إلى درجة تجعل الحل السريع غير واقعي قبل الموعد النهائي في 17 يوليو/تموز.
مع إعلان ترامب وقف إطلاق النار “ميت”، وتوعد إيران بإغلاق كامل لهرمز واقتراب انتهاء إعفاءات النفط في 17 يوليو/تموز – هل تعتقد أن التواصل الدبلوماسي غير المباشر كافٍ وبدرجة صادقة بما يمنع استمرار صدمات الإمدادات، أم أن الصراع قد تصاعد إلى ما بعد نقطة تجعل الحل السريع واقعيًا قبل الموعد النهائي في 17 يوليو/تموز؟
‍#USIranWarCloudsGather #GateSquare #MacroCrypto