بعد ارتفاع NAND بنسبة 70% في الربع الواحد، تستأنف SK هاينكس المرحلة الثانية من داليان، وتتسارع المنافسة مع سامسونج في شيآن.

وفقًا لتقرير TrendForce، تخطط شركة SK Hynix لاستئناف مشروع التوسع للمرحلة الثانية من مصنع داليان، الذي كان متوقفًا في السابق، في النصف الثاني من عام 2026، مع إضافة خط إنتاج جديد بتقنية V8 (238 طبقة) من ذاكرة NAND. كان المشروع قد توقف سابقًا بسبب ركود سوق NAND والقيود الأمريكية على الصادرات، ويعيد تشغيله الآن، مما يمثل تحول الشركة للانتعاش التاريخي لأسعار NAND إلى خطة إنتاجية فعلية.

وفقًا لتقرير News Tomato، ستبدأ SK Hynix في تركيب معدات الإنتاج في المرحلة الثانية من مصنع داليان في النصف الثاني من هذا العام، مع إنجاز بناء المنشآت على مراحل حتى النصف الأول من عام 2027. وقد بدأ الشركاء المحليون في نقل معدات NAND الخاملة إلى داليان، فيما ورد أن الموردين الخارجيين تلقوا أوامر شراء أولية لتسليم المعدات.

كشفت مجلة Sisa Journal عن تفاصيل إضافية حول القدرة الإنتاجية: ستضيف المرحلة الثانية من داليان خط إنتاج V8 جديدًا (238 طبقة) بطاقة إنتاجية مستهدفة تتراوح بين 30,000 و 50,000 رقاقة شهريًا. بينما تعمل المرحلة الأولى من مصنع داليان على تحويل خطوط الإنتاج بالكامل إلى NAND بتقنية 192 طبقة، واستبدال المعدات القديمة.

التحول من التوقف إلى الموافقة السنوية: من قيود التصدير إلى الموافقة السنوية

كان التوسع في المرحلة الثانية من داليان متوقفًا سابقًا بسبب عاملين مباشرين: عدم اليقين في قيود التصدير الأمريكية على معدات أشباه الموصلات إلى الصين، واستمرار ركود سوق NAND.

على صعيد القيود، تغير متغير رئيسي. وفقًا لتقرير News Tomato، قامت الولايات المتحدة بتعديل نظام "المستخدم النهائي المعتمد" (VEU) السابق إلى عملية موافقة سنوية على شحنات المعدات، مما خفف من عدم اليقين بشأن إمدادات المعدات وأتاح مجالًا تشغيليًا لـ SK Hynix لإعادة تشغيل توسعة داليان.

توقيت هذا التغيير النظامي يستحق الاهتمام. في هذا السياق، تراقب السوق ما إذا كانت SK Hynix ستتمكن من الاستفادة من ازدهار DRAM و HBM، لإطلاق القيمة الكاملة لاستحواذها على أعمال NAND التابعة لشركة Intel بقيمة 11 تريليون وون كوري (حوالي 80 مليار دولار) من خلال توسعة داليان. يشير التقرير إلى أن المرحلة الثانية من داليان تعتبر الموقع الأسرع توسعًا بين مرافق إنتاج NAND التابعة لـ SK Hynix.

الخلفية الصناعية لخط إنتاج V8: أسعار NAND تبلغ ذروتها تاريخيًا

توقيت إعادة تشغيل التوسعة ليس مصادفة. في الربع الأول من عام 2026، ارتفع متوسط سعر بيع NAND لـ SK Hynix بنسبة تزيد عن 70% مقارنة بالربع السابق، مسجلاً رقماً قياسياً ربع سنوي. تؤكد توجيهات الشركة للربع الثاني أيضًا أن شحنات NAND ستتحول "من الانخفاض إلى الارتفاع" مع انتعاش ربع سنوي. التحسن المزدوج في الأسعار والشحنات وفر الأساس لاتخاذ قرار استئناف الإنفاق الرأسمالي الذي كان متوقفًا سابقًا.

وفقًا لبيانات من Korea Times، ارتفعت استثمارات SK Hynix في شركة تصنيع NAND الفرعية في داليان في عام 2025 إلى 440.6 مليار وون كوري، بزيادة 52% على أساس سنوي – حتى قبل البدء الرسمي في التوسعة الثانية، كانت الشركة قد بدأت بالفعل في تسريع إنفاقها في مجال NAND.

من الناحية التقنية، كانت SK Hynix قد أكملت سابقًا التحقق من إنتاج ذاكرة فلاش NAND ثلاثية الأبعاد بتقنية 375 طبقة، وتخطط لبدء الإنتاج بكميات كبيرة في مصنع تشيونغجو M15 بحلول نهاية العام. يشكل خط إنتاج V8 (238 طبقة) في داليان تدرجًا تقنيًا معها، يخدم قطاعات سوق مختلفة.

تصاعد المنافسة: مصنع سامسونغ في شيان يتسارع بالتزامن

ليست SK Hynix وحدها التي توسع طاقة NAND في الصين. تشير تقارير Sisa Journal إلى أن Samsung Electronics تعمل أيضًا على تسريع ترقية NAND في مصنعها في شيان. أكملت سامسونغ في 30 مارس تحويل خط الإنتاج من V6 (128 طبقة) إلى V8 (236 طبقة)، وتدخل الآن مرحلة الإنتاج بكميات كبيرة.

تدعم بيانات الاستثمار هذا الاتجاه. وفقًا لتقديرات Sisa Journal، بلغ استثمار سامسونغ في مصنع NAND في شيان لعام 2025 حوالي 304 مليون دولار، بزيادة 67.5% تقريبًا على أساس سنوي. التوسع المتزامن لأكبر شركتي ذاكرة كوريتين في طاقة NAND في الصين يعني أن جانب العرض العالمي لـ NAND ينتقل من دورة الانكماش إلى مسار التوسع.

من الناحية الزمنية، بدأ الإنتاج بكميات كبيرة لتقنية V8 في مصنع شيان لسامسونغ بالفعل، بينما من المتوقع أن يبدأ تركيب معدات V8 في المرحلة الثانية من مصنع داليان لـ SK Hynix في النصف الثاني من العام، مما يعني فجوة زمنية تبلغ عدة أرباع بينهما في توقيت إطلاق الإنتاج الفعلي.

إخلاء المسؤولية والملاحظات التحذيرية

السوق محفوفة بالمخاطر، والاستثمار بحاجة إلى الحذر. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية فردية، ولا تراعي الأهداف المالية الخاصة أو الظروف المالية أو الاحتياجات للمستخدمين الأفراد. يجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذه المقالة تتوافق مع حالتهم المحددة. الاستثمار بناءً على ذلك يكون على مسؤوليتهم الخاصة.