تسارعت وتيرة توسعة إنتاج NAND لدى الشركات الكورية بسرعة تفوق توقعات معظم المحللين. كشفت عدة تقارير إعلامية كورية اليوم عن تفاصيل محددة. تعتزم SK هاينكس إعادة تشغيل مصنع داليان الثاني في النصف الثاني من العام، حيث سيتم تركيب خط إنتاج V8 (238 طبقة) بطاقة إنتاجية شهرية مستهدفة تتراوح بين 30 إلى 50 ألف شريحة، على أن يكتمل بحلول النصف الأول من عام 2027. أما في مصنع شيآن التابع لسامسونج، فقد اكتمل التحول من V6 إلى V8 (236 طبقة) بحلول نهاية مارس الجاري، وهو الآن في مرحلة الإنتاج الضخم.

فيما يتعلق بالنفقات الرأسمالية، ستضخ SK هاينكس في داليان خلال عام 2025 مبلغ 44.06 مليار وون كوري، بزيادة 52% مقارنة بالعام السابق. وبالنسبة لسامسونج في شيآن، فستبلغ النفقات حوالي 304 ملايين دولار أمريكي، بزيادة 67.5%. الاستثمارات الكورية الجنوبية في قطاع NAND داخل الصين تتسارع بشكل متزامن، وكلاهما يتجه نحو تقنية V8.

يُذكر أن مصنع داليان الثاني كان ضمن الصفقة التي استحوذت بها SK هاينكس على أعمال NAND من إنتل مقابل 11 تريليون وون كوري، وظل متوقفًا لأكثر من عامين. ويعود سبب إعادة تشغيله إلى عاملين؛ أولهما الارتفاع الحاد في أسعار عقود NAND، حيث حقق الربع الثاني زيادة تجاوزت 70% على أساس ربع سنوي، وهي المرة الأولى التي تتفوق فيها الزيادة على DRAM. والأهم هو تحويل نظام VEU إلى نظام الموافقة السنوية. ففي السابق، كانت الموافقات على طلبات شراء خطوط إنتاج NAND من المصانع الصينية تواجه دورات موافقة غير مؤكدة النتائج، مما أدى إلى تقييد نية الشراء. أدخلت الموافقة الدفعية السنوية قدرًا كبيرًا من القدرة على التنبؤ. وأشارت التقارير إلى أن الشركاء المحليين بدأوا بالفعل في نقل معدات NAND الخاملة إلى داليان، كما تلقى الموردون الأجانب طلبات شراء أولية.

السوق كان يركز دائمًا على دورة النفقات الرأسمالية لـ HBM و DRAM، بينما كان يُنظر إلى NAND على أنه متخلف في الدورة. الآن، مع تحول الشركات الكورية في الصين بشكل متزامن إلى V8، بالإضافة إلى التوسع المحلي لـ YMTC، فإن نافذة الطلب على معدات الترسيب والحفر والفحص في قطاع NAND ستكون أكثر تركيزًا مما تفترض نماذج البائعين. قد يتطلب الأمر إعادة حساب الوزن المساهم لـ NAND في سوق معدات أشباه الموصلات.