كشفت شركة كبرى لتصنيع وحدات التخزين: أسعار الذاكرة ستستمر في الارتفاع

في 9 يوليو، انفجر قطاع رقائق الذاكرة في سوق الأسهم الصينية "A" بشكل كامل، حيث سجلت عدة أسهم مثل يويان قوي، شين كيدا، تيانشان إلكترونيكس، قه يي تشوانغشين، وياكه تكنولوجي ارتفاعاً بالحد الأقصى. وقبل ذلك، كشف رئيس شركة أداتا، إحدى الشركات الكبرى في تصنيع وحدات التخزين، عن استمرار ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة في الربع الثالث.

أعلنت أداتا في 8 يوليو عن تقرير إيراداتها المجمعة لشهر يونيو 2026، حيث بلغت الإيرادات الشهرية 14.661 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة 212.06% على أساس سنوي، و13.28% على أساس شهري، مسجلة رقماً قياسياً جديداً للشهر الرابع على التوالي. في النصف الأول، بلغ إجمالي إيرادات أداتا 64.272 مليار دولار تايواني جديد، متجاوزاً إجمالي إيرادات عام 2025 بأكمله البالغ 53.043 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة 183.33% على أساس سنوي.

بالتزامن مع الإعلان عن الأداء، قال تشن لي باي، رئيس أداتا، إن أسعار ذاكرة الوصول العشوائي (DRAM) وذاكرة الفلاش (NAND Flash) ستشهد زيادات كبيرة مرة أخرى في الربع الثالث من عام 2026، مع اتجاه واضح للارتفاع في كلا خطي الإنتاج، وأن مسار النمو في صناعة التخزين لا يزال يتسارع.

كشف تشن لي باي أن الشركات المصنعة الأصلية للذاكرة أبلغت عن زيادة أسعار العقود الآجلة لـ DRAM بنسبة 20% إلى 30% في الربع الثالث، وارتفاع أسعار NAND Flash بنسبة 35% إلى 40%؛ وأن أسعار كلا خطي الإنتاج تحافظ على اتجاه صعودي، مما سيواصل دعم أداء أداتا.

"إن استمرار ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة أمر مؤكد، لكن مع بقاء الأسعار عند مستويات مرتفعة، ستكون الزيادة أقل مقارنة بالفترة السابقة." في وقت سابق، علم مراسل صحيفة شانغهاي للأوراق المالية من مصادر في صناعة رقائق الذاكرة أن العلاقة بين العرض والطلب على رقائق الذاكرة العالمية لن تشهد تحولاً حتى عام 2027؛ أما بالنسبة لسوق رقائق الذاكرة الكبيرة مثل HBM وNAND المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فلن يحدث تخفيف لضيق العرض حتى منتصف عام 2027 على الأقل.

في الآونة الأخيرة، أصدرت عدة مؤسسات تقارير تتوقع استمرار ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة في الربع الثالث.

أصدرت TrendForce (شركة أبحاث السوق) مؤخراً أحدث تقرير عن أسعار الذاكرة، متوقعة أن يستمر النقص الشديد في سوق DRAM بشكل عام في الربع الثالث، ولكن بسبب تراجع الطلب على التطبيقات الاستهلاكية وارتفاع قاعدة الأسعار، ستضيق الزيادة في أسعار العقود الآجلة، مع توقع زيادة ربع سنوية بنسبة 13%-18%.

أما بالنسبة لـ NAND Flash، ترى TrendForce أن الطلب الرئيسي لا يزال مدعوماً ببناء مراكز بيانات ضخمة واستدلال الذكاء الاصطناعي، لكن مع وصول أسعار العقود إلى مستويات تاريخية مرتفعة، فقد وصلت قدرة العملاء الاستهلاكيين على تحمل الأسعار إلى الحد الأقصى في ظل تباطؤ الطلب، ومن المتوقع أن تزيد أسعار العقود الآجلة لـ NAND Flash بشكل إجمالي بنسبة 10%-15% على أساس ربع سنوي، وهو انخفاض ملحوظ في وتيرة الزيادة مقارنة بالأرباع السابقة.

وبخصوص اتجاه ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة، كان تقرير بنك UBS أكثر تفاؤلاً.

في أحدث تقرير صدر في يوليو، رفع UBS بشكل كبير توقعات أسعار رقائق الذاكرة، متوقعاً أن ترتفع أسعار DRAM بنسبة 32% في الربع الثالث (مقابل توقعات سابقة بنسبة 17%)، وبنسبة 18% في الربع الرابع (مقابل توقعات سابقة بنسبة 12%)؛ كما يتوقع أن ترتفع أسعار NAND Flash بنسبة 30% في الربع الثالث، وبنسبة 12% في الربع الرابع.

يرى UBS أن العرض والطلب على DRAM سيظل متوتراً على الأقل حتى النصف الأول من عام 2028.

هذا المقال من: صحيفة شانغهاي للأوراق المالية

تحذير المخاطر وإخلاء المسؤولية

السوق ينطوي على مخاطر، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار. هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية فردية، كما أنه لا يأخذ في الاعتبار أهدافاً استثمارية أو أوضاعاً مالية أو احتياجات خاصة لأي مستخدم. يجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتوافق مع ظروفهم الخاصة. الاستثمار بناءً على ذلك هو على مسؤوليتهم الخاصة.