غولدمان ساكس | نينغده شيداي: تجاوز الخلايا الكهربائية نحو حلول الطاقة | شراء

نبدأ تغطيتنا لأكبر مصنع لبطاريات الطاقة في العالم، نينغده شيداي، ونمنح سهمي الفئة H والفئة A تصنيف "شراء"، مع سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا عند 946 دولار هونغ كونغ و566 يوانًا على التوالي، مما يعكس مساحة صعود تبلغ 51% و57%. تتركز وجهة نظرنا المميزة على نظام تخزين طاقة البطاريات (BESS)؛ حيث يرى السوق شحنات إضافية، بينما نرى نحن ترتيبًا استراتيجيًا للتكامل يمكنه رفع هوامش الربح وجودة الأرباح وحصة السوق والتقييم، وذلك بفضل الخندق المتنامي الذي حفره نينغده شيداي مقابل منافسيه المحليين من خلال سنوات من الريادة في التكلفة والتقنية وبناء النظام البيئي. يؤدي التكامل الأمامي بالإضافة إلى اتفاقيات الخدمة طويلة الأجل القابلة للتكرار وذات الهوامش العالية إلى التقاط قيمة أكبر للمشروع، ونتوقع أن تتضاعف حصة نينغده شيداي في سوق بطاريات تخزين الطاقة المحلي إلى 40% بحلول عام 2030. في الوقت نفسه، تظل بطاريات الطاقة الركيزة الأساسية لنمو الأرباح الهيكلي، ونتوقع أن يكون مسار حصة الشركة في الصين أكثر مرونة، متجهًا نحو 50% بحلول عام 2030. غولدمان ساكس، Nick Zheng