Vanguard Health Care مقابل VanEck Pharmaceutical: كيف تقارن هذه الصناديق المتداولة؟

يقدم صندوق VanEck Pharmaceutical ETF (PPH 1.14%) تعرضًا مركزًا لصانعي الأدوية العالميين، بينما يوفر صندوق Vanguard Health Care ETF (VHT 1.25%) نقطة دخول أوسع بكثير وأقل تكلفة إلى مشهد الرعاية الصحية المتنوع.

يستهدف كلا الصندوقين صناعة الرعاية الصحية المرنة ولكن من زوايا مختلفة. يتتبع VHT القطاع بأكمله، من التكنولوجيا الحيوية إلى المستشفيات، بينما يركز PPH بشكل خاص على صناعة الأدوية. بالنسبة للمستثمرين، يتلخص هذا الاختيار في تفضيل التنوع الواسع مقابل رهان موجه على مصنعي الأدوية.

لمحة سريعة (التكلفة والحجم)

| المقياس | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | المُصدر | Vanguard | VanEck | | سعر السهم (كما في 2 يوليو 2026) | 308.41 دولار | 111.39 دولار | | نسبة المصروفات | 0.09% | 0.36% | | عائد عام واحد (كما في 2 يوليو 2026) | 25.7% | 28.7% | | عائد توزيعات الأرباح | 1.6% | 2% | | بيتا | 0.59 | 0.45 | | الأصول المُدارة | 20.4 مليار دولار | 970 مليون دولار |

يقيس بيتا تقلب السعر بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويُحتسب بيتا من العوائد الشهرية على مدى خمس سنوات. يمثل عائد عام واحد إجمالي العائد على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيعات على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.

صندوق Vanguard هو القائد الواضح في القدرة على تحمل التكاليف، حيث يتقاضى 0.09% فقط مقارنة بـ 0.36% لصندوق VanEck. ومع ذلك، يوفر PPH عائد توزيعات أرباح أعلى على أساس سنوي، حيث يبلغ حاليًا 0.40 نقطة مئوية فوق نظيره.

مقارنة الأداء والمخاطر

| المقياس | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | أقصى انخفاض (5 سنوات) | (17.7%) | (20.3%) | | نمو 1,000 دولار على مدى 5 سنوات (إجمالي العائد) | 1,323 دولار | 1,666 دولار |

ما بالداخل

يركز صندوق VanEck أصوله في قطاع الرعاية الصحية، مستهدفًا بشكل خاص إنتاج الأدوية وتسويقها. محفظته مركزة للغاية، حيث تضم 26 سهمًا فقط، وتشمل أكبر مراكزه Eli Lilly (LLY 1.37%) بنسبة 20.38%، و Novartis (NVS 1.18%) بنسبة 10.6%، و Merck (MRK 2.23%) بنسبة 9.74%. تم إطلاق الصندوق في عام 2011. وقد دفع صندوق VanEck المتداول 2.17 دولار للسهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائد توزيعات أرباح بنسبة 2% على أساس سعر سهمه الأخير البالغ ~111.39 دولار.

يقدم صندوق Vanguard المتداول تعرضًا بنسبة 100% للرعاية الصحية ولكنه يوزع استثماراته عبر 429 سهمًا، ويغطي المعدات الطبية والخدمات الصحية بالإضافة إلى الأدوية. تشمل أكبر مراكزه Eli Lilly بنسبة 14.01%، و Johnson & Johnson (JNJ 1.40%) بنسبة 8.45%، و AbbVie (ABBV 0.75%) بنسبة 6.08%. تم إطلاق الصندوق في عام 2004. وقد دفع صندوق Vanguard المتداول 4.72 دولار للسهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.6% على أساس سعر سهمه الأخير البالغ ~308.41 دولار.

لمزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة، اطلع على الدليل الكامل على هذا الرابط.

ما يعنيه هذا للمستثمرين

بمقارنة هذين الصندوقين، هناك الكثير مما يعجب في عرض VanEck. عوائده لعام واحد وخمسة أعوام أعلى من عوائد VHT. كما يتمتع بعائد توزيعات أرباح أعلى كذلك.

مع ذلك، فإن PPH يعاني من مخاطر تركيز مرتفعة نظرًا لأنه يمتلك 26 سهمًا فقط. في الواقع، تشكل أكبر خمس حيازات لصندوق VanEck وحدها حوالي 50% من قيمة المحفظة. كما أن نسبة المصروفات لديه أعلى بشكل ملحوظ من VHT.

أخيرًا، على الرغم من أن صندوق Vanguard أكبر بكثير من حيث الأصول المُدارة، إلا أن كلا الصندوقين لهما نفس متوسط حجم التداول تقريبًا، لذا فإن المستثمرين المهتمين بـ PPH لا يفوتون فرصة السيولة. إذا لم تكن نسبة المصروفات والتركيز مصدر قلق، فقد يرغب المستثمرون العدوانيون في اتخاذ مركز صغير في صندوق VanEck.