تم حظر النقطة الحيوية للوحدة الضوئية

مع تدفق الطلب على وحدات الضوء 800G/1.6T في موجة بناء قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، يتحول فوسفيد الإنديوم (InP)، وهو مادة شبه موصلة مركبة تستخدم كركيزة أساسية لتصنيع رقائق الضوء، من مادة متخصصة في مجال ضيق إلى مادة استراتيجية للاقتصاد الرقمي بأكمله.

فوسفيد الإنديوم هو حاليًا أشباه الموصلات الوحيد الذي يمكنه تلبية أربعة شروط في آن واحد: فجوة نطاق مباشرة (كفاءة عالية في التحويل الكهروضوئي)، تطابق دقيق في الطول الموجي (1310/1550 نانومتر، في النافذة الذهبية لأقل فقدان في الألياف الضوئية)، حركية إلكترونية فائقة (تدعم إشارات تزيد عن 100 جيجاهرتز)، وتطابق بلوري طبيعي مع المواد المترسبة (يمكن دمج الليزر والمعدلات والكاشفات على نفس الركيزة).

هذا يجعل فوسفيد الإنديوم صعب الاستبدال في الاتصالات الضوئية. هذه المادة شبه الموصلة المركبة، التي كانت تُعتبر متخصصة، تنتقل من الكواليس إلى الواجهة. من تضاعف الأسعار إلى تسارع الإنتاج، ومن دفع NVIDIA مليارات الدولارات مقدمًا لتأمين القدرة الإنتاجية إلى اختراق الشركات المحلية لسلسلة التوريد الكاملة لرقائق 6 بوصات، تتسارع صناعة فوسفيد الإنديوم في التوسع.

** 01 **عرض أقل من الطلب، ارتفاع هائل في الأسعار

يستخدم فوسفيد الإنديوم على نطاق واسع في ليزرات DFB، وليزرات EML، والكاشفات الضوئية، وهو مادة خام أساسية لوحدات الضوء 800G/1.6T وحتى الجيل التالي 3.2T. تشير البيانات إلى أن الطلب العالمي على ركائز فوسفيد الإنديوم في عام 2026 من المتوقع أن يصل إلى 2.6–3 مليون قطعة، بينما لا تتجاوز القدرة الإنتاجية الفعالة المتوافقة حوالي 750 ألف قطعة، مما يخلق فجوة في العرض والطلب تزيد عن 70%.

ينعكس هذا الخلل مباشرة في الأسعار.

بحلول أبريل 2026، ارتفعت أسعار ركائز فوسفيد الإنديوم بقطر 2 بوصة من فئة الاتصالات الضوئية من 800 دولار للقطعة في بداية عام 2025 إلى 2300–2500 دولار للقطعة، بزيادة تقارب مرتين؛ بينما ارتفعت أسعار الركائز عالية الجودة بقطر 6 بوصات من 1400 دولار للقطعة إلى 5000 دولار للقطعة، بزيادة تزيد عن 250%.

السبب الجذري للارتفاع الحاد في الأسعار هو طول دورة توسيع الإنتاج في سلسلة التوريد. من بناء أفران زراعة البلورات إلى اعتماد العملاء، تستغرق دورة التوسيع بأكملها 18–24 شهرًا، بالإضافة إلى اعتماد المعدات الأساسية على الواردات من الخارج، مما يجعل إطلاق القدرة الإنتاجية لا يواكب الارتفاع الحاد في منحنى الطلب.

بالإضافة إلى الطلب، يرتبط ارتفاع أسعار ركائز فوسفيد الإنديوم أيضًا بالمواد الخام الأولية.

المادة الخام الأساسية لفوسفيد الإنديوم هي معدن الإنديوم النادر، وتظهر أحدث بيانات موقع الفضة الصيني (حتى 6 يوليو) أن سعر معدن الإنديوم قد وصل إلى 5560 يوانًا للكيلوغرام، وهو ما يعادل تقريبًا ضعف مستواه في بداية عام 2025، مسجلًا أعلى مستوى له في العقد الأخير.

نادرًا ما يشكل الإنديوم رواسب مستقلة في الطبيعة، ويتم استخراج الغالبية العظمى منه كمنتج ثانوي في عملية صهر معادن أخرى، مما يجعل مرونة العرض محدودة بشكل طبيعي. تقدر شركة Shenwan Hongyuan أن الطلب على الإنديوم في مجال فوسفيد الإنديوم سيرتفع بنسبة 6.77% بحلول عام 2027، وهي نسبة تبدو منخفضة ولكنها كافية لإحداث تقلبات حادة في الأسعار. منحنى تكلفة ركائز فوسفيد الإنديوم أصبح مقيدًا بقوة عند المستويات المرتفعة، مع مساحة محدودة لانخفاض الأسعار.

الأهم من ذلك، أن سلسلة التوريد العالمية لفوسفيد الإنديوم بدأت تنكسر.

في يناير 2026، أصدرت وزارة التجارة الصينية إعلانًا يحظر تمامًا تصدير المواد ذات الاستخدام المزدوج (بما في ذلك InP، الإنديوم، الغاليوم، الجرمانيوم) إلى المستخدمين والأغراض العسكرية اليابانية، بينما يتطلب التصدير المدني تراخيص صارمة ومراجعة المستخدم النهائي. تظهر ردود فعل السوق أن معدل رفض طلبات الشركات اليابانية والأمريكية للحصول على ركائز فوسفيد الإنديوم المصنعة في الصين تجاوز 80%. بينما بدأت وزارة التجارة الأمريكية في يناير 2025 تحقيقًا لمكافحة الإغراق والرسوم التعويضية على مواد الأنود النشطة الصينية.

على الرغم من عدم فرض رسوم جمركية مستقلة على فوسفيد الإنديوم بشكل مباشر بعد، إلا أن التأثير التراكمي لسياسات مراقبة الصادرات واضح. قدم الاتحاد الأوروبي تعديلات في إطار قانون المواد الخام الحرجة لتقليل الاعتماد المفرط على دولة واحدة (خاصة الصين)، وأدرج متطلبات محتوى إعادة التدوير في المعايير الإلزامية.

هذا يعني أن استخدام الإنديوم الصيني في المستقبل لن يواجه فقط تكاليف امتثال أعلى وعدم يقين في مراقبة الصادرات، بل قد يتم استبعاده أيضًا من بعض سلاسل التوريد الراقية. كل ما سبق يؤثر على إمدادات فوسفيد الإنديوم العالمية وإيقاع التوسع.

** 02 **بدأ عمالقة المصب في تأمين القدرة الإنتاجية

مع تحول إمدادات فوسفيد الإنديوم إلى عنق زجاجة للبنية التحتية لقدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، بدأ عمالقة المصب في كسر الحدود التقليدية لسلسلة التوريد والاستثمار مباشرة في المنبع.

في وقت مبكر من مارس 2026، أعلنت NVIDIA عن استثمار 2 مليار دولار لكل من Coherent وشركة فوتونية أخرى، إلى جانب اتفاقيات شراء طويلة الأجل واسعة النطاق، لتأمين القدرة الإنتاجية المستقرة لرقائق فوسفيد الإنديوم الضوئية لسنوات قادمة.

كشف الرئيس التنفيذي لشركة Lumentum أن إنتاج ليزرات EML قد تضاعف 8 مرات في السنوات الثلاث الماضية، لكن الشحنات لا تزال أقل بنسبة 25%–30% من الطلب في السوق. في يونيو 2026، حضر جينسن هوانغ شخصيًا حفل وضع حجر الأساس لأول مشروع توسيع لمصنع رقائق فوسفيد الإنديوم بقطر 6 بوصات في العالم لشركة Coherent. نية NVIDIA واضحة جدًا: في سباق التسلح بالذكاء الاصطناعي، أصبحت القدرة الإنتاجية لفوسفيد الإنديوم في المنبع قيدًا صلبًا للربط البصري، وبدون تأمين القدرة الإنتاجية لا يمكن ضمان تسليم خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. هذا النموذج من "الاستثمار المباشر من العمالقة" يعيد تشكيل علاقات سلسلة التوريد التقليدية، محولاً فوسفيد الإنديوم من مادة عامة إلى مورد استراتيجي ملزم. كما يعطي أيضًا دفعة قوية للمصب للتوسع على نطاق واسع.

على الصعيد المحلي، استثمرت Hubble Technology، التابعة لشركة Huawei، في عام 2020 في شركة Yunnan Germanium Holdings' subsidiary Xinyao Semiconductor، حيث حصلت على حصة 23.91%، لتصبح ثاني أكبر مساهم.

لم يقدم هذا الاستثمار دعمًا ماليًا فحسب، بل تضمن أيضًا اتفاقية تلزم Xinyao Semiconductor بتزويد الشركات التابعة لـ Huawei بأولوية بمواد الركيزة من زرنيخيد الغاليوم (GaAs) وفوسفيد الإنديوم (InP). يركز التعاون بين الطرفين على المواد الأساسية مثل ركائز فوسفيد الإنديوم، وقد اجتازت منتجات Xinyao Semiconductor اختبارات التحقق من Huawei HiSilicon، وتم تطبيقها في مجالات مثل 5G ومراكز البيانات. في عام 2025، حصلت Huawei على طلبية لـ 80 ألف قطعة من رقائق فوسفيد الإنديوم من Xinyao Semiconductor (تمثل 53% من القدرة الإنتاجية)، مع دفعة مقدمة بنسبة 40% (بينما العرف الصناعي أقل من 20%). هذا الاستثمار لم يوفر الدعم المالي فحسب، بل ضمن أيضًا حقوق الأولوية في التوريد من خلال الاتفاقية، مما عمق مصالح الطرفين.

** 03 **بدأت الشركات العالمية في التوسع

في مواجهة الفجوة التاريخية، شرع كبار المصنعين حول العالم في خطط توسع طموحة.

في الخارج، يتسارع العمالقة التقليديون في التوسع. شركة AXT الأمريكية تخطط لتوسيع 200 فرن بلوري أحادي بقطر 4 بوصات، بهدف إنتاج 50 ألف قطعة شهريًا بحلول عام 2026، وتخطط لمضاعفة إجمالي القدرة الإنتاجية أربع مرات بحلول نهاية عام 2027؛ شركة Sumitomo Electric تخطط لاستثمار حوالي 18 مليار ين ياباني، وتهدف إلى زيادة إنتاج ركائز فوسفيد الإنديوم إلى 3.1 أضعاف مستوى العام المالي 2024 بحلول العام المالي 2028؛ شركة Lumentum تتوقع أن تزيد قدرة إنتاج EML بأكثر من 50% بحلول نهاية العام المالي 2026 مقارنة بعام 2025، بعد أن كانت قد نفذت حوالي 40% من خطة توسع InP؛ شركة Coherent توسع قدرة إنتاج رقائق InP بقطر 6 بوصات في مدينة شيرمان بولاية تكساس الأمريكية، ومن المتوقع أن يتحقق هدف مضاعفة القدرة الإنتاجية بحلول نهاية عام 2026 قبل ربع من الموعد المحدد، وسيتم مضاعفتها مرة أخرى بحلول نهاية عام 2027.

التوسع من قبل الشركات المحلية بنفس السرعة.

شركة Yunnan Germanium Holdings (عبر شركتها التابعة Xinyao Semiconductor) هي الرائدة المطلقة، بطاقة إنتاجية حالية تبلغ 150 ألف قطعة سنويًا (محسوبة على أساس 4 بوصات)، وقد بدأت في أبريل 2026 مشروع توسع باستثمار إجمالي 189 مليون يوان صيني، لإضافة خط إنتاج جديد بطاقة 300 ألف قطعة سنويًا (معادلة لـ 4 بوصات، بما في ذلك 6000 قطعة بقطر 6 بوصات)، ليصل إجمالي القدرة الإنتاجية إلى 450 ألف قطعة سنويًا.

شركة Youyan New Materials لديها حاليًا قدرة إنتاجية من InP تبلغ 150 ألف قطعة سنويًا (تغطي جميع الأحجام من 2 إلى 6 بوصات)، وقد أكملت منتجات 6 بوصات الاختراق التقني وتحقق الإنتاج بكميات صغيرة مع تحسن مستمر في العائد. تخطط لإضافة 250 ألف قطعة سنويًا من قدرة InP، ومن المتوقع أن تصل إلى الإنتاج الكامل في النصف الثاني من عام 2027، بهدف الوصول إلى إجمالي قدرة 400 ألف قطعة سنويًا.

شركة XianDao Microelectronics تخطط لاستثمار 1.7 مليار يوان صيني في الأصول الثابتة، باستخدام المواقع الحالية للترقية والتوسع، وإدخال معدات إنتاج أساسية مثل زراعة البلورات عالية الدقة، والتلميع الدقيق، وفحص العيوب، مع التركيز على ركائز البلورات الأحادية عالية الجودة بقطر 4-6 بوصات من GaAs وInP. بعد الانتهاء، ستشكل المشروع قدرة إنتاجية سنوية تبلغ 3 ملايين قطعة من ركائز GaAs و3 ملايين قطعة من ركائز InP، بإجمالي 6 ملايين قطعة من ركائز أشباه الموصلات عالية الجودة سنويًا. فترة البناء من أغسطس 2026 إلى أغسطس 2029.

شركة Guangdong Pingrui Jingxin لديها مجمع تكنولوجي لأشباه الموصلات باستثمار إجمالي 1.1 مليار يوان صيني، ومن المتوقع بعد الانتهاء أن يشكل قدرة إنتاجية سنوية تبلغ 300 ألف قطعة من ركائز InP أحادية البلورة، بإيرادات مبيعات سنوية تزيد عن 600 مليون يوان صيني.

بالإضافة إلى ذلك، شركة San'an Optoelectronics في قاعدة ووهان، أول خط إنتاج تجاري لـ InP بقطر 6 بوصات في الصين، قامت بتوسيع القدرة الإنتاجية للترسيب في المرحلة الأساسية إلى 6000 قطعة شهريًا. شركة Xianrui Technology قد بدأت مشروع توسع لإنتاج 40 طنًا من بلورات InP سنويًا، وقد حصل الخط على موافقة تقييم الأثر البيئي في 18 مارس 2026 (رقم الموافقة: Qinggao審批环〔2026〕3号)، ولم يتبق سوى الخطوة الأخيرة قبل بدء الإنتاج.

شركة Dingtai Xinyuan تقوم بتوسيع قدرة إنتاج ركائز InP بنشاط، لكن وقت التوسع والوصول إلى الإنتاج الكامل لا يزال غير مؤكد. ومع ذلك، فإن التوسع لا يحدث بين عشية وضحاها. فترات البناء الطويلة لخطوط الإنتاج، وفترات تسليم المعدات الأساسية مثل MOCVD التي تصل إلى 12-24 شهرًا، وفترات اعتماد العملاء التي تستغرق عادةً 1-2 سنة، تحدد أن الوضع الحالي لضيق العرض والطلب سيستمر على الأقل حتى عام 2028.

كما جذبت الحرارة لاعبين من خارج الصناعة.

في 21 يونيو 2026، أعلنت شركة Xingye Technology، المتخصصة في الجلود الطبيعية البقري، عن خطط لشراء أعمال ركائز InP ومواد أشباه الموصلات الإلكترونية من شركة Qingdao Li'ang Jingdian مقابل 55 مليون يوان صيني نقدًا، ويشمل نطاق الاستحواذ جميع الأصول، وفريق الأعمال، وبراءات الاختراع والعلامات التجارية، والملكية الفكرية بما في ذلك المعرفة التقنية.

أعلنت شركة Suqian Liansheng في يونيو 2026 عن دخولها في مضمار ركائز InP، وتخطط لتأسيس شركة مشتركة، باستثمار أولي 100 مليون يوان صيني لبناء خط إنتاج بطاقة 120 ألف قطعة من 4-6 بوصات سنويًا، على أن يتم التوسع إلى 400 ألف قطعة سنويًا في المرحلة الثانية.

** 04 **اختراقات تقنية في فوسفيد الإنديوم المحلي

بالإضافة إلى توسع القدرة الإنتاجية، فإن الاختراقات النظامية في تقنية InP المحلية تستحق الاهتمام أيضًا.

توطين سلسلة التوريد الكاملة لرقائق 6 بوصات هو الإنجاز الأكثر أهمية.

في أغسطس 2025، تعاون مختبر Jiufengshan مع Yunnan Xinyao، باستخدام معدات MOCVD محلية وتقنية ركائز InP، لاختراق مشكلة التوحيد في الترسيب على مساحات كبيرة، وطوروا لأول مرة عملية ترسيب لهياكل كاشف PIN وليزر FP على أساس InP بقطر 6 بوصات، مع تحقيق مؤشرات أداء رئيسية في المستوى العالمي الرائد.

هذا الإنجاز هو أيضًا أول تطبيق محلي للتعاون في توطين المعدات الأساسية والمواد الرئيسية في مجال إعداد مواد InP ذات الأحجام الكبيرة، مما يوفر دعمًا هامًا للتطوير الصناعي للأجهزة الإلكترونية الضوئية.

في مجال ابتكار عملية زراعة البلورات، تنتقل الشركات المحلية من طريقة LEC التقليدية (السحب المباشر مع السائل الخاتم) إلى طريقة VGF (التصلب العمودي بتدرج الحرارة). كانت طرق تحضير InP السائدة في الصين في الماضي صعبة، مع كثافة عالية من الانخلاعات، وعرضة لتكوين التوائم البلورية.

تستخدم شركة Huaxin Jingdian طريقة VGF لتحضير بلورات InP أحادية، مما يحقق جودة واستقرار أعلى للمنتج. طورت شركة XianDao Microelectronics تقنية زراعة بلورات InP أحادية بطريقة VGF مع التحكم في تدرج الحرارة العمودي، بالإضافة إلى تقنيات التلميع منخفضة الضرر والتنظيف فائق النظافة للسطح، مما أنتج ركائز InP بقطر 6 بوصات ذات كثافة منخفضة من الانخلاعات، واستقرار كهربائي، وتسطح عالي، وسطح نظيف.

التكامل غير المتجانس يتقدم أيضًا بالتوازي. التكامل الهجين/غير المتجانس بين InP و SiPh (فوتونيات السيليكون) هو الاتجاه التقني السائد حاليًا في مجال الاتصالات الضوئية.

يوفر InP مصدر الضوء (الليزر، المضخمات)، بينما يوفر السيليكون الأدلة الموجية السلبية والتوصيل الكهربائي، ويتم تحقيقهما من خلال الربط بين الرقائق، أو الطباعة المجهرية النقل، أو التكامل الهجين ثلاثي الأبعاد لتحقيق التكامل الكهروضوئي. تستخدم وحدات الإرسال والاستقبال الضوئية التجارية من Intel و Cisco تقنية التكامل غير المتجانس؛ كما نجح مختبر Jiufengshan وجامعة Zhongshan في الصين في تحقيق التكامل غير المتجانس ليزرات InP على رقائق السيليكون، مما يثبت جدوى الإنتاج بكميات كبيرة.

** 05 **خاتمة

بالنظر إلى الوراء من منتصف عام 2026، فإن الارتفاع الحاد في أسعار InP ليس مجرد نقص عرض دوري بسيط، بل هو تصادم عنيف بين ثورة قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي وسلسلة توريد مواد أشباه الموصلات.

في أوائل يوليو، أصدر He Tingbo من Huawei نسخة محدثة من "نظرية القياس الزمني للأنظمة الإلكترونية متعددة الطبقات" V2. يحدد قانون تاو 2.0 τ (ثابت الزمن) كمتغير مركب طبقي يمتد عبر أربعة مستويات: الأجهزة، الدوائر، الرقائق، والأنظمة، ويتم تحديد قيمته بواسطة معلمات الأجهزة الأساسية، وهندسة المستوى الحالي، وتكاليف الاتصال.

إذا كان الطي المنطقي (LogicFolding) هو اختصار المسار للإشارات في طبقة الدائرة، واستخدام التكديس ثلاثي الأبعاد في طبقة الرقاقة لضغط تأخير التوصيل، فإن تحسين τ على مستوى النظام يشير إلى حقيقة أكثر قسوة: أكثر من 80% من استهلاك الطاقة في مجموعات الذكاء الاصطناعي الكبيرة يذهب إلى نقل البيانات؛ أكثر من 70% من تكلفة النظام تخصص لتخزين البيانات. الاستنتاج المباشر هو: تقليل وقت نقل البيانات بين الرقائق، وبين الرفوف، وداخل العبوات، لا يقل أهمية عن تقليل وقت الحساب نفسه.

هذه هي الأهمية الاستراتيجية لـ InP. محرك العقد البصري عالي الكثافة Hi-ONE الذي تنشره Huawei على مستوى النظام، وناقل الذاكرة الموحد الدلالي (Lingqu Bus)، يهدفان إلى دفع عرض النطاق الترددي للربط البصري بين الرفوف إلى 8 تيرابت/ثانية لكل قناة، وتقليل مسافة نقل SerDes من 100 سم إلى 5 سم. وتحقيق ضغط τ على مستوى النظام هذا يعتمد بالكامل على رقائق InP الضوئية.

المصدر: BanDao Zongheng

تحذير المخاطر وإخلاء المسؤولية

السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية شخصية، ولا يأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الظروف المالية أو احتياجات الأفراد. يجب على المستخدمين النظر في ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتوافق مع ظروفهم الخاصة. الاستثمار بناءً على ذلك يتحمل المستخدم مسؤوليته.